超强厄尔尼诺来袭，粮食安全再获全球关注！“粮食安全+种业振兴”主线清晰，粮食ETF汇添富(159073)今日重磅上市！

在超强厄尔尼诺和地缘扰动叠加影响下，近期粮食产业再获全球关注！本轮厄尔尼诺正在快速强化，据报道，世界气象组织最新发布的《全球季节性气候最新通报》显示，7月至9月期间，厄尔尼诺状态将迅速发展为强厄尔尼诺事件。10月至12月出现强厄尔尼诺事件的概率为81%，其强度可能跻身1950年以来最强厄尔尼诺事件之列。

在此背景下，摩根大通将全球粮食安全面临的风险概括为“五个W”——战争（War）、天气（Weather）、仓储（Warehousing）、水资源（Water）和浪费（Waste）。五重压力叠加影响下，全球食品通胀率或由2026年上半年的2.8%升至2027年上半年的5%。当极端天气与地缘、化肥、能源、贸易等因素相互叠加，粮食供应链对边际变化或更为敏感。

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【气候与供应链风险交织，全球粮食供给不确定性上升】

本轮市场关注的，不只是厄尔尼诺。从气候端看，开源证券认为，本轮厄尔尼诺或于2026年四季度至2027年初处于强度高位。其对国内农业的传导可能分阶段兑现：2026年夏末至秋季，需要关注秋粮灌浆、成熟收获及冬小麦播种；2027年春夏，则需防范北方春旱、倒春寒、长江流域持续阴雨洪涝及东北春播受阻等风险。

不过，历史复盘也显示，大豆、玉米和小麦价格受厄尔尼诺的影响相对偏弱，更多是区域减产与其他主产区供给对冲后的综合结果。因此，“强厄尔尼诺”或许不简单等同于“全球粮食同步减产”或“粮价全面上涨”，而是将其视为提升农业生产不确定性的重要变量。

（来源：开源证券20260807《强厄尔尼诺或于年末至2027年初达峰，气候与成本双重扰动加剧农业产业链分化》，）

另一条风险线索，则来自粮食生产所依赖的能源、化肥与航运体系。

东北证券指出，霍尔木兹海峡相关运输扰动影响的不只是油气，也可能影响氮肥和磷肥供应。考虑化肥出口目的地、当地主要农作物及播种时点后，东北证券认为，部分地区玉米、大米、大豆、甘蔗、棉花的供给可能受到扰动，并具有从农资供应向播种、收获环节滞后传导的特点。

光大证券指出，强厄尔尼诺对国内农业具有双向影响：降水偏多有利于补充土壤墒情，却也可能抬升涝渍和病虫害风险。全国农技中心预计，2026年全国水稻病虫害偏重发生，发生面积达11.5亿亩次；在秋粮生产关键期，防治与追肥刚性需求有望获得支撑。

（来源：东北证券20260623《全球粮食危机将至，源于天灾，更源于人祸》；光大证券20260815《厄尔尼诺加强叠加粮食安全战略强化，高品质农资产品需求获得支撑》）

【从“提单产”到“强种业”，农业科技迎来新机遇】

外部风险提供事件催化，而粮食安全战略则构成粮食产业更长期的逻辑。2026年国家一号文件提出，持续增强粮食等重要农产品供给保障能力，粮食产量稳定在1.4万亿斤左右，并加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动。到2034年实现粮食自给率预测达到90.5%。

在耕地等资源约束下，粮食增产越来越需要从单纯扩大种植面积，转向依靠良田、良种、良机、良法协同提升单产。粮食安全的产业传导路径也愈发清晰：国家粮食安全 → 种源自主/种业振兴 → 生物育种产业化。

其中，种子处于产业链最上游，直接影响农作物单产与品质，被称为农业的“芯片”。

太平洋证券指出，上一个五年规划期间，我国粮食增产中良种贡献率超过45%；2024年，我国农作物种业终端市场价值为1563亿元，其中玉米、水稻、小麦和大豆等粮食种子终端市场价值达到1038亿元，占比约66%。2021年至2024年，我国主粮种子市场价值由758亿元增至1038亿元，年复合增速为11.05%。

而眼下，种业正在迎来新的技术变量。一方面，生物育种产业化持续推进。太平洋证券测算，目前我国高溢价转基因玉米渗透率约为5%，渗透率进一步提升，有望推动种子价值量和市场规模扩容。植物新品种保护及侵权治理持续强化，也有利于推动种业竞争从价格竞争转向品种、研发与渠道竞争。

另一方面，AI开始赋能育种研发。第三十三届中国北京种业大会定于2026年9月4-5日在北京举办，大会以“AI赋能智慧育种 · 数智引领种业未来”为主题，首次以智慧育种为主线。华西证券认为，在粮食安全和种业振兴背景下，转基因技术在提升单产方面具有重要作用，商业化进程有望继续扩面提速。从传统育种，到生物育种，再到数智化育种，粮食产业的投资逻辑正在由传统农业周期，进一步增加“农业科技成长”的新维度。

（来源：太平洋证券20260316《粮价上涨推动种植盈利复苏，生物育种提速助力种业成长》；华西证券20260615《AI赋能推动种业振兴，转基因技术有望受益》）

根据指数编制方案，国证粮食产业指数覆盖农资产品、粮食种植、农田水利、粮油加工及产品贸易等领域，剔除最近半年日均成交金额排名后20%的证券，优先选取种子、粮食种植领域标的；定期调整时，种子与粮食种植领域权重合计不低于60%，其他领域单只样本权重不超过3%。指数前五大样本权重合计不超过60%。

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来源：国证指数，行业分类标准为申万二级指数、三级行业，截至2026/6/30。

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来源：国证指数公司，截至2026/8/18。指数成份股仅作展示，不构成个股推介，行业划分采用申万三级行业标准。

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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。以上基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.30%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。