浙江
昨天盘后其实有两个重磅利好：
（1）腾讯财报显示要大幅提高资本开支，第二季度资本支出527.8亿元，预估321.4亿，远超一季度的370亿元。受此影响，第二季度录得自由现金流为-138亿，也是腾讯历史上首次单季自由现金流为负。
（2）美股算力租赁公司CoreWeave最新披露的业绩大超预期，并且还表示“近期产能已实质售磐”，说明租AI服务器的需求非常旺盛。
中美两大巨头同时释放大利好，按理来说今天A股科技板块应该往上突突一波，从上午走势来看确实是“按照剧本”来走的。
但是问题就是，A股又犯了高开低走的老毛病，下午突然跳水。。。
从消息面来看，最可能的原因就是券商中国报道：日本要加息了。
可能有人不明白，日本加息又不是美国加息，为什么能对A股产生影响。
背后的逻辑比较复杂，核心就是日元的套息交易。因为之前日本的贷款利息很低，所以很多人就借出日元，然后换成美元去其他国家投资。那如果现在日元加息了，贷款利率就变贵了，资金成本提高之后很多投资就不划算了，就会有很多人卖出美元买入日元，然后把钱还给日本银行。
这其实就相当于全球范围内的缩表，很多资产都会被卖出，从而引发下跌。我之前还写过一篇文章，详细说明了这个现象：日本加息意味着什么？
但其实这都是表象，因为每天都有很多利好和利空的消息，日本潜在加息这个利空消息在我看来，还没有昨晚腾讯和CoreWeave的利好消息大呢。所以这就是典型的，市场涨跌之后，自有大儒来找理由来辩经。
真实的原因，其实就是我昨天说的，市场现在的特点就是没有明确主线，每段时间都有一个短期叙事。比如实验猴、煤炭、贵金属、CRO等等，都是持续三四天的热点，没啥持续性。在这种情况下，千万不要有格局和信仰，只能打野，而且是短线级别的打野。
现在不能信红利，因为红利的位置并不算低，而且科技并没有完全走熊，还是会是不是吸血市场。
现在不能信科技，因为科技主线已经过了，之后就是反弹、下跌、反弹、下跌的循环，产业段没有超预期进展就不会破之前的高位。
现在不能信老登，因为经济和人口基本面，大家都懂的。
现在不能信任何热点，包括现在的医药，都撑不起主线。现在所有的热点，只有短期和超短期的区别，我觉得连一个月的持续性都不会有，顶多两周到头了。
现在只能打野，买入热点，隔几天就跑。就像昨晚腾讯资本开支超预期这件事，找几个标的短期持有下（今早知识星球有发相关段子）。但是你说要长期持有长鑫科技、中际旭创、工商银行、长江电力、茅台这些股票，我觉得收益率不会高。
其实本质还是，现在的位置太高了，3500点以上的A股市场就不配谈价值投资。然后现在牛市的情绪明显中断了，但是行情并没有完全终结，所以就是目前不断轮动的状态。
其实大家要习惯，不管是牛市还是熊市，在所有交易日中的占比都是非常小的，像现在这种震荡又没有长期主线的时候，才是A股的常态。
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