疫苗股涨停潮！喧嚣之外，已有AI应用公司业绩悄然超预期——道达投资手记

隔夜，美联储公布7月议息会议的会议纪要。

纪要显示，多数与会者认为，如果通胀不能继续下降，那么未来收紧货币政策可能是必要的。

在关税与能源的影响方面，多数与会者预计，随着关税以及此前能源价格上涨的影响逐渐消退，今年剩余时间通胀将有所回落；但许多与会者指出，通胀可能会更加持久地维持在高位。

在本次会议上，与会者也讨论了AI热潮对通胀的影响。

纪要显示，一些与会者认为AI建设目前对消费者价格的影响仍局限于少数品类，尚未引发大规模失业；还有一些与会者认为AI投资通过推高总需求对价格产生更广泛的影响，同时这种影响可能很快扩大。

对于风险也有提及，部分与会者指出，一旦AI预期被大幅下修，可能引发广泛资产重估、金融条件收紧，并冲击直接或间接暴露于AI行业的金融机构。简单来说，这种风险会向信用体系传导。

总体来说，本次会议纪要释放出偏鹰信号。

除美联储货币政策会议纪要的消息之外，美国财政部宣布将把10年期、20年期和30年期国债的回购规模“至少翻倍”，即为长端市场提供流动性支持。

在市场看来，美国财政部此举相当于救市。消息传出后，长端美债利率应声回落，30年期美债收益率下跌了近10个基点，至5.19%。

美国财政部“救市”，与美联储主席沃什在上次利率决议记者会上嘴上说打压通胀但迟迟不出手有关。有观点认为，新一轮“美债风暴”正是源于沃什的固执己见，美国财政部不得不出手“救市”。

在花旗看来，救美债无异于让美元主动贬值，黄金成为最直接受益的资产。COMEX黄金价格隔夜一度上涨3.62%。

我们回到市场。

受美日韩股市反弹影响，今天A股市场开盘后大幅反弹，不过随后明显回落。

截至收盘，A股三大指数集体上涨，上证指数、深证成指及创业板指数分别上涨0.24%、0.59%、0.64%。市场成交额为2.09万亿元，较昨日大幅缩量4362亿元。

市场有超过4000只个股上涨，个股涨跌幅的中位数为上涨1.18%，平均股价指数上涨1.19%。

昨天达哥提到，大冰点+资金护盘+美股存储股盘前上涨+美股期指上涨，这意味着周四A股市场大概率会迎来反弹。今天的大市表现符合达哥预期，盘中的大幅回落也是A股的一贯调性。

昨天市场大幅下跌，今天个股的大面积修复算是喘了一口气，但昨天的担忧情绪能否彻底消化，还需要继续观察。

在达哥看来，尽管大盘依然处于反弹周期内，但短期走势较为混沌。因此，在操作上，要么见到确定性机会出手，要么趁个股出现中大阴线时低吸。

板块方面，医疗保健、医药领涨行业板块。消息面上，Moderna联合默沙东研发的黑色素瘤癌症疫苗，在大型临床试验中成功达成核心试验目标，标志着癌症疫苗产业化进程迈出关键一步。受此影响，Moderna单日涨幅接近177%。

从个股表现来看，20cm涨停的个股几乎是清一色的医药医疗股，情绪有点高潮。此外，除“一字板”个股外，涨幅榜前列个股多数都放出了巨量。

因此，明天资金的承接就非常关键。若能够承接得住，短期强度则有望加强；若承接不住，则要提防资金兑现。

7月以来，部分创新药及CXO的个股上涨较为陡峭，有点像去年9月之后锂电上游产品涨价个股的行情。

AI硬件方面，今天高开后震荡，MPO、OCS、CPO三大新技术方向表现较强，板块内的大票相对较弱。不过，尾盘中际旭创大幅回升，提升了板块明天反弹的概率。

消息面上，三星电子公布了一项规模超过100万亿韩元（约719亿美元）的股东回报计划。再加上SK海力士昨天拟回购40万亿韩元股份并注销的消息影响，今天韩国综合指数大涨5.89%。

AI硬件及半导体7月的调整、8月的反弹，均与外围市场走势高度相关，因此需关注美日韩股市的表现。

受美国财政部救美债的消息影响，今天黄金板块大幅上涨，后续需关注美元及美债收益率走势。若美元贬值、长端美债收益率下降，则对黄金板块会有刺激作用。

AI应用方面，部分高辨识度公司发布了中报。昆仑万维第二季度净利润达19.75亿元，超出市场预期；今年上半年，昆仑万维AI短剧平台业务营收为15.35亿元，同比增长163.28%。

今天收盘后，易点天下公布中报，第二季度净利润达1.42亿元，超出市场预期；今年上半年，易点天下整合营销服务营收为11.97亿元，同比增长48.86%。

很显然，AI已经开始为部分AI应用公司贡献业绩。

AI应用的行情，达哥认为还处于初期的萌芽阶段。记住一句话：当行情未启动且走势较“渣”时，全是利空与吐槽；当行情来了的时候，全是利好。

来看今天的消息面。

1.工信部近日再次批复民营卫星物联网业务商用试验，本次批复的浙江时空道宇科技有限公司将开展为期两年的商用试验。

2.上海市住房城乡建设管理委等六部门联合印发《关于优化本市房地产政策措施的通知》。该通知主要包括优化住房公积金提取、优化个人住房信贷、实施“以旧换新”购房补贴、推行房票安置以及推进收购二手住房等5个方面8项政策措施。

3.阿里巴巴公告，截至6月30日结束的季度内，资本支出为676.78亿元，较上年同期增长75%。

最后，达哥作一个总结：今天个股普遍反弹，但指数弱修复。尽管大盘短期走势较为混沌，但拉长一点时间来看，依然处于反弹周期内，对大市不用过于担心。操作上，要么见到确定性机会出手，要么趁个股中大阴线低吸，要么耐心等待。

板块方面，中期继续观察AI应用，短期观察CXO、创新药、疫苗的资金承接情况，AI硬件及半导体仅适合个股出现中大阴线时低吸并秉承短线思维。

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（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。