中报观察 | 百度AI业务占营收“半壁江山” 管理层称将持续投入

观点网 “以AI为先”之后，百度上半年AI核心业务已占据总营收的半壁江山。

8月18日，百度发布2026年二季度业绩报告并于当晚召开业绩说明电话会。数据显示，二季度百度总营收313亿元，环比下降2%，同比下降4%；百度核心业务收入为252亿元，环比下降3%，同比下降4%。

利润端，二季度百度归属净利润为23亿元，净利润率为7%；非公认会计准则下归属净利润为26亿元，净利润率为8%。

作为百度重点押注的方向，二季度百度核心AI新业务收入为125亿元，已连续两个季度占百度核心业务收入的一半。

其中，AI云基础设施收入为73亿元，同比增长50%；GPU云收入同比增长283%，增速较上一季度的184%进一步加快。

一些投资者对产业科技连线透露，业绩会上，管理层提及，尽管百度仍处于AI投入周期，但公司的投入由客户和内部业务的明确需求驱动，大部分投入能够快速投入使用并相对较快地开始贡献营收。

AI新业务占比过半

二季度财报披露，百度核心AI业务主要分为智能云基础设施、AI应用、Robotaxi、AI原生营销服务四大板块。

具体来看，智能云基础设施板块在二季度实现收入73亿元，同比增长50%，其中GPU云收入同比增长283%，增速较上一季度的184%的增速进一步加快。

GPU云即此前称作AI高性能计算设施订阅收入，管理层在业绩会上管理层在业绩会上指出，该部分收入的增长反映出市场对公有云AI算力的需求持续攀升，训练与推理两类工作负载的需求均保持旺盛，而整个市场的计算供应仍然受限。

与此同时，GPU云在AI云基础设施中的占比不断提升，鉴于其更具吸引力的利润率特征，这一结构转变也意味着公司业务继续向更高质量的营收来源倾斜。

AI应用方面，二季度工实现营收25亿元，同比增长3%，报告期内，百度推出了通用型日常生产力智能体Du Mate的企业版，并持续拓展百度文库及百度网盘的AI功能，包括对Gen Flow的升级。

2026年6月，百度文库与百度网盘的AI日活跃用户量（DAU）渗透率同比增长27.4%。

在AI原生营销服务板块，二季度收入达到26亿元，同比基本持平。2026年6月，百度APP月活跃用户达到6.44亿。管理层同时坦言，受AI搜索转型推进及刻意暂缓AI搜索商业化等因素影响，在线营销业务短期内仍面临压力，预计下半年这一态势仍将持续，当前优先事项仍是把产品和用户体验做好。

百度管理层将Robotaxi定义为物理意义的AI业务，从财报数据来看，在自动驾驶出行服务方面，萝卜快跑已遍布全球28座城市，车队自动驾驶累计里程突破3.5亿公里，其中全无人驾驶里程超2.4亿公里。

管理层于业绩会上提到，香港是萝卜快跑本季度的一个重要里程碑。6月，百度获得香港首张全无人驾驶测试牌照，并开始在机场岛和东涌进行测试，使萝卜快跑成为全球首个在右舵左行交通的Robotaxi市场开展全无人驾驶测试的自动驾驶出行服务提供商。7月份，萝卜快跑在伦敦与Uber及Lyft合作开展公开道路测试。

在左行交通Robotaxi市场中，百度于7月份在迪拜启动了全无人驾驶商业运营目前在全无人驾驶自动驾驶出行服务中运营规模最大，乘客可通过萝卜快跑和Uber应用叫车；在瑞士，萝卜快跑与Post Bus合作开展开放道路测试；此外，萝卜快跑还与哈萨克斯坦Turlov Private HoldingLtd.签署合作备忘录，双方将共同探索在哈萨克斯坦落地自动驾驶出行服务。

订单方面，萝卜快跑在二季度完成了约100万次全无人驾驶运营订单。截至2026年6月，萝卜快跑向公众提供的累计订单量超过2300万次。

虽然国际市场取得进展，但国内市场本季度因监管考虑在部分城市进行运营调整，订单量受到暂时影响。管理层表示，在此期间百度进行了系统性审查，以进一步增强自动驾驶系统的稳健性和运营流程。

