发改委召开“六张网”重大项目协调调度机制会

作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

巨丰今日策略

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，隔夜美国美股三大指数小幅收涨，生物医药公司Moderna涨超176%，默沙东涨超12%，科技七巨头除英伟达跌近1%外全部上涨，存储、光通信继续回调，国际金价重返4500美元之上。国内方面，8000亿元新型政策性金融工具投放已“箭在弦上”；一批公司宣布回购增持，股票增持回购贷款已发放超2100亿元。操作上，短线避免追高反弹遇阻的科技股及消费股，可布局中报业绩预增的券商、创新药等板块。中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。

美股

美东时间周三，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.22%报53463.05点，标普500指数涨0.21%报7707.98点，纳指涨0.16%报26331.09点。默克涨超12%，赛富时涨逾5%，领涨道指。存储、光通信板块下挫，希捷科技跌超7%，西部数据跌超6%。科技股方面，特斯拉涨超4%，亚马逊涨逾2%。SpaceX跌超2%。纳斯达克中国金龙指数涨1.51%，金山云涨超14%，希尔威金属矿业涨逾9%。

A股

周三，A股三大指数集体走弱，截止收盘，沪指跌2.40%，收报3894.42点；深证成指跌5.01%，收报13890.15点；创业板指跌6.26%，收报3473.49点。沪深京三市成交额2.53万亿，较前一日放量1103亿。

港股

周三，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数涨0.09%，报收25495.07点；科技指数跌1.21%，报收4682.05点；国企指数涨0.21%，报收8471.21点。

1、发改委召开“六张网”重大项目协调调度机制会

重要程度：★★★★

8月19日，国家发展改革委党组成员、副主任岳修虎同志主持召开“六张网”重大项目协调调度机制会，研究建立算力网、新型电网、新一代通信网“2+3+N”(2家电网+3家电信运营商+N家算力相关企业)协调机制，加大统筹力度，形成工作合力，共同推动重大项目加快建设。自选哥提示：“六张网”具体指水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网。

点评：

银河证券认为，“六张网”作为支撑科技战略落地的关键基础设施，有望加速推进。其中算力网、新一代通信网、新型电网与科技行业紧密相关。当前算力网已进入落地实施阶段，科技行业将迎来技术攻关、场景融合、生态协同三大实质性机遇，相关龙头企业即将迎来较大市场增量空间。相关公司：中国西电、中国电建等。

2、时隔不到一个月，宽基ETF再爆天量！谁在借道ETF扫货？

8月19日，尾盘多只宽基ETF显著放量，截至收盘，华夏科创50ETF、易方达创业板ETF成交额均破百亿元，分别达到108.89亿元、106.11亿元；华夏科创半导体ETF、华泰柏瑞沪深300ETF分别以99.65亿元、71.47亿元紧随其后。这4只ETF合计成交额达385亿元，这也是宽基ETF时隔不到一个月再次集中放量。在机构看来，相关“巨无霸”ETF集中尾盘放量，体现了市场资金对后市的信心。除了宽基ETF，多只科创半导体、半导体设备等相关主题的行业ETF同样交投活跃。对此，有资深市场人士分析，半导体板块短期波动风险确实在加大，但天量本身意味着极高的市场关注度。

宏观

1、市场监管总局：我国牵头制定的全球首个算电协同领域国际标准成功立项

据国家市场监督管理总局消息，近日，由我国向国际电工委员会（IEC）提出的《数据中心微电网监控与能量管理系统技术规范》提案获批立项。该标准是全球首个聚焦数据中心算电协同领域的IEC国际标准，由我国专家担任项目负责人，联合法国、德国、西班牙等多国专家共同制定。该标准的研制将系统性解决算电融合新兴场景下算力与电力联合监控与能量管理无据可依的行业难题，对推动全球算力产业绿色低碳转型、提升能源数字融合发展水平具有重要意义。

点评：

东莞证券认为，算电协同从政策概念进入多模式并行落地阶段，正在系统性地重塑发电侧资产的盈利与估值逻辑。通过绿电直连、长期购电协议、绿证交易、容量电价等机制，发电企业将算力负荷与绿电供给深度绑定，锁定消纳与稳定电价。绿电企业获得环境溢价，火电（884146）企业通过容量电价和辅助服务将顶峰调节能力货币化，火绿联营模式持续深化，盈利结构转向固定收益托底、弹性收益增厚的稳健模式。电力资产现金流趋于稳定，估值水平有望抬升。建议关注率先布局算电协同相关业务的企业。相关公司：协鑫能科、中恒电气‌等。

