盘后两大利好！哪些方向值得关注

周三的A股，走出了一个让很多老股民都直呼“看不懂”的行情。

沪指涨了0.32%，创业板指更是大涨1.49%，科创板也不甘示弱，涨了1.61%。全市场超过4100只个股上涨，近百只股票封死涨停板，个股涨幅中位数达到了0.84%。这明明是一派喜气洋洋的景象，可看看成交量，却让人心里犯嘀咕：沪深两市成交额2.15万亿，比上一个交易日又缩了1686亿。

这已经是连续第三天缩量了。周一缩量1500亿，周二缩量2000亿，今天继续缩量1700亿。K线七天六阳，成交量天天缩，难怪很多股民朋友在问：“市场天天涨，老乡咋还不玩呢？”

其实，这正是当前市场最微妙的地方。缩量上涨，通常被解读为“买盘不足”，但在现在的A股，它更多代表的是一种“惜售”情绪。场内的资金经历了前期的调整，手里拿着筹码的人不愿意卖了，都在等着更高的价格；而场外的资金呢，看着指数反弹，想买又怕追高，想卖又怕踏空，于是陷入了观望。

这种“想买的不敢买，想卖的不愿卖”的僵局，导致了成交量持续萎缩。但这并不意味着行情结束了，相反，缩量上行证明了场内筹码锁定良好，获利盘兑现的意愿并不强。只要不发生放量大跌，这种“小步快跑”的反弹趋势就还能延续。

板块轮动“冒烟”，钱到底去了哪里？

虽然指数看着稳，但今天的盘面其实并不平静。用“轮动冒烟”来形容今天的行情一点也不为过。盘中十多个题材轮番表现，资金打一枪换一个地方，忙得不亦乐乎。

既然成交量不够支撑全面普涨，那资金就只能集中火力攻击局部。今天的主线非常清晰，就是科技成长。

1. 光通信与算力硬件：绝对的领涨核心

最强的方向无疑是光通信，逻辑很硬——海外光模块龙头Lumentum的财报大超预期，直接验证了全球高速光模块行业的高景气度。这根“定海神针”一立，A股的算力产业链立马跟涨。从存储芯片到液冷，再到PCB和半导体设备，整个算力硬件板块集体回暖。

特别是算力租赁方向，受上海推进十万卡级超大规模智算集群建设的消息刺激，资金认可度极高，多只标的开盘即封板。这说明市场对“新质生产力”的挖掘还在深入，从单纯的硬件制造延伸到了基建运营。

2. 腾讯业绩炸裂，AI应用端迎利好

除了硬件，软件端也有大消息。腾讯刚发布的二季度财报显示，资本支出大幅增加，AI已经不再是讲故事，而是真金白银地改写了赚钱方式。广告业务靠AI精准匹配，收入大增22%；游戏开发靠AI降本增效，本土收入逆势增长17%。更重要的是，微信内的AI智能体“小微”开启了灰度测试，这意味着AI正在从“能看”向“能用”转变。这为AI应用端打开了巨大的想象空间。

3. 非科技板块的“跷跷板”效应

在科技股唱主角的同时，医药、消费、化工、人形机器人等板块也在穿插轮动。这种“多点开花”的局面，平衡了市场的赚钱效应，避免了资金过度拥挤在单一赛道。

两大“王炸”利好，给市场吃了定心丸

缩量反弹，除了市场自身的韧性，也离不开消息面的强力支撑。昨晚到今早，两大重磅利好直接给市场注入了强心剂。

第一，美国通胀数据“降温”，全球流动性压力缓解。

美国劳工部公布的数据显示，7月未季调CPI年率录得3.4%，核心CPI同比涨2.5%，完全符合市场预期。这份报告虽然看起来平淡，但对全球资本市场意义重大。它意味着美联储激进加息的紧迫性降低，全球流动性预期得到修复。数据公布后，黄金和美股期指的反应都非常积极。今晚还将公布PPI数据，如果继续温和，将进一步利好全球科技股的估值修复。

第二，央妈“超额”逆回购，呵护资金面。

盘后，央妈罕见地在月中连续四天开展6000亿逆回购操作。这相当于直接给市场喂了一颗“速效救心丸”，防止资金面出现紧张。对于高度依赖流动性的科技、算力等高弹性板块来说，这是最直接的利好，极大地稳定了市场预期。

虽然今天涨得不错，但我们必须保持一份清醒。

连续缩量反弹，虽然证明了多头控盘，但也埋下了隐患。量能不足，就难以支撑指数走出流畅的逼空行情。目前的上涨更多是靠情绪和轮动维持，一旦获利盘积累过多，随时可能出现震荡洗盘。

从技术上看，大盘低开高走守住了五日线，形态依然强势。但要想真正突破，站上年线是必要条件。这需要两个前提：一是AI硬件等核心主线能持续强势，不能“一日游”；二是成交量必须重新放大，至少要回到2.5万亿附近，才能支撑指数向上突破。

因此，对于接下来的行情，王者的观点是：短期看震荡，中期看结构。

市场大概率需要通过2-3个交易日的整理，来消化场内的浮筹，为后续行情蓄力。在这个过程中，指数可能不会大涨大跌，但个股的轮动会非常快。

操作上，关注三大方向：

1、AI硬件板块调整两天止跌反弹，短线有继续反弹的预期，逢低关注；

2、医药医疗板块震荡调整，在合理范围之内，短线还有继续走强的机会；

3、AI应用，算力租赁等关注轮动活跃的机会。

近期市场缩量，尽可能还是选择一些成交额排名靠前的品种，毕竟“僧多粥少”，都在争夺有限的流动性，成交额大的，往往流动性更强，更热门。

同行第一步，点亮星标关注。点击左下角【涨停王者】图标--右上角【---】--【设为星标】

因为公众号系统推荐规则设计，不设置星标、不经常点赞留言互动，可能会收不到文章，所以大家记得多点赞和留言！

突发利空，关注两个方向