截至8月，受影响城市的运营已在更坚实的基础上开始恢复，百度同时继续在其他国内市场扩展运营，有信心订单量将恢复增长势头。

长期加码投资角逐

业绩会上，管理层强调，AI仍然是百度长期增长和竞争力的核心，并且表达了在AI前沿竞争和创新的决心。

管理层表示，将继续投入所需资源推动文心的持续发展，并有信心加快迭代节奏，让文心重回基础模型第一梯队。6月，文心助手日活跃用户同比增长83%，日均对话量增长超过两倍。

在AI应用方面，管理层表示，百度将继续提升生产力并拓展应用场景，包括AI搜索、数字人、秒哒、Flow以及Do Mate等通用Agent。

首先是在数字人方面，百度提及，数字人技术正以更低的成本实现更强的性能，应用场景以涵盖从电商直播和数字人视频，延伸到实时交互式数字人以及新推出的视频播客。

管理层披露，客户在看到公司数字人技术的交付能力后扩大了使用规模，一家知名中国互联网公司将其数字人直播部署规模扩大到此前水平的约2.5倍。百度表示，相信数字人的长期增长潜力巨大，上季度已推出海外数字人平台。

在代码平台方面，自三月份百度秒哒3.0的发布后，其应用也在各行业不断扩展，从科技、教育到医疗保健、制造业、金融服务和物流。用户现在可以使用自然语言为安卓和iOS生成完整的移动应用。6月，秒哒月活跃用户增长了67%

另外，百度也将AI应用于帮助企业解决复杂的运营问题。以Flow Agent为例，管理层介绍道，它能够自主推演各类可行方案，从中筛选最优解。自上季度推出Flow Agent2.0版本后，目前该产品已获得众多头部企业的高度关注。

通用Agent是百度AI应用的另一个关键方向。今年早些时候，百度推出了面向日常生产力的通用Agent DoMate，可在PC和移动端无缝访问。二季度，百度推出了企业版，并继续扩展Do Mate对百度专有技能和专业工具集的支持。

管理层在业绩会上表示，百度许多重要的AI资产，包括昆仑芯和萝卜快跑，都是十多年系统性投入的成果，该部分已成为公司差异化竞争力的关键来源，其性能和商业价值正获得越来越广泛的认可。

其中昆仑芯已成功开发并商业化三代AI芯片，二季度继续展现强劲业务势头，需求保持旺盛并在各行业不断拓展，越来越多客户采用其芯片处理日益广泛的AI工作负载。

在已支持文心及中国其他主流基础模型的基础上，昆仑芯二季度进一步扩展了对KimiK3、GLM5.2、MiniMaxM3、混元3等更新版本的覆盖，并提升了推理吞吐量和整体计算效率。其产品路线图清晰，包括针对大规模推理优化的最新款M100以及即将推出的M300，目前昆仑芯的上市流程仍在进行中。

在MaaS（模型即服务）方面，千帆平台上外部客户的Token消耗营收二季度同比增长超过9倍，尽管目前在AI云基础设施营收中占比仍然较小，但随着使用规模化和单位推理成本持续下降，管理层认为长期来看MaaS相关业务有望释放潜力并成为利润率日益重要的贡献部分。

此前百度在2025年业绩会曾表示，“自2023年以来，公司在AI投资上的投资已超1000亿元人民币，今后也将继续保持这一投资密度水平。”

对于现阶段AI资本开支，百度管理层判断公司仍处在AI投入周期，对AI持续投入的立场不会动摇。在坚持加码投入的同时，公司也强调会注重资金使用效率，审慎管控支出，持续跟踪投资回报水平。

百度CFO何海健表示，尽管行业及公司层面仍处于AI投入周期，但公司的投入由客户和内部业务的明确需求驱动，大部分投入能够快速投入使用并相对较快地开始贡献营收。

随着AI业务进一步规模化和商业化成熟，这些投入将日益转化为更强劲、更可持续的利润增长。

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