四川
7 月美国 PPI 环比零增长，核心 PPI 数据低于预期，叠加前一日 CPI 温和，市场对美联储 9 月加息的预期进一步下降。
利率市场定价显示，美联储到年底加息的预期幅度仅 23 基点，不足一次加息的 25 基点门槛，交易员不再百分百认定今年会加息。
这一变化将深刻影响全球科技股和黄金走势，若霍尔木兹海峡局势稳定，美联储不加息或释放降息信号，全球科技股和国际黄金可能加快向上修复。
隔夜美股存储股集体大涨，SK 海力士 ADR 完成技术性向上反转。SK 海力士董事长强调存储需求爆发式增长，称明年将出现最严重的存储荒。
美韩近期配合实施维护股市的组合拳，7 月科技股下跌已清洗部分杠杆资金和新手机构，此时拉动市场回升，体现周期博弈策略。
美伊局势仍是最大不确定性。美国财长表示将对伊朗实施前所未见的措施，此前特朗普暂停打击伊朗，但伊朗未让步，美国出现士兵疲劳、武器库存见底情况，转向经济施压。伊朗称若条件不满足将升级冲突，看穿美国持久战意图。
8 月 18 日是关键时点，两国备忘录约定 60 天内达成协议，否则法理上回到战争状态，市场普遍认为延长休战期可能性最大，若出现其他结果将冲击全球市场。
美国战后维持石油进出口国地位且出口创新高，实际通胀率远低于伊朗，全球石油定价权进一步向美国倾斜。伊朗小麦自给自足，外汇储备够用两三个月，黄金储备可支撑半年，运黄金比原油更易。双方谁更能扛住尚难判断。
今日 A 股消费板块回落，科技板块继续回暖。此前经济会议后的消费扶持政策已基本落地，后续预期有限需注意风险。
中石科技股份受让、氮化铝粉体涨价引爆光模块散热方向，对印度加征反倾销税带动光纤板块，这些是近期市场关注的机会，投资者可把握相关板块机遇。
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