2、美方拟要求多国在AI领域“选边站队”，中方回应

8月19日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者提问，据报道，美国政府拟致信《人工智能机遇伙伴关系联合声明》的联署国，要求各方不得同时加入美方相关倡议和与美方倡议冲突的其他机制。中方对此有何评论？对此，林剑表示，人工智能是全人类共同的智慧结晶和宝贵财富。国际社会普遍期待广泛开展人工智能合作，各国有权根据自身的国情和发展需要选择合作伙伴。中方坚决反对在人工智能问题上搞选边站队、阵营对抗。希望各方摒弃零和思维，坚持和衷共济，尊重各国的数字主权，携手构建公正合理的全球人工智能治理体系，让人工智能成为促进共同繁荣、维护共同安全的重要动力源。

3、全球资本加码中国科技资产超200家外资机构调研A股公司

进入8月，相关行业升温的背后，是全球资本正通过ETF渠道持续加码中国科技资产。美国景顺亚太区客户解决方案主管汉密尔顿介绍，许多中国科技企业的盈利趋势向好，同时估值水平仍远低于多数全球科技同行，这为全球投资者创造了颇具吸引力的风险收益比，投资者越来越认识到，中国不仅是AI技术的使用者，在AI大模型、云基础设施、半导体、智能制造等领域同样是重要的创新者。我们看到资金正有选择性地布局中国人工智能、半导体、机器人和先进制造相关产业生态。ETF已成为落实这一投资思路的主要工具之一。数据显示，7月至8月中旬，共有217家外资机构累计调研163家A股公司达547家次，电子、机械设备、电力设备三大行业合计占比近五成，集成电路、算力硬件、光模块等产业链环节成为机构调研的重点方向。

4、SK海力士一度爆拉！拟回购40万亿韩元股票，并非单纯护盘？

8月19日，SK海力士美股一度大涨5%。消息面上，SK海力士宣布，将回购并注销价值40万亿韩元的库存股，并承诺将2025至2027年间产生的自由现金流的至少50%用于股东回报。公司同时表示，将继续推进额外的股票回购与注销，并计划在第三季度业绩公布时披露更多股东回报细节。分析指出，随着存储芯片价格涨幅开始放缓，单纯依赖盈利增长驱动估值的逻辑面临挑战。股票回购与注销直接压缩流通股本，每股盈利及净资产将相应提升；加之大规模现金返还降低了持有成本，有助于在投资者逐渐消化峰值增长预期的过渡期内，为股价构筑底部支撑。

5、美国财政部出手缓解长债抛售压力美元创三周最大跌幅触及逾三个月低位

美元周三大幅走弱，在美国财政部意外宣布增加长期美国国债回购规模后，美债市场迎来反弹，推动长期收益率明显回落。美元指数盘中一度下跌0.85%，创三周以来最大跌幅，并触及5月中旬以来最低水平。

6、我国首次实现火箭陆地回收有何重要意义？专家解读：中国航天发射的成本有望降低70%以上

央视新闻晚间发布《我国首次实现火箭陆地回收有何重要意义？专家解读》一文，文章引用北京航空航天大学航空专家王亚男的话提到，朱雀三号遥二运载火箭首次成功完成着陆腿陆上可控一子级回收。这次发射对于中国航天意义重大。这意味着中国航天发射的成本有望降低70%以上。在短短一个多月的时间里，中国的火箭回收技术在两个方向上分别实现了突破，分别是海上的网系回收和陆上的着陆腿缓冲回收。更深层次的意义在于两个方面，中国未来大规模的空间设施的建设，需要火箭能够以低成本、高效率的方式运作。这些技术的突破，为中国大规模空间设施的建设提供了能力保障。另外一方面，在未来全球的商业航天发射市场上，随着中国火箭可回收技术以及重复使用技术的相继突破和发展，中国航天将在未来的商业航天市场上获得长足的竞争力。

产业

1、AI需求挤压产能！三星上调芯片制造价格，最高涨幅达15%

重要程度：★★★

据报道，三星电子已对部分先进制程代工服务的新订单上调价格，最高涨幅达15%。这一举措标志着这家韩国科技巨头长期亏损的代工业务迎来重要转折，背后的核心驱动力正是AI芯片需求的持续爆发。

