冀光恒的平安银行梦，上半年是优秀答卷，下半场才是真正的考验

文 | 金融传媒刘析明

图 | 微摄

706亿营收、257亿净利：一份“稳”字当头的半年答卷

8月14日，平安银行率先发布A股上市银行2026年半年度报告。

上半年实现营业收入706.17亿元，同比增长1.8%；实现净利润256.96亿元，同比增长3.3%，增幅较一季度扩大0.3个百分点。营收与利润双双正增长，终结了2025年的下行趋势。2025年，平安银行当期营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%，净利润426.33亿元，同比下降4.2%。

净息差1.80%，与去年同期持平，较去年全年上升2个基点。存款付息率1.38%，较去年全年下降27个基点，负债成本的释放有效对冲了贷款收益率的下行压力。

资产总额突破6万亿元，较年初增长1.7%。不良贷款率1.05%，与年初持平。非利息净收入263.29亿元，同比增长5.8%，非息收入占比升至37.28%。

8月17日，平安银行召开2026年中期业绩发布会。行长冀光恒带着笑容走进会场，系着蓝灰条纹领带。他开门见山：“今年上半年平安银行经营业绩稳健，改革成果进一步显现。”

年初提出的“重回增长”目标，上半年兑现了。

冀光恒的“清醒”：增长回来了，但“高举高打”的时代不会再有

但冀光恒没有沉浸在数字里。

他在业绩发布会上说了一句话，成了当天所有财经媒体引用的标题——“经过这几年的调整，银行想再回到过去‘高举高打’，盈利快速增长的时光短时间之内不会再有。”

他是清醒的。“平安银行追求的增长，不是依赖规模简单扩张、风险粗放下沉的增长，而是有质量、可持续、经得起周期检验的利润增长。”

冀光恒给出了“重回增长”的五个内涵：国家战略契合、风险收益平衡、人均效能提升、科技深度赋能、合规持续筑牢。

他复盘了平安银行过去几年的调整：“过去两三年，银行承受着经营、消保、投诉等方方面面的压力，走得十分艰辛。”但他强调，平安银行没有选择战略推倒重来，而是坚持战略定力，更多做修补工作，着力做精细化管理。

“我们骨子里就是要把平安银行当作一个长期经营的对象，耐下心来，俯下身来，把它当作一个传统行业。”在充满不确定性的环境里，团队努力给市场、投资者、同事尽量多的确定性。

冀光恒的梦，不是把平安银行做成规模最大的银行，而是做成“有质量、可持续、经得起周期检验”的银行。

三座大山：房地产、零售信贷、拨备——存量风险还没搬走

“稳”字背后，有三组数字同样刺眼。

第一座山：房地产。

截至6月末，对公房地产贷款余额1983.86亿元，不良率2.15%。虽较上年末下降7个基点，但仍显著高于全行企业贷款不良率0.87%。房地产行业尚处出清过程，部分房企销售回款节奏偏慢，经营性物业租金水平下行。

第二座山：零售信贷。

零售贷款整体不良率1.23%，信用卡不良率2.24%。消费承压仍在拖累信用卡业务。上半年核销贷款106.99亿元，收回不良资产总额201.42亿元。核销力度很大，但存量风险的“出清”远未结束。

好消息是零售分部净利润同比大增114.4%，利润占比从4%提升至8.4%，零售转型成效开始兑现。但零售贷款增长偏弱的结构性问题尚未根本解决。

第三座山：拨备。

拨备覆盖率219.58%，较上年末下降1.30个百分点。风险抵补安全垫有所减薄。

冀光恒的判断很直接：银行业难以重现过往依靠快速规模扩张拉动盈利高增的阶段，地产、部分传统行业风险尚未完全出清。但他同时表示，“这几年下来，平安银行存量的风险基本出清，新的风险没有集聚。”

零售“回血”与对公“补位”：下半年的两个看点

上半年，平安银行最让人关注的信号是——零售业务正在“回血”。

6月末，零售客户数12894.78万户，较上年末增长0.8%；管理零售客户资产（AUM）44002.27亿元，较上年末增长3.8%。

财富管理手续费收入33.43亿元，同比增长35.6%。代理个人保险收入10.07亿元，同比增长51.2%；代理个人基金收入15.25亿元，同比增长45.1%。

零售贷款规模与上年末基本持平，抵押类贷款占个人贷款的比例为62.2%。冀光恒说：“上半年我行零售个人贷款增量，曾在一段时期位居股份制银行首位。”

对公业务同样在发力。截至6月末，对公一般贷款余额较年初增长5.2%。科技贷款余额2935.42亿元，较年初增长8.7%；绿色贷款余额2734.16亿元，较年初增长2.6%。

下半年，平安银行将重点抓好四项工作：深耕客群经营，升级客群分类策略；强化队伍建设，提升自主获客和客户经营能力；强化风险管理；深化科技赋能。

冀光恒的平安银行梦，下半场才是真正的考验

冀光恒说：“现阶段经营成果与高质量发展、可持续盈利能力之间仍存在一定差距。”

这句话，道出了平安银行最真实的处境。

上半年，平安银行用一份“双增”的半年报证明了“重回增长”不是空话。但冀光恒的梦——那个“有质量、可持续、经得起周期检验”的平安银行——还需要更长的时间来验证。

下半年的考题很清晰：1983亿的房地产敞口需要继续压降，1.23%的零售贷款不良率需要持续修复，219%的拨备覆盖率需要守稳。

冀光恒说：“希望2026年重回比较‘像样’的增长。”上半年，他兑现了“重回增长”的承诺。下半场，他要证明的是——这个增长，不是昙花一现。

当一家银行的掌舵人说出“高举高打的时代不会再有”，他其实是在告诉市场：平安银行的下半场，拼的不是谁跑得快，而是谁跑得稳、跑得远。冀光恒的平安银行梦，上半场走得很稳，下半场的考验，才刚刚开始。