北京
正文：迈克尔·伯里（Michael Burry）——那位因预测2008年金融危机而闻名于世的“大空头”投资者，正在逆着汹涌的AI浪潮加码他的看跌押注。尽管损失正在扩大，这位Scion资产管理公司的创始人却选择了一条更为激进的道路。 在本周三发布的Substack帖子“Trading Post August 13, 2026”中，伯里披露，他趁美光科技（NASDAQ:MU）股价逼近1000美元大关之际，再度加码对该股的做空仓位，同时将其持有的Invesco QQQ Trust（NASDAQ:QQQ）看跌期权向上调整行权价，并将到期时间延长至2027年6月——这分明是在押注一场更大规模的市场崩溃。 伯里在帖子里这样解释他的操作：目的是“降低总风险敞口，释放部分现金，同时维持空头偏向”。他坦言自己在空头仓位上的表现“大致持平”，“但随着市场以及部分股票的反弹，局势正滑向整个空头投资组合的亏损状态”。 然而，这位逆势投资者显然无意收手。他将此次重新布局形容为迎接市场“更大跌幅”的准备工作。而与此同时，他做空的核心目标——美光科技，正站在AI存储超级周期的浪尖上。该股今年以来已暴涨238%，过去一年累计涨幅高达671%，目前交易价格接近966美元。伯里的空头头寸正面撞上了这列呼啸的AI记忆体快车。 美光的基本面数据令人咋舌：2026财年第三季度营收达到415亿美元，同比增长346%，GAAP毛利率高达84.6%，并且已连续七个季度实现每股收益超预期。CEO桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）对DRAM和NAND行业的强劲需求表达了乐观预期。在这样的烈火烹油之势下，伯里的反向押注显得尤为孤立无援——华尔街45位覆盖美光的分析师中，有40位给出“买入”评级，共识目标价高达每股1502美元，较当前价格仍有逾55%的上行空间。 事实上，伯里并非盲目死扛。他在2026年的操作显示出了一定的灵活性：他平掉了对特斯拉（NASDAQ:TSLA）的空头仓位，并确认获利了结；但同时保留了英伟达（NASDAQ:NVDA）和Palantir（NASDAQ:PLTR）的看跌期权。他在整个投资组合中的现金比例已提升至12%——这是他在等待“更大跌幅”时的弹药储备。 一边是全球资金对AI基础设施的疯狂追捧，一边是“大空头”对估值泡沫的冷静警告。伯里这次千亿美元级别的逆向豪赌，究竟是先知先觉，还是逆势送命？市场正在等待答案。 行动提示：那位在2010年精准预测英伟达崛起的分析师，刚刚公布了他最新的十大AI股票名单——美光科技并未入选。立即免费获取这份名单。
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