点评：

招商证券认为，存储行业供需缺口将延续至2027年。国内存储扩产趋势明确，国产化率迎来提升，设备订单持续向好、材料随产能突破瓶颈后迎来规模化提升。建议关注受益于供需紧张的存储、需求持续向好的算力及代工、扩产周期的设备材料等，同时建议关注各科创指数和半导体指数核心成份股。相关公司：江波龙、君正股份。

2、京东发布机器人战略：投入百亿资源建立80个RoboBase机器人基地

在2026世界机器人大会上，京东发布机器人战略布局，明确在机器人领域的发展规划。在供应链层面，截至2028年，京东将在机器人领域投入百亿资源，助力100个品牌独立销售额破10亿，实现机器人产业走进百万个终端场景，让消费级机器人走进海内外千万家庭。服务层面，未来5年，京东将建立覆盖全球超100个国家的售后服务能力，创造超10万名机器人售后服务工程师新就业岗位；建立80个RoboBase机器人基地。技术层面，京东附身智能JoyInside预计年内实现包含机器人产品在内的超千万终端设备接入。京东云计划两年内累计采集超1000万小时真实场景数据。

3、快手Q2营收355.4亿元符合预期 可灵AI收入涨超200%

快手科技第二季度业绩整体符合市场预期，但AI业务的强劲表现与用户规模的超预期增长，成为本季财报最具看点的亮点，显示平台用户规模持续扩张。据快手公告，截至2026年6月30日止三个月，公司总收入同比增长1.4%至355.4亿元人民币。净利润为31.5亿元，经调整净利润39.1亿元，均略超市场预估。二季度可灵AI营业收入超过8.5亿元，同比增长超200%，环比亦较一季度显著提速。

4、抗癌疫苗迎里程碑式突破！Moderna一度狂飙150%，美医药股集体引爆

8月19日，美股医药板块大涨，制药巨头Moderna(莫德纳)一度涨超150%。此外，BioNTech SE涨超17%；默沙东涨超10%，刷新历史新高；礼来涨5.3%创历史新高，总市值报1.21万亿美元，成为人类历史上首个市值达1.2万亿美元医药上市公司。截至22:05发稿，Moderna大涨120%，受此提振，美股医药股集体大涨，纳斯达克生物科技指数上涨5%，为2025年4月以来最大盘中涨幅，默沙东(MRK.US)上涨11.3%。消息面上，Moderna与默沙东联合研发的个性化mRNA癌症疫苗在大型三期临床试验中取得成功，成为首个在三期试验中证明疗效的个性化癌症疫苗，被业界视为肿瘤免疫治疗领域的里程碑式突破。

A股交易提示

利空提示

宝地矿业(601121)：控股子公司备战矿业临时停产

崧盛股份(301002)：终止机器人谐波减速器技术开发合同

个股关注

大有能源(600403)

公司主营煤炭生产与经营。公司矿区储量丰富，煤种齐全，地跨三门峡市所辖的义马、渑池、陕县以及洛阳市所辖的宜阳、新安、孟津等县(市)，现有11座生产矿井和7个生产辅助单位，所产优质长焰煤、焦煤、贫煤、洗精煤广泛应用于发电、造气、工业锅炉、炼焦、建材等行业，产品广销河南、湖北、华东等20个省区。未来，公司将根据企业发展要求，实现企业不断增值，打造千亿级企业集团，为建设中原经济区，推进中原崛起、河南振兴做出更大的贡献。

南京港(002040)

公司是我国内河最大的石油、液体化工产品中转储存的港口运输企业，主要从事管道原油和内外贸海轮进江原油、液体化工产品的储存、中转。现已发展成为集管道原油、成品油、乙二醇、环已醇、环已烷、环已酮、对二甲苯、苯乙烯、萘、硫酸、磷酸、液碱、沥青、糖蜜等多种石油、化工中转储存的综合港区，是长江中下游地区理想的石油及液体化工原料集疏换装基地。

知识分享

什么是均线粘合？

均线粘合究其根本，是由均线自身的特点决定的。均线是对价格的平均运算，由此，我们可以知道所谓的均线粘合形态形成的原因其实就是股价经过长期的震荡整理，使得长、短期均线数值接近形成的。

从均线的角度看是均线粘合，从形态的角度看，是箱体整理，从筹码分布角度看是筹码高度集中。

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作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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