“818理财节”｜永安期货：期货及衍生品可作为传统理财的“升级补丁”

2026年，中国期货市场迎来里程碑式的一年。据中国期货业协会最新数据显示：1-7月，全国期货市场累计成交量为6107.33百万手，同比增长18.93%；累计成交额为568.98万亿元，同比增长38.43%。上半年，国内期货市场资金、交易、客户三大维度规模同步刷新历史纪录。而更深远的变化在于顶层设计——“十五五”规划纲要从国家战略高度明确提出“稳步发展期货、衍生品和资产证券化，加强交易监管和投资者保护”。期货及衍生品市场也已成为现代金融体系的核心支柱、服务实体经济的关键载体，从配套工具到核心板块，期货行业战略定位已实现历史性跃升。

期货市场规模快速扩容、结构持续优化，也对参与者的投资策略和风险认知提出更高要求。当越来越多普通投资者开始关注期货这个曾经的“小众”市场，如何帮助大家科学认识期货工具、理性参与期货投资，成为行业必须回应的命题。值此“818理财节”之际，财闻推出系列访谈，邀请多家期货公司围绕市场机遇、品种选择、风险管理、投资者教育等核心议题进行对话，为投资者呈现来自专业机构的观察与思考。财闻希望通过这组对话，让更多投资者走近期货、了解期货——不再视其为遥远的博弈场，而是资产配置和风险管理中一个值得认真对待的专业选项。

财闻：2026年上半年，国内期货市场多项指标创下历史新高，如何评价当前期货市场的整体生态？在“十五五”开局之年，期货市场面临哪些新的机遇和挑战？

永安期货（600927.SH）：2026年上半年，中东地缘局势反复，直接推动原油等能源化工品价格大幅波动，并通过通胀预期影响美联储货币政策路径，进而影响包括商品在内的全球资产定价，贵金属表现尤为突出。波动率上升既催生实体企业的套期保值需求，也吸引更多投机和配置资金入场，共同推升期货市场热度，行业多项指标创历史新高。与此同时，市场参与者更加多元，价格形成机制日趋成熟，部分品种本土价格的国际影响力也在提升，价格发现和风险管理功能均有所增强。

“十五五”开局之年，期货市场迎来新的发展机遇期。一方面，经济转型、地缘局势乃至气候变化等因素，都可能持续加大大宗商品价格波动，实体企业风险管理需求明显增加，也吸引更多金融机构将商品作为资产配置的重要组成部分，期货的市场规模和战略意义都将得以提升。尤其在我国，依托完备的工业体系、庞大的贸易规模、较高的资本活跃度，本土期货价格的国际影响力有望进一步增强，在全球大宗商品定价中提升话语权。另一方面，绿色转型步伐加快，新能源、新材料等产业快速发展，也为期货品种、工具等创新打开更广阔的空间，助力期货市场更好地服务“十五五”期间产业升级和高质量发展。

财闻：在居民财富管理从单一投资向多元配置转变的当下，如何看待期货及衍生品市场在家庭资产配置中的作用？它与传统理财方式是怎样的关系？

永安期货：当前，在居民财富管理从“股基为主”向多元配置转型的背景下，期货及衍生品正成为家庭资产组合中不可或缺的“稳定器”与“增强器”，具体体现在两个维度：其一，降低组合波动，让收益更稳健。股票和债券通常呈现“跷跷板”关系，而商品期货可走出独立行情，并具备“危机阿尔法”功能。在资产配置组合中引入商品类资产，利用其与其他资产低相关特性，能有效分散风险，降低整个家庭“钱袋子”的波动幅度，让财富曲线走得更平稳。其二，优化资产结构，拓宽收益来源。通过期货及衍生品配置商品资产，可以在传统金融资产之外增加与实体经济和实物商品价格相关的资产敞口，使家庭资产组合更加“虚实结合”、更加“多元布局”，在内生增长动能变化和外部经贸环境冲击之下发挥一定的风险分散作用。

期货及衍生品可以说是传统理财的“升级补丁”。存款、理财、股基构成财富管理的“基本盘”，负责流动性管理和长期增值；期货及衍生品则作为“卫星策略”，负责优化风险收益比。普通家庭无需直接参与高杠杆交易，通过购买衍生品策略投资基金，即可实现从“单纯博取收益”到“精细化资产配置”的进阶。

