沪指上演“V”形反弹 农业板块延续强势 机构：以均衡配置应对高波动环境

　　◎张玮华 记者 李雨琪

　　8月18日，A股主要指数涨跌不一，沪指盘中上演“V”形反弹。截至收盘，上证指数报3990.30点，涨0.19%；深证成指报14622.50点，跌0.56%，创业板指报3705.56点，跌0.93%，科创综指报2104.77点，涨0.27%。沪深北三市全天成交24198亿元，较上个交易日放量173亿元。从盘面来看，此前表现强势的科技赛道与创新药板块同步走弱，带动市场风险偏好有所回落；农业、石油天然气、煤炭板块则涨幅居前。

　　个股层面，从事精密激光器研发、生产与销售的频准激光昨日正式登陆科创板，刷新多项纪录。频准激光发行价186.88元/股，为A股年内发行价最高的新股；该股上市首日一路高开，盘中股价最高涨至1300.00元/股，刷新A股新股上市首日最高价纪录；截至收盘，该股报1152.00元/股，涨516.44%，单签盈利约48.26万元，刷新A股新股首日收益纪录。

　　农业板块多股涨停

　　昨日，农业板块延续强势，金健米业、农发种业、京粮控股均收获2连板，秋乐种业以30%幅度涨停，华绿生物、万向德农等十余只个股涨停。

　　消息面上，联合国粮食及农业组织日前发布报告显示，受谷物、食糖和植物油价格上涨带动，7月全球食品价格指数环比上涨0.6%至131.1点，为2023年1月以来新高。

　　摩根大通日前发布的报告预计，霍尔木兹海峡局势扰动和潜在“超级厄尔尼诺”现象可能推高化肥和食品价格，全球食品通胀率将从2026年上半年的2.8%升至2027年上半年的5%。

　　开源证券研报分析称，本轮厄尔尼诺已由前期形成阶段转入快速强化阶段，四季度至2027年初或处于强度高位。种植企业面临极端天气带来的减产及品质风险，种业中长期有望受益于抗逆品种需求提升，但短期需关注制种减产及成本上升。

　　猪肉概念同步活跃，罗牛山收获2连板，天邦食品、大北农等个股涨停。方正证券研报认为，随着猪价震荡磨底延续，叠加前期产能调控政策持续起效，能繁母猪产能去化有望加速推进，行业供需格局有望逐步改善，为2027年新一轮价格上涨周期奠定基础。

　　机器人概念表现活跃

　　科技主线昨日整体承压回调，但内部走势明显分化，机器人概念、玻璃基板等细分方向不乏亮点。截至收盘，正裕工业收获3连板，南方精工、日丰股份等多只个股涨停。

　　国家统计局8月17日披露的数据显示，1至7月，全国规模以上工业增加值同比增长5.3%。分产品看，3D打印设备、锂离子电池、工业机器人产品产量同比分别增长52.3%、40.2%和28.5%。

　　与此同时，人形机器人赛道迎来标志性事件——宇树科技将于8月19日在科创板上市。

　　国联民生证券研报认为，人形机器人产业正进入“规模制造落地，产业巨头加码，具身智能升级”三重驱动阶段。近期三星成立独立机器人事业部、特斯拉推进Optimus专用产线建设、Foundation与AMD开展芯片及整机合作，叠加Humanoid获得产业资本大额融资，表明行业竞争重点正由样机展示向产能、供应链、训练数据和工业客户部署转移，商业化路径进一步清晰。

　　机构：以多样化配置应对潜在波动

　　展望后市，国泰海通策略团队发布观点称，中国股市将逐步迎来“金秋行情”，来自三大支撑：一是市场风险已大幅释放。前期过热板块的调整幅度到位，相关ETF与融资流出态势已有所改善，有助于市场价值发现功能的恢复与重振旗鼓。二是政策预期提振与牵引取向一致，有利于形成稳定的风险偏好环境。三是海外产业出现积极进展。北美CSP云业务增速好于市场预期，强劲增长的剩余履约义务（RPO）隐含高远期增长，回应AI资本开支可持续性的疑虑，而企业侧AI部署需求的增长也正在打开应用端的渗透率。

　　从全球视角来看，华泰证券研报表示，从7月底至今，全球市场经历了新老经济之间、硬件与软件之间的平衡。本轮再平衡中未有板块走出独立强主线，快速轮动下短线交易难度加大，投资取向更加分散。当前市场并非再度抱团某一主线，而是选择各行业中强盈利龙头。各风格重回同一起跑线，轮动加速，建议以均衡配置应对高波动环境。

　　平安证券研报也建议以相对多样化的配置应对潜在波动，结构上延续关注三条线索：一是AI产业链中筹码结构出清相对充分、基本面扎实的优质方向和个股；二是业绩韧性较强且估值相对有吸引力的非科技板块轮动修复机会，如资源品、锂电、非银、医药等；三是低波高股息的红利资产仍具备较好的底仓防御价值。