A股开盘：沪指微涨0.07%、创业板指涨0.18%，金属、有色金属概念股走高，白酒、电力板块走低

8月17日，A股三大股指集体高开，其中上证综指上涨2.93点，涨幅0.07%报3930.1点；深证成指上涨44.89点，涨幅0.31%报14399.2点；沪深300指数上涨6.39点，涨幅0.14%报4672.28点；创业板指数上涨6.48点，涨幅0.18%报3632.78点；科创50指数上涨3.87点，涨幅0.23%报1721.55点。白酒板块低开，贵州茅台低开3.5%，泸州老窖、今世缘、山西汾酒、五粮液纷纷低开。消息面上，贵州茅台2026年上半年净利润同比下降1.95%。

市场焦点股蓝盾光电（创业板5板）高开4.04%，医药板块开开实业（7天5板）高开0.06%、澳洋健康（3板）高开3.52%、博济医药（创业板2板）低开3.06%，光通信板块华西股份（3板）低开1.87%、天洋新材（3板）竞价涨停、共进股份（2板）高开9.68%，汽车零部件板块坤泰股份（3板）低开4.89%，洁净室概念股金螳螂（3板）高开3.97%，业绩超预期的理工能科（2板）高开4.67%，军工股海洋王（2板）高开2.95%。

个股动态

贵州茅台：2026年上半年实现营业收入907.03亿元，同比增长1.47%；归属于上市公司股东的净利润445.17亿元，同比下降1.95%。注：公司Q2净利润172.74亿，Q1净利润272.43亿，据此计算，Q2净利润环比下降36%。

频准激光：公司股票将于2026年8月18日在上海证券交易所科创板上市。本次公开发行股票1000万股，发行价186.88元/股，发行后总股本4000万股。上市初期无限售流通股761.78万股。

中恒电气：控股股东中恒科技投资及其股东与宁德时代签署《增资协议》，宁德时代拟以40.99亿元增资对价认购中恒科技投资新增注册资本，其中现金35.12亿元，股权作价5.88亿元。增资完成后，宁德时代持有中恒科技投资49%股权，公司实控人仍为朱国锭。同日，公司与宁德时代签署《战略合作协议》，将在算力基础设施、新能源及新型电力系统等领域开展合作。

紫光国微：2026年上半年实现营业收入34.43亿元，同比增长13%；归属于上市公司股东的净利润7.98亿元，同比增长15.29%。注：公司Q2净利润4.63亿，Q1净利润3.34亿，据此计算，Q2净利润环比增长38%。

炬光科技：公司光通信、消费电子等新兴业务领域占公司整体营业收入的比例仍相对较低。与此同时，部分传统业务受行业周期、市场需求及竞争环境等因素影响，收入存在一定下滑压力。

长盈通：公司用于通信领域的光纤在手或意向订单较少，目前暂未新增通信领域重大客户。本公司关注到，有个别媒体报道下属子公司生一升业绩目标，系相关机构结合2026 年度业绩承诺作出的市场预测，非公司确认数据，不代表公司经营承诺。

卫星化学：公司2026年上半年实现营业收入307.13亿元，同比增长30.92%；归母净利润62.26亿元，同比增长126.94%；基本每股收益1.85元。

奥尼电子：公司通过子公司京海智算开展算力租赁等算力服务，相关订单有序落地、正常交付。

热点题材

集成电路、工业母机：

四部门发布集成电路企业、工业母机企业非货币性资产交换企业所得税政策。集成电路企业、工业母机企业在2026年1月1日至2028年12月31日期间发生非货币性资产交换，按规定确认的非货币性资产交换所得，可在不超过5年期限内分期均匀计入相应年度的应纳税所得额，按现行政策规定计算缴纳企业所得税。

