国际业务倒逼券商IT底座升级，实现境内外适配，多个痛点待解

财联社8月16日讯（记者 林坚）中资券商的国际化竞争，正从牌照、业务端的比拼，切入到IT条线的较量，IT出海将从可选布局变为必答题。记者近期调研发现，头部券商近两年来在IT出海方面已陆续开始先手布局，部分券商已试水新一代交易平台，以承接跨境业务的需求。多数券商在架构升级、系统整合的推进过程中。

结合采访情况来看，有四个主要进展：

一是部分券商已在境内设立国际研发中心，将境外开发工作逐步沉淀至境内，境外团队主要负责运维、需求收集与项目分析，同时联合国内金融科技厂商合作，实现核心系统自主可控。

二是推进境内外一体化管理。有行业人士预测，行业游有望在三年左右时间，对齐境内外业务理解、运维观念、系统架构边界，将境内成熟的架构体系逐步落地到境外，实现垂直一体化管理。

三是打造平台化统一架构。推动境外交易、清算、风控系统的平台化、统一化建设，打破业务烟囱，实现数据互通与能力复用，降低碎片化带来的管理与运营成本。

四是探索多元基础设施路径。结合成本与业务需求，同步研究公有云低成本部署、传统机房租借两种模式的可行性，逐步补充主流市场的交易牌照与基础设施覆盖。

行业的发展逻辑正在悄然反转。“国际业务这块，过去是业务落地，系统跟上；现在是系统先行，业务才能拓宽。”有头部券商IT负责人提到。

国际业务机遇倒逼券商提升IT支撑能力

国际业务的高速增长，是IT出海最直接的驱动力。

仅2025年来看，14家上市券商合计实现跨境业务收入490.40亿元，同比增长22.54%，增速显著高于行业整体营收水平。中金公司国际业务收入占比已接近30%，中信证券、华泰证券等头部机构境外营收占比也均突破15%。同步的，券商在国际子公司增资动作频频，近两年就至少有10家券商在推进相关事宜。

业务规模与资本投入的双重增长，正在促使IT的角色转化以及倒逼IT支撑能力同步升级。

一方面，IT是国际业务的后台支撑部门；现在，技术能力本身就是产品竞争力，面向机构客户的极速交易能力、面向零售客户的全球账户体验，最终都会转化为客户的留存与吸引力。

中资券商出海早期以“设点拿牌”的轻量化布局为主，对应的IT系统多采用本地化分散部署模式。这种模式不仅运维成本居高不下，更导致数据、账户、风控体系各自割裂，难以形成协同效应。而随着业务从单一跨境投行，拓展至全球交易、跨境财富管理、FICC等全品类、跨时区场景，传统架构已越来越难以适配多市场规则、一体化服务的发展需求。

券商国际业务边界从传统跨境投行，快速延伸至全球交易、跨境财富管理、FICC、跨境资管等全品类赛道。业务场景的复杂化，这对IT系统提出了更高要求。既要覆盖多市场差异化监管规则、支持多币种多品种交易，又要满足跨境合规与实时风控的刚性标准。

业内人士指出，新一代平台代表着底层架构正在迎来代际升级。与传统集中式系统不同，新平台采用分布式、云原生架构，能够灵活适配不同市场的交易规则与监管要求，同时具备弹性扩容、快速迭代的能力，跟上海外业务多变的业务节奏。

多重痛点待解

尽管进展显著，但券商IT出海仍面临多重共性挑战，外购系统短板、系统碎片化、管理差异等问题仍是行业普遍需要迈过的关卡。其中，全球交易能力的短板，是券商国际业务向纵深发展必须要解决的一个问题，而且这也符合监管与政策鼓励的方向。

首先是外购/租用海外本地系统的明显短板。业内人士介绍，境外传统核心系统普遍存在性能不足的问题，承载能力、交易性能偏弱，难以匹配境内业务的速度要求，例如对接H股全流通业务时，境外系统往往无法承受境内的交易峰值压力。同时，这类系统封闭性强，接口、数据库不开放，无法支撑数据挖掘、全球风险数据汇集、企业级资金流管理等需求。

需求响应慢、运维成本高也是突出问题。境外供应商定制化开发收费高、迭代周期长，通常以季度、半年甚至年为单位，无法匹配美股24小时交易、互联互通扩容、虚拟资产交易等快速迭代的业务需求；类似美股冬令时/夏令时切换这类常规操作，也需要大量手工处理，运维复杂度高。

此外，境外业务运营自动化率普遍不足三成，高度依赖手工操作，既面临人力不足的问题，也存在较高的操作风险。

其次是系统碎片化难题。不同业务线、不同区域的系统烟囱式建设，边界清晰、数据隔离，难以打通场内场外、个人机构业务数据，无法支撑企业级风险指标查看与全局运营决策。同时，不同市场需对接多个本地供应商，每个国家至少对接1-2家不同业务的供应商，沟通成本高，需求迭代优先级低，还存在供应商经营不稳定、系统无法适配监管规则或交易量变化的风险。

此外，境内外管理文化差异、存量系统改造成本高等问题也制约着推进节奏。部分机构境外IT资源与业务线绑定关系极强，平台化改造阻力大；现有系统已覆盖全球数十个市场、十几个机房，运行流程固化，更改易引发运营风险，业务侧改造意愿较低。

（财联社记者 林坚）