数据中心刺激美国制造业增长

据《华尔街日报》8月16日报道，美国制造业活动7月升至2022年以来最高水平，人工智能（AI）数据中心建设热潮正成为推动制造业复苏的重要力量。

报道指出，随着数据中心建设规模持续扩大，巨大的电力需求正在带动发电设备、电气系统、储能设备以及钢铁、铝等工业产品的需求。卡特彼勒、康明斯、伊顿和福特汽车等企业正相继扩大相关产能、增加投资或调整原有业务布局，以承接数据中心带来的新增订单。

此前，美国供应管理协会（ISM）发布的数据显示，7月制造业采购经理人指数（PMI）意外跳升至55.6，高于市场预期的53.9，也高于6月的53.8，创2022年5月以来新高，连续7个月扩张，生产、新订单、就业三项关键指标全线走强。

数据中心成为制造业新增长动力

此次制造业活动回升，与新冠疫情后经济复苏时期的情况有所不同。当时，工厂生产主要受到经济重新开放和商品需求增长推动。而如今，数据中心以及少数几个与AI相关的行业正在成为制造业新增需求的重要来源。

卡特彼勒就是其中之一。数据中心开发商的大量订单，使公司的发电机业务成为利润增长的重要来源。卡特彼勒正在投资7.25亿美元，扩大其位于印第安纳州一家工厂的发电机产能。同时，公司还在改造堪萨斯州的另一家工厂，使其能够生产数据中心广泛使用的涡轮发动机。卡特彼勒还重新启动了10兆瓦发电机的生产，这款产品上一次生产是在2022年。

卡特彼勒首席执行官乔·克里德在公司第二季度业绩电话会议上谈及数据中心需求时直言：“如果我们能够生产出更多设备，他们就会要求我们提供更多。”

据其透露，来自数据中心的发电机订单积压已经排到了2030年。“目前没有人放慢脚步”。

强劲需求也使卡特彼勒能够提高设备和发电机价格，而价格上涨并未阻碍销售。公司表示，涨价为第二季度营业利润贡献了近6亿美元。当季卡特彼勒营业利润同比增长50%，季度营收达到205亿美元。公司股价年内上涨约50%。

发动机制造商康明斯也在扩大现有发电机业务。公司正在投资4.5亿美元提高发电机产量，此前已经在去年完成2亿美元的产能扩张投资。康明斯预计，到2030年，其与数据中心相关的销售额将较2026年的水平增长80%，达到90亿美元。

康明斯的发电机目前主要用于数据中心的备用电源，而随着数据中心电力需求持续增长，开发商开始考虑更多现场发电和储能方案。今年春季，康明斯表示，公司计划从2028年开始提供更大型的发电机，这些设备可以在数据中心组成系统，作为主要电源使用。新型发电机搭载一台130升发动机，由天然气驱动，可产生4兆瓦电力，其排量约为美国普通汽车发动机的65倍。

数据中心需求增长也带动了电气设备制造商伊顿的发展。自2025年以来，公司已经投入130亿美元进行收购，其中包括一些能够扩大其数据中心业务的企业。去年，数据中心和分布式IT业务占伊顿销售额的21%，而2023年底这一比例为14%。伊顿第二季度销售额同比增长21%。

伊顿首席执行官保罗·鲁伊斯上月底表示：“就我们未来面临的需求而言，前景依然令人难以置信。”

数据中心建设的增长也正在影响更广泛的制造业供应链。例如，福特旗下新成立的福特能源子公司预计将投入20亿美元，将部分原本用于电动汽车的电池产能转用于数据中心以及其他大型工业用电用户的储能业务。

扩大产能同时控制投资风险

尽管数据中心正在为制造业带来大量订单，但企业并没有完全按照需求增长的速度扩张产能。一些公司正在采取分阶段投资的方式，以避免数据中心建设周期发生变化后出现过剩产能。

康明斯电力系统业务总裁珍妮·布什表示，这家总部位于印第安纳州的公司正在以较小的增量扩大产能，并控制工厂方面的支出。

她说：“每个人自然都会担心数据中心建设热潮什么时候结束。我们一直在努力尽可能利用现有设施，而不是马上建设新的设施。”

这种谨慎也反映在美国制造业整体数据中。虽然ISM制造业指数已经连续7个月处于扩张区间，但高成本开始对部分行业造成影响。ISM报告称，上个月制造业GDP中约20%的部分对应的指数读数显示处于收缩状态，而6月份这一比例仅为5%。该机构表示，化工行业占据了大部分收缩部分，并将疲软归因于石油价格上涨，因为许多企业将石油作为生产化学品的重要原料。

数据中心相关制造业目前仍在帮助抵消其他工业领域面临的不利市场环境。通胀、高利率以及不断上涨的材料成本，正在拖累建筑业、汽车销售以及消费者耐用品需求，而数据中心建设为发电设备、电气设备、储能系统以及相关工业产品带来了新的订单。

不过，随着数据中心投资规模不断扩大，行业未来的需求规模仍受到关注。哈佛大学管理学教授威利·希表示，数据中心行业存在成本压力和产能过剩风险。技术不断发展，未来的数据中心可能会变得更小、更便宜，同时耗电量也可能更低。

希表示，目前的数据中心建设热潮让他想起20世纪90年代末的互联网泡沫时期。当时，大量资金被投入建设光纤网络，但这些网络中有很大一部分在随后20年里都没有被使用。

他说：“不可避免的调整是，买家会找到更便宜的方式，而那些投入过多产能的企业最终会陷入繁荣—萧条的周期。”

本文源自：国际金融报