财闻：过去投资者主要通过商品期货直接参与交易，现在又新增了期货资管产品、商品期货投资基金等多种间接参与渠道。永安期货观察到投资者接触期货的路径发生了哪些变化？

永安期货：近年来，永安期货亲历衍生品策略投资基金“从无到有、从有到优、从优到强”的跨越，经纪与财富业务客户数均实现大幅增长。当前客户参与路径呈现鲜明的分层特征：个人客户中一部分经过永安的“鲲鹏计划”成长为专业客户或者私募机构，“自己盯盘、单打独斗”有所减少；另一批客户选择通过期货资管或私募基金“间接入场”，将专业的事交给专业机构。产业客户则以“直接+间接”双轮驱动：一方面，直接入市套期保值，锁定成本与利润；另一方面，配置含期货衍生品的基金资产进行企业闲置资金的组合管理，在不影响主业的前提下增厚收益。

金融机构客户配置需求更加多元，根据自身有无期货衍生品交易资格的情况，采用不同的方式参与。有交易资格的，往往采用“直接交易+产品配置”的混合模式；没有交易资格的，则采用产品配置的模式。一般来说，银行理财子、险资等更多配置相关基金产品，既作为自身直接管理的传统股债组合的收益来源补充，也利用期货期权衍生品策略工具调节所管资产组合的风险；私募、券商自营等则多采用“直接交易+产品配置”的混合模式，兼顾灵活性与净值稳定性。整体来看，“借产品入市、由专业管理”已成为投资者资产配置的新共识。

财闻：大部分投资者对期货市场的认知仍停留在专业性强、风险性高、存在入门门槛等。永安期货在向大众普及期货知识、做好投资者教育方面，形成了哪些具体做法？取得了哪些实际成效？

永安期货：在投资者教育方面，永安期货已构建立体化投教网络，建立“协会+监管+高校+分支机构”的多维联动机制——对外，积极参与行业及监管部门组织的专项活动（如，投教集市、走进高校等）；对内，强化分支机构联动，鼓励各地分公司开展属地化活动，深入企业、社区、商圈进行全方位普及。同时，公司打造了实体投教阵地，不断加强讲解员专业培训，制作涵盖适当性管理、品种知识、防诈案例等核心板块的图文及视频物料，并及时更新投教园地宣讲素材，确保对外展示内容的准确性与时效性，为投资者提供便捷专业的服务。

2026年上半年，公司已开展投教活动145场，通过“快闪活动”“投教嘉年华”、主题研学等多种形式，切实提升公众对金融产品特性与风险识别的自我保护能力。此外，公司还曾受邀参与《资本市场投教星火计划系列活动》并加入投教生态圈；在浙江期货行业协会评选中获评“金融防非反诈先锋案例”，投教专员荣获“最美投保人”称号。

2025年10月，永安期货举办“郑商所杯：投教知识进校园”活动。

在投教内容创新方面，永安期货坚持精品化路线与原创IP打造，公司推出的原创图文产品《安仔说期货》，通过生动形象的讲解方式降低投资者认知门槛，已成功入围中国期货业协会优秀投教案例。同时，公司积极推动专业知识向生活常识转化，依托“8·18理财节”等重要节点，配合发布“安仔生活经济学”系列相关内容，将专业期货知识转化为大众易懂的生活经济学常识；深挖实体服务真实案例，紧扣郑商所及期货日报“稳链强基 护航实体”等征集活动主题，以实际业务场景解释期货功能，提升内容的可读性与实用性。

财闻：结合当前市场热点与政策指引，永安期货在“保险+期货”等金融服务实体经济的模式创新方面，有哪些可分享的落地案例或推进方向？

永安期货：2026年，“保险+期货”模式作为行业内服务国家战略的重要服务手段，仍然受到各方关注。中期协持续推进“保险+期货”期权定价及费率等课题研究；郑商所“农险无忧方案”对赔付提出更高要求，并根据近两年各品种赔付情况对期货公司进行分档；大商所“农民收入保障计划”对生猪专项进行调整，以收入险代替价格险，需要期货公司调整期权方案、保险公司申请全新条款；上期所“支农专项”也在酝酿期货公司配套资金支持计划。总的来看，“保险+期货”服务模式正在有序创新迭代，需要各方积极配合、加快适应。