词元经济：

广东省首个词元经济专项金融产品“Token贷”在广州海珠区发布。以中国银行广州分行为例，针对海珠算力中小微企业针对性研发专属融资产品——算力Token贷，按合同/Token消耗额度核定额度，可提供信用、应收账款质押、订单融资为主的担保方式，亦可组合保证、抵押等组合担保，进一步扩大额度。

交换机：

英伟达14日宣布，Spectrum-X以太网硅光交换机（Spectrum-X EthernetPhotonics）已进入全面量产阶段，实现激光器数量减少4倍、功耗降低5倍、平均故障间隔时间（MTBF）提升10倍。

果链：

媒体近日援引知情人士消息称，苹果公司已专门针对中国市场训练了一款大语言模型。这一举措标志着苹果在华策略的重大转变——此前，其在中国的AI功能主要依赖第三方模型。知情人士表示，该模型由苹果与阿里巴巴集团合作开发，且阿里巴巴为其提供了训练支持。

影视传媒：

8月15日，“牛来票房暴涨1000倍”相关话题登上微博热搜榜第一名。据灯塔专业版数据，截至16日零点，累计票房已超221万元。若加上预售票房，其综合票房已达243.6万元。此前，动画电影《牛来》因制作粗糙被群嘲。而如今，意外引爆全民猎奇围观，8月15日《牛来》综合票房及场次暴涨。

AI大模型：

阿里巴巴宣布，8月14日正式开源Qwen3.8系列模型，所有开发者、科研机构和企业均可自由下载、部署和使用。全新开源的Qwen3.8-27B，是原生多模态稠密（Dense）模型，仅270亿参数规模，整体水平便超越了Qwen3.7-Plus。

据最新消息，全球AI巨头Anthropic第二季度营收已超过115亿美元，同比增长1361%。更为关键的是，该季度公司调整后营业利润已由负转正，标志着其商业化进程迈入新阶段。

黄仁勋携手六位华尔街资管巨头，一起为“将AI算力打造为独立资产类别”背书，分析认为这是黄仁勋在践行自己提出的词元经济学，这也标志着AI热潮正在从技术竞赛延伸至资本竞赛。黄仁勋表示，过去，英伟达制造芯片并对外销售，这些芯片是供客户购买和使用的技术产品。但如今，英伟达的AI工厂平台实际上已经成为一种可投资的资产。

机构策略

国投证券：AI定价重心将从“涨价”转向“量增”

每次大跌/高切低之后总会有变化，有些品种下跌之后就再也回不来了，且反弹最持续品种都未必是此前下跌最多品种，即便主线不变，前后核心品种也会发生变化，这意味着AI定价重心将从“涨价”转向“量增”(AI软件+硬件偏向量增部门)。

华泰证券：震荡期沿景气扩散再平衡

上周海外扰动升温，日本加息预期推动全球流动性预期收紧，港股尤其恒生科技承压，A股震荡分化，主线持续性不强。短期看，双创超跌反弹接近尾声，市场进入震荡筑底和再平衡阶段。中期看，7月经济数据外需偏强内需阶段性偏弱、有效需求待催化，但中观景气改善面在扩散，盈利预期上修方向与景气改善线索一致，向上趋势基础未变，关注三季度政策窗口和盈利修复广度的信号。配置上，AI链仍是首选，其中通信设备居首，其次国产算力链、AI电力；其他方向关注盈利预期不弱的CXO龙头、有色和出海链龙头；红利底仓继续持有，配置低波型的银行和交运。

东方财富证券：关注质量蓝筹修复

由于公募基金年中对重仓股配置集中度处于历史较高水平，而近期交易拥挤度依然处于较高水平，市场经历了最近整体性反弹，在稳住阵脚之后，多数投资者依然需要考虑在配置上进行再平衡，而全市场配置再平衡进程可能依然需要一定的时间。重点关注行业：医药、有色、传媒、煤炭、新能源、券商、化工、军工、新消费、互联网等。重点关注主题：AI应用、商业航天、人形机器人等。