元鼎证券｜今日A股总结：普涨次日急转轮动，沪指3990探底回红，农业接棒科技，赚钱效应降至38%

昨日半导体存储与CPO中军把沪指顶到3982.65逼4000，今日市场立刻从"硬科技单极爆发"切到"普涨次日的结构轮动"。沪指早盘下探3955.60后探底回升，微红收3990.30，距4000点差9.7点；但深成指跌0.56%、创业板跌0.93%，全市场2121家上涨、3292家下跌，涨停81家、跌停6家，赚钱效应38%——指数红、个股冷的反差比昨日更尖锐。元鼎证券投研部把今日定义为"主线换手+低位接棒日"：昨日过热的存储/CPO获利盘兑现，资金滚向农业、油气、信创、机器人这些低位或分歧较小的方向，不是退潮，是4000关前的主动降温。

一、指数与量能：沪强深弱，2.40万亿续写17日破2万亿

上证涨0.19%收3990.30（最高3994.18、最低3955.60），深成指跌0.56%收14622.50，创业板跌0.93%收3705.56，科创50微涨0.11%收1790.87，北证50涨2.67%收1137.89领涨宽基。沪深两市成交24007.75亿元，较昨日放量133.17亿元，连续第17个交易日破2万亿。

量能关键是"放量不涨指数、放量跌个股"：沪市放量224亿守住红盘，深市与创业板放量回撤，说明增量资金没离场，但在关前从科技成长撤向低位顺周期与防御。

二、盘面主线：农业掀涨停潮，科技硬件高位兑现

领涨侧（低位+事件驱动）：

农林牧渔涨3.63%获主力净流入28.01亿居全市场第一，种植业涨9.54%，金健米业、农发种业2连板，神农种业20cm涨停，万向德农、登海种业、京粮控股、罗牛山（2板）、天邦食品涨停。催化是摩根大通预警霍尔木兹扰动+超级厄尔尼诺推高粮价，资金把农业当"科技高位外的低位通胀交易"接棒。

油气油服涨约1%，石化机械涨停，受《石油天然气发展"十五五"规划》印发提振。

信创午后异动，诚迈科技20cm、中国软件、麒麟信安涨停，属科技内低位分支切换。

机器人正裕工业3连板，南方精工、日丰股份涨停，宇树上市预期带动产业链边角活跃。

北证50涨2.67%反映小票活跃度回温，银行（农行、中行涨超1%）尾盘托沪指。

领跌侧（昨日强势高位兑现）：

电子主力净流出116.29亿、通信净流出93.06亿、电力设备40.52亿、计算机39.05亿。CPO中际旭创、新易盛合计净流出超45亿，天洋新材天地板，算力租赁鸿博股份、行云科技下挫；半导体内部分化，中船特气跌超6%，存储大票长鑫科技昨日335亿成交后今日未续量暴涨。

影视北京文化触及跌停，游戏跌近2%，创新药贝达药业20cm跌停，医疗服务回撤，能源金属跌2.42%。

三、资金结构：主力净流出368亿，农业独吸28亿，杠杆未撤

全市场主力净流出约368.07亿元（不同口径659亿区间）。行业端10个净流入：农林牧渔28.01亿独苗，汽车5.34亿、房地产/食品饮料/机械小幅红；21个净流出，电子116.29亿、通信93.06亿、电力设备40.52亿、计算机39.05亿、有色28.27亿居前。

两融昨日净增186亿至26924亿（9连增），杠杆未撤但今日未追高电子，转向农业/机器人/信创边角。北向无单边，机构动作是"砍昨日科技中军、捡低位事件票"。

四、元鼎证券收盘判断（普涨次日轮动视角）

第一，今日不是昨日趋势延续，是普涨次日的典型轮动：高位科技（存储/CPO/元件）换手兑现，低位农业（粮价叙事）+政策油气（十五五规划）+科技内低位信创接棒。沪指3990红盘靠银行+农业托底，不是科技二波。

第二，农业是今日唯一全板块主线，但属性是"事件驱动+低位接棒"，金健米业/农发种业2板是情绪标，明日若摩根大通粮价叙事不续即分化，不按中期主线持有。

第三，半导体未死但进换手：长鑫昨日335亿成交后今日未续量暴涨、中船特气跌超6、中际旭创净流出超45亿是高位筹码松动；但有研硅涨超13%、拓荆科技涨超5%、立昂微获个股净流入前列，说明资金只留"硅片+设备"细分，砍纯存储情绪票。明日看长鑫61元得失、中际旭创5日线，决定是关前洗盘还是阶段性头部。

第四，信创+机器人是科技内高低切不是新主线，诚迈/中国软件涨停带不动计算机整体（计算机净流出39亿），正裕3板是连板余温。

第五，操作上今日尾盘不接农业加速板、不接CPO天地板反抽；持仓把昨日"存储+CPO中军"里破5日线的换成"硅片/设备抗跌票+信创中军"过渡；空仓者等沪指回踩3955至3970（今日下影线区）确认承接，过4000必须成交维持2.3万亿以上且电子净流出收窄转正，否则按"关前假突破+高位兑现"处理。白酒破1300后继续被减配，短期不在修复序列。