北京
（来源：望京博格投基）
转自：望京博格投基
聊几句行情和感受：
（1）ETF实盘账户，今天盈利+2.7万；
（2）某宝实盘账户，今天盈利+8.1万；
（3）两个账户，合计预期盈利+10.8万，预估盈亏比例+1.33%。
博格目前仓位约为75%，今年以来合计亏损-9.2万。
眼看着又要临近回本了。
（二）押注铜价暴涨
8月份以来，博格明显感觉：
有些短线资金开始押注有色了，尤其是铜。
铜价到底值不值得押？
咱们从正反两面都摆出来聊聊。
（1）先看几个客观数据
过去五年，金价涨了145.96%，铜价才涨48.09%。
经济学的常识告诉我们，供需决定价格。
金价为啥涨？——美元走弱，各国央妈不再把鸡蛋全放美元一个篮子里，开始买黄金。
例如韩国，靠卖内存赚了钱，接着央行时隔13年又开始囤金了。
铜价为啥涨？——供给没增加，需求却起来了。
因为新能源车、AI，都是吃铜大户。铜价相对金价，确实有点"滞涨"的意思。
（2）押注铜价暴涨的理由
第一是因为矿越挖越少，还老出事故。
铜矿这东西，从找矿到出铜得10年。
过去十几年矿老板们不舍得投钱，现在想扩产？来不及了。
例如全球第二大铜矿Grasberg，因为一场泥石流，要到2028年才能完全恢复，今年产量直接砍掉27%。
全球20家大铜企，今年产量计划集体下调。
冶炼厂的加工费（TC）都跌成负数了。矿太少，冶炼厂宁可倒贴钱也要抢矿。
第二是因为用铜的地方突然变多了。
AI服务器，耗电是以前的好几倍，配套的电缆、变压器、散热，样样要铜。
建1GW的AI数据中心要用2-5万吨铜，是传统机房的好几倍。
再比如电网改造，咱们"十五五"计划投4万亿，比上一个五年多出整整1万亿。
新能源车，一辆电动车的用铜量是油车的好几倍，上半年国内就造了744万辆。
第三是因为库存快见底了。
全球三大交易所的铜库存加起来113.5万吨，国内库存创了年内新低。
（3）博格观点
博格是偏向看多铜价的，操作方式是重仓资源类主动基金：
2025年5月，加仓资源主动基金；
2026年初前后，减仓兑现了一部分浮盈；
2026年5-7月，趁资源回调，又把之前减的仓位买回来了。
PS：以上操作都在私域实时披露过。
虽然长期看好资源，但拿小仓位做点波段，涨多了卖点、跌多了接回来，多少能增厚点收益。
细分资源你问我：到底铜、稀土、黄金到底哪个好，我真不知道
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