厄尔尼诺现象+地缘冲突+小摩预警，粮食种业板块持续上行，资金抢跑农业板块，粮食ETF广发(159587)盘中涨超5%

2026年8月18日早盘，农林牧渔、农化制品、粮食概念、农业种植涨幅居前；个股方面，金健米业、农发种业、万向德农等10cm涨停，康农种业、北大荒、大北农等跟涨。

日前，《广州市粮食安全保障“十五五”规划（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，培育壮大粮食龙头企业。支持主业突出、实力雄厚、带动力强的国有骨干粮企和优质龙头民企作为“链主”，构建大中小企业融通发展的粮食产业生态体系。引导“链主”企业规模化发展，力争培育2—3家年营收超50亿元的全产业链粮食产业集团。强化央地合作，推动广州市粮食企业与中粮集团、中储粮、北大荒等央企在粮食收储、加工、物流、销售等领域开展全方位合作。

从板块催化看，一是国家政策有新的种业支持政策出台，比如明年转基因规模进一步放开。二是国内种业公司有新的种业技术创新。三是海外真的出现超强厄尔尼诺带来粮食危机，导致全球粮价高企，国内受情绪影响提升估值溢价。四是地缘冲突对油价的冲击，以及对粮食主产区的打击，都会带来对粮食供给和成本上行的影响。

小摩日前发布报告警告称，下一轮全球粮食危机可能正在酝酿之中，或于明年爆发。报告警告称，霍尔木兹海峡航运中断及潜在的历史级超强厄尔尼诺现象可能削弱农作物产量，使食品通胀在2027年上半年持续居高不下。

近期，全球极端天气对粮食生产构成显著冲击。招商证券指出，欧盟因持续高温干旱导致玉米单产及种植面积双降，2026/27年度产量预期被下调358万吨至5020万吨，同比降幅达11.6%；与此同时，全球玉米需求仍保持增长，产需缺口扩大至2417万吨，库销比进一步下滑，全球玉米供应趋紧格局强化。

厄尔尼诺现象强化推升全球农业气候风险，中信建投证券分析称，太平洋与印度洋海温异常共振加剧，可能导致全球季风和降水格局紊乱，放大农作物单产波动与价格不确定性，进而抬升粮价中枢；在此背景下，种植收益预期改善将带动农资投入积极性回升，尤其利好具备资源壁垒的磷肥、钾肥企业，以及逐步走出底部的农药板块。

此外，磷矿资源景气延续支撑化肥产业链盈利韧性。中金公司认为，当前国内磷矿石（30%）市场均价维持在1011元/吨的历史高位，受益于储能需求拉动与产能建设周期长的双重因素，高盈利状态有望长期持续；云天化参股的镇雄磷矿正推进千万吨级项目建设，将为公司中长期成长提供资源保障，进一步巩固其产业链一体化优势。

中诚信国际指出，农业板块面临成本上升与结构性分化并存的局面，极端天气和地缘冲突推高生产成本。生猪养殖端压栏惜售叠加消费季节性回暖，推动猪价持续上行。华福证券观察到，8月中旬肥猪与标猪价差走扩至1.41元/斤，刺激养殖户延迟出栏；同时立秋后气温回落带动屠宰量回升，样本企业日均宰量周环比增长2.78%，供需短期错配支撑猪价处于季节性反弹通道，而产能去化趋势未改，远期景气修复可期。

场内ETF方面，截至2026年8月18日11:18，国证粮食产业指数(399365)强势上涨5.44%，粮食ETF广发(159587)上涨5.49%。成份股万向德农10cm涨停，前十大权重股合计占比46.71%，其中权重股神农种业上涨17.53%，亚盛集团、农发种业10cm涨停，北大荒上涨8.99%。

规模方面，截至2026年8月17日，粮食ETF广发最新规模达1.96亿元，创近1月新高。份额方面，粮食ETF广发最新份额达1.71亿份，创近3月新高。从资金净流入方面来看，粮食ETF广发近5天获得连续资金净流入，最高单日获得797.12万元净流入，合计“吸金”1703.37万元。

从估值层面来看，粮食ETF广发跟踪的国证粮食产业指数最新市盈率（PE-TTM）仅23.01倍，处于近2年46.68%的分位，即估值低于近2年53.32%以上的时间，处于合理区间。

相关ETF：

1、粮食ETF广发(159587)紧密跟踪国证粮食产业指数，一键布局粮食全产业链，共享农业上升趋势红利。Wind数据显示，按照申万二级行业划分，其中种植业权重占比近57%，其次为农化制品（26.88%），饲料（6.06%）。

2、畜牧养殖ETF广发（512450）紧密跟踪畜牧养殖指数（代码：931946.CSI），指数含“猪”量近44%，超越中证畜牧指数。指数选取畜牧产品、动物保健与育种、饲料、肉制品、乳制品行业的上市公司证券作为指数样本，以反映畜牧养殖产业上市公司证券的整体表现。Wind数据显示，按照申万二级行业分类，前三大权重行业为养殖业（53.38%）、饲料（22.73%）、动物保健（8.83%）。

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