上海
8月17日~8月18日消息，国内外互联网大厂主要动态包括：
（1）重要公告/政策文件/行业动态：
百度将于8月18日公布2026年第二季度财报；阿里巴巴、网易将于8月20日公布财报。
前瞻：机构看好阿里、百度云业务新一季度超预期加速增长。即便出现类似腾讯的资本开支扩张加速，预计市场或一次性消化。
8月17日，腾讯控股回购超3亿港元。此前业绩说明会提到现金流或由于算力投入，进而可能影响回购。
据OpenRouter最新数据测算，上周（8月10日至8月16日）全球AI大模型总调用量为75.3万亿Token（词元），环比增长9.13%。中国大模型周调用量连续十六周超过美国，稳居全球首位。
（2）国内互联网大厂AI动态：
①阿里巴巴：阿里出售游戏业务——灵犀互娱，曝价格至少15亿美元，回流资金或用于AI算力投入。
8月17日，阿里Qwen3.8-27B登顶Hugging Face全球大模型趋势榜，开源两天下载量便破100万次。Hugging Face最新报告指出，阿里千问大模型（Qwen）已成为全球开源社区的基座模型。
8月17日，支付宝发布国内首个全栈智能体商业底座及AHA跨端互联协议，联合千问、华为、比亚迪等20余家企业共建生态。其超级服务智能体“阿宝”已接入超万项AI化服务，覆盖5大手机品牌和16家主流车企。
②美团：全员“养虾运动”曾日耗千万，干扰真实经营
美团核心本地商业 CEO 王莆中透露，美团在 AI 变革上经历了 4 个阶段。第一阶段是今年的 2 月到 3 月，公司开启全员“养虾运动”，但结果是账单暴涨，每日消耗上千万元，同时养虾产生的谬误干扰了真实经营。
（3）机构观点：阿里云重估正当时
互联网巨头阿里巴巴中期业绩即将公布，国盛证券预计：阿里云收入结构变化将驱动其从传统云基础设施向 AI 云+MaaS 平台型资产重估，预计阿里云将加速商业化兑现，“通云哥”全栈自研软硬协同构建稀缺壁垒，阿里云利润率年内有望上行。
（4）海外互联网大厂映射：
①大规模融资：谷歌母公司Alphabet计划通过澳大利亚债券发行筹集50亿澳元。
伯克希尔·哈撒韦第二季度增持谷歌。
②AI风险引发担忧：Anthropic暂停发布强AI模型“Model 2”，OpenAI解散超级智能安全团队，引发长期风险担忧。
③AI版权保护受重视：TikTok 母公司字节跳动与代表好莱坞主要制片厂的美国电影协会（MPA）签署协议，旨在加强针对生成视频和图像的 AI 工具的版权保护。
（5）互联网大厂指数：
腾讯控股、阿里巴巴-W、网易、美团-W、小米集团-W、京东集团-SW、百度集团-SW、快手-W均为恒生互联网科技业指数权重股，也是恒生互联网ETF华夏（513330.SH）持仓股，最新合计仓位83%。恒生互联网科技业指数也是港股市场AI含量最高（达96%）。
根据2025年收入口径，国内AI云服务市场中，阿里云占比38%、百度云占比9%、腾讯云占比超6%，阿里百度腾讯的云服务市场份额合计超一半比重。恒生互联网科技业指数当前估值（PE-TTM）仅21倍，位于近十年17.44%分位数，远未完全反映其AI全栈优势，也显著低于纳斯达克100指数（31倍）和创业板指（45倍）。
恒生互联网ETF华夏（513330.SH）为跟踪恒生互联网科技业指数规模最大ETF，在A股上市，且支持T+0交易。场外投资者也可以逢低定投华夏恒生互联网ETF联接C（013172.OF）。
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