永安期货作为省属上市期货公司，也在持续迭代升级乡村振兴帮扶路径，不断增强服务国家战略的主动性、精准性、实效性。公司创新打造“党建、专业、产业、教育、生态、消费、公益”的七位一体帮扶模式，9次获得中国期货业协会服务国家战略（乡村振兴）专项评价第一名。从2015年首次启动“保险+期货”项目，10年来，公司累计投入支持资金8300万元，在全国106个县落地600多个支农项目，吉林省“云天化模式”、山东烟台“五融模式”、浙江衢州“生猪共富模板”等标杆创新模式落地见效。

下一阶段，公司仍将紧跟中央“加强农产品期货市场建设”的纲领性部署，持续推动“保险+期货”模式由局部试点向规范化与规模化推广转型，并积极响应各期货交易所专项深化改革工作；推动工具持续迭代，针对粮食、林果、畜牧差异化定制期权方案，提升保障精准度；加快模式复制推广，把浙江、河南成熟机制向全国特色县域延伸，持续探索多方协同机制，降低财政补贴依赖，打造市场化可持续闭环；“党建+普惠”投教并行，在全年各重要宣传节点，下沉乡镇普及衍生品避险知识，并将风险管理服务延伸至涉农加工中小企业，以期货专业力量护航乡村产业提质增效。

财闻：针对市场上仍时有发生的非法证券期货活动，永安期货在“防非反诈”宣传和引导投资者依法维权方面，如何构建常态化防护体系？

永安期货：针对市场仍时有发生的非法证券期货活动，公司坚持搭建全方位常态化的投资者保护体系。在投资者宣传教育层面，坚持“配合监管专项部署+自主特色宣传”双线统筹、“线上长效运营+线下全域落地”双向推进。一方面，公司积极配合监管单位、行业协会工作部署，有序落地各专项主题宣传，保质保量完成宣传教育工作计划。另一方面，立足自身经营实际和客户服务需求，打造多层次、多元化的宣传体系。

线上，以官方公众号作为宣传主阵地，打造《安仔说理财》《安仔说期货》等特色专栏，持续输出期货专业知识、非法期货诈骗案例、投资者合法维权要点，对投资者实现常态化风险警示；为进一步提升投教宣传的传播效果，公司积极制作防非反诈原创短视频，以更直观生动的形式拆解金融诈骗套路，提升风险警示的趣味性与传播效果。

线下，常态化开展期货知识进企业、进校园，帮助企业员工、在校学生厘清正规期货业务界限，掌握非法金融活动辨别方式，从根源上强化社会大众的防非反诈和理性维权意识；同时，依托机构管理部对分支机构进行投教宣传专项考核，压紧压实主体责任，以考核激励一线网点自主策划并开展形式多样的投教活动，杜绝宣传工作“阶段性、运动式”弊病，将防非反诈宣传嵌入网点日常业务场景。

2026年7月，百余名大学师生走进永安期货投资者教育基地开展投教活动。

在投资者权益保障与依法维权服务上，公司在各营业网点、官方平台统一公示投诉热线、电子邮箱等维权渠道，配备专人负责咨询接待。针对客户纠纷快速响应，对于遭受外部非法诈骗的投资者，安排工作人员协助配合、指引合法维权路径，实现维权渠道清晰、专人对接处理、流程指引完备，全方位护航投资者合法权益。下一阶段，公司仍将立足金融为民初心，持续夯实防非反诈工作根基，常态化、体系化推进投资者教育与权益保护工作，主动防范化解非法金融风险，切实营造合规、理性、安全的投资环境。

财闻：在帮助投资者树立“理性交易、长期投资”理念以及引导产业客户、实体企业利用期货工具管理风险等方面，永安期货哪些经验值得分享？

永安期货：公司高度重视投资者适当性管理工作，在制度层面，建立完善分层适当性管理策略及各项操作细则，如对于普通投资者风险测评有效期定为两年，对于活跃的老年交易者每年组织面谈或回访工作，并由公司交易运营中心统一管理投资者适当性相关工作，定期组织各业务管理部门落实投资者分类及转化、产品或服务分级、适当性匹配、客户回访、培训考核等适当性管理要求。在具体业务办理中，公司通过查询、收集资料、问卷调查、知识测试、现场或非现场沟通等多种方式，充分了解客户信息，确认其是否符合投资者适当性以及适当性品种交易者管理要求，同时对客户办理的业务进行相关风险揭示。

