菲律宾,
8月13日全球能源监测（GEM）发布跟踪报告：截至2025年，印度拟建煤矿产能（plannedcapacity）从2024年的3.29亿吨/年跳到6.38亿吨/年，接近翻倍；全球拟建煤管道总量2521百万吨/年，同比+11%，增量几乎全来自印度。
新德里动机写在官方目标里——FY25/26煤炭产量近11.5亿吨、2030冲15亿吨，靠国内矿补缺口而非再扩进口。
新增拟建矿主要在贾坎德、奥里萨（次为恰蒂斯加尔、中央邦），东部煤带地质条件熟、铁路专线（如东方货运走廊）配套中，是“产能翻番”的物理落点。
矛盾面一并摆：IEA估全球煤需2030走平；2025风光在全球发电结构首次超过煤炭（美国能源研究机构口径）；印度自身7月用电171BU（+10.9%）、本财需求预计+6.5%–7.5%，煤电仍顶峰荷，但可再生能源Q1新增13.2GW在爬坡；2025全球新增投产产能反降近40%至1.13亿吨/年，中国和澳洲拖累为主，印度“纸面拟建”多、实际开工许可/融资/征地节奏没同步；GEM明说若煤需比预期更快减弱，计划产能狂增会让生产者（含CIL子公司、私矿、焦煤进口替代项目）面临资产搁浅——矿建周期5-7年，2030后投运撞上需求平台期。
印度这波不是“反能源转型”，是“转型期长度溢价”——它判断本国峰值负荷来得比IEA全球曲线晚10-15年，煤电退而不废要撑到2040中段，所以敢在2025把拟建矿翻近倍。但GEM戳的痛点是真的：6.38亿吨拟建里含大量探矿权转开发的前期纸面量，征地（森林清关、部落安置）、铁路支线、电厂消纳协议任一项拖，就是“规划产能≠可采产能”。
“拟建产能（planned）”≠“在建”≠“投产”，GEM口径是许可/前期阶段的矿堆，印度实际每年新增可采产能目前约1.1亿吨级，6.38亿是2030前潜在池。东部煤带征地和森林清关（FRA2006）是真实瓶颈，CIL国企+Adani/Mittal私矿都卡在这。煤电顶峰荷逻辑短期成立，但15亿吨目标若全靠国内矿，需把当前开采率从约10亿吨提50%，铁路和洗选得同步翻倍，否则纸面矿变库存矿。
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