上海
8月14日，知名投资大佬但斌在社交平台发帖称，“闪迪今日的大幅上涨，源于2026投资者大会释放的重磅基本面指引：NBM长期合约重构行业周期逻辑、HBF下一代AI存储技术打开推理市场空间，同时给出极高的中长期盈利目标，市场正在重新定价存储赛道。大概率存储的底部出现了，小荷刚露尖尖角。”
但斌还指出，7月29日，美股AI、存储赛道深度回调。海力士等核心标的大幅回撤，市场情绪深度悲观。我公开表态：大跌一定要敢买，把剩余的子弹打光在了海力士上。当时处在情绪冰点，有不少人质疑、谩骂。今天回看，大概率如同过往历史，再度迎来胜利的曙光。回顾我的投资生涯，真正在市场暴跌、极度恐慌之时，公开说出“打光子弹”满仓抄底的标志性动作，一共只有两次。其余历史底部，大多是坚守底仓、长期持有。
隔夜美股，三大股指集体上涨。在科技股带动下，标普500指数盘中创下历史新高，首次突破7800点整数关口。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数上涨0.13%，标普500指数上涨0.65%，纳斯达克综合指数上涨0.81%。
芯片股多数上涨，费城半导体指数涨0.46%。其中，存储股全线大涨，西部数据、海力士涨逾7%，希捷科技涨近5%。美光科技涨超4%。此外，英特尔、拉姆研究涨超3%，ARM、迈威尔科技涨逾2%。
闪迪涨超13%。消息面上，闪迪在2026年投资者日公布长期财务模型，目标在2028至2030财年实现中高双位数营收增长，预计非GAAP毛利率约为80%，预计非GAAP营业利润率约为75%。闪迪承诺，在完成业务投资后，将把100%的剩余现金返还给股东。闪迪预计，AI数据中心对存储的需求将大幅提升，到2030年，企业数据中心闪存的总可用市场规模预计将达到1.2泽字节。
对此，高盛在8月13日的研报中指出，闪迪不仅给出了远超市场预期的长期财务指引（80%毛利率、75%营业利润率），更抛出了将100%超额自由现金流回馈股东的重磅承诺。此外，其针对AI推理的下一代HBF（高带宽闪存）技术路线图为公司带来了巨大的上行潜力。高盛重申对闪迪的“买入”评级，给出高达2200美元的12个月目标价（基于110美元常态化每股收益的20倍市盈率），较当前1528美元的股价意味着约44%的上涨空间。
与此同时，高盛也指出，长期客户协议（NBM）能否真正平滑行业周期性波动，仍需时间验证，短期内难以完全反映在估值倍数中。但近期NAND市场供给增量有限，叠加产品组合持续优化，高盛对闪迪的买入逻辑依然坚实。
此前7月底，在全球存储芯片股震荡调整之际，深圳东方港湾投资管理股份有限公司创始人、董事长但斌在社交媒体称“大跌一定要敢买，刚把剩余的子弹打光”。此前其发文表示，“2倍做多海力士ETF此刻大跌25.72%。杠杆工具既能放大收益，也会成倍放大风险，潮水退去之时，更能看清市场波动的残酷。由此可见，这类杠杆产品需要格外谨慎。”但斌认为，海力士也成为这一轮AI行情阶段性标志的公司之一。按当下这种调整节奏，短期方向大概率很快见分晓。当然，拉长时间维度，唯有供需格局持续优化、盈利能力稳步改善的企业，才有机会穿越一轮轮周期。
另外值得注意的是，近日，私募巨头高毅资产海外基金最新美股持仓数据出炉。2026年二季度，高毅资产出手加仓了台积电、美光科技、闪迪等多只个股，加码半导体存储赛道，同时，清仓了富途控股、小鹏汽车、蔚来、Lumentum、超威半导体、美盛。
与此同时，但斌执掌的东方港湾海外基金美股持仓“大换血”，二季度新进英特尔、闪迪、超威半导体、迈威尔科技、ARM、博通和Lumentum，重仓押注AI硬件赛道；清仓了谷歌A、苹果、特斯拉等个股。
日前，SK海力士董事长崔泰源在接受采访时表示，存储涨成这样很抱歉，我们真的在尽力扩产。崔泰源直呼，真正的“芯片通胀”来了，明年全行业将迎来更惨烈的暴击。算力需求暴增一倍，存储芯片价格狂飙50%，甚至连苹果都被迫给旗舰产品涨价。崔泰源坦，：面对这场抢夺芯片的战争，即使五年内将产能翻倍也远远不够。物理产能根本跟不上疯狂的需求，整个科技界正被彻底卡死在致命的“AI 瓶颈”里。
8月14日，亚太股市开盘，存储芯片板块亦集体反弹，日韩股市当日集体高开，韩国KOSPI指数涨2.71%，现报6998.12点。SK海力士盘初一度涨超6%，三星电子一度涨超2%。
A股方面，芯片半导体盘中活跃，存储股走高，长鑫科技、德明利、兆易创新等上涨；港股方面，中芯国际、兆易创新等逆势走强。
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