在帮助投资者树立正确投资理念方面，公司积极参与由深交所、上交所、北交所等指导的“资本市场投教星火计划系列活动”，通过“价值投资投教作品展播”形式，向市场传递价值投资理念，并受邀加入投教生态圈；同时通过报送《筑牢金融安全屏障：永安期货防非反诈实践案例》并获评先锋案例，以及深入社区、商圈开展防非反诈宣传，帮助投资者识别非法金融活动，从源头上减少非理性投资和盲目跟风行为；公司还致力于将获奖案例与优秀IP转化为驱动业务发展的实际效能，探索形成“投教赋能业务、业务反哺投教”的良性闭环，在真实业务服务中，向客户传递长期投资与理性交易的理念。

财闻：在AI赋能数字化转型、智能化服务方面，永安期货已推进哪些重点工作？目前进展如何？

永安期货：公司高度重视AI对数字化转型、智能化服务等方面的革新作用，并逐步扩容本地算力（敏感数据不上云），系统性推进AI应用落地，这项工作的核心目标是“运营提效”和“能力重塑”：前者着力提升现有运营节点处理水平，赋能业务提质增效；后者重在深度重塑监督、研究、客服等能力，持续增强企业竞争力。

目前，公司在运营提效方面，关键落点是“业务+AI”的应用：一方面，加快业务流程智能化，采用自动化方案，在定期邮件解析、交割单解析、交易文件解析等环节全面应用AI，显著提升数据处理效率和精准度。同时，推进内部运营智能化，加快员工智能化培训与自助服务系统建设，优化内部运营流程；推进客服内容智能化，基于与客户的通话内容，动态生成并沉淀企业专属知识库内容，实现服务经验的智能积累与复用。上述功能已全部落地上线，运行效果良好，新场景仍持续涌现。

聚焦能力重塑方面，公司着力打造“智能监督”“智能研究”“智能客服”三大能力。在智能监督领域方面，构建AI驱动的风控合规一体化方案。比如，归集监管条文、内控制度、违规案例，实现监督规则的自动化迭代和风险监测；打通“事前管控－事中预警－事后溯源”，横向，将合规风控内嵌至全业务流程，纵向，联动研究、交易、客服等业务场景，实现风控合规能力体系化覆盖；自动核查研究报告中合规要求、敏感词、数据出处等，统一审核标准；支持自然语言查取风险指标、交易异常、头寸敞口的对话式问询，提速风险处置。目前该领域已基于“烽燧”全面风控、合规管理等系统上完成全面落地。

在智能研究领域，公司积极打造“源点智研”，创新产业研究新模式，通过整合既有研究数据、自动构建产业链知识图谱、基于知识图谱受控推理、结合行情走势的交叉验证，实现AI驱动的产业研究体系建设。AI驱动的产业研究体系能够提供快捷数据查询、辅助研报编写、自动策略生成等深度服务。当前已完成16个重点品种的研究和策略自动化生成，并持续覆盖到其他品种。

财闻：值此“818”理财节之际，请面向广大投资者送上3条期货投资与财富管理方面的合理建议或温馨提示。

永安期货：借“818理财节”契机，站在财富管理的角度，永安期货给广大投资者分享三条关于期货及衍生品相关的财富管理温馨提示。

第一，树立工具思维，积极看待期货和衍生品的配置价值。期货及衍生品不是追求短期暴利的投机载体，而服务家庭资产组合的“减震器”与收益来源的增强剂。在大类资产配置框架下，商品类资产可以对冲通胀风险、平滑权益市场波动，投资者应当结合自身家庭的财务目标、风险承受能力，合理规划商品相关资产的配置比例，不盲目追逐行情热点。

第二，坚持长期理念，配置过程动态管理。衍生品配置的价值在于跨周期对冲，而非短期暴利。投资者需建立长期持有的耐心，不因短期波动轻易否定策略价值；同时做好动态检视，根据家庭收入变化、市场环境调整资产配置组合，保持在目标风险水平，实现财富的稳健增值。

第三，优选持牌机构，借力专业投研赋能。普通投资者应在资产配置顾问的指导下，优选风格清晰、运作透明的基金产品，让具备投研优势的专业机构去处理复杂的期限结构和波动率交易；精准定位自身的风险收益偏好，再了解基金产品的策略逻辑与风险收益特征，做到自身需求与产品或资产组合的特征相匹配。在此过程中，务必选择正规机构，远离各类非法理财陷阱。