金融出海｜华侨银行陈庆辉：中企已从“走出去”到“走进去”，跨境金融服务需“深而透”

界面新闻记者 | 杨志锦
界面新闻编辑 | 王姝

“近年来，大量高端制造、新能源等领域的中资企业纷纷出海东南亚，这使东南亚成为中国产业链的自然延伸，逐步构建起一条兼具韧性与竞争力的跨国区域价值链。”华侨银行有限公司（华侨银行中国）企业银行部总经理陈庆辉对界面新闻记者表示。

就服务中资企业出海等问题，界面新闻近期专访了陈庆辉。陈庆辉认为，中资企业出海东南亚已从“走出去”变成“走进去”。二者虽一字之差，但内涵并不相同：前者侧重产品出口与跨境贸易，后者则要求企业深入应对当地法规、文化、供应链、人才等多维挑战，需投入更大精力、历经更长时间，方能在当地真正扎根，达到高速增长，甚至翻倍增长。

陈庆辉表示，作为一家深耕大中华区和东盟地区的外资银行，华侨银行在东南亚积累了一定的“朋友圈”、当地知识及符合当地市场的金融产品，可以通过“深而透”的跨境金融服务助力中资企业“走进”东南亚市场。

华侨银行是新加坡历史最悠久的本土银行，网络遍布大中华区和东盟地区，同时在纽约、伦敦和悉尼等主要经济体也有业务。华侨银行中国则是华侨银行在华的全资附属机构。

出海东南亚已从“走出去”变成“走进去”

界面新闻：东南亚是中资企业出海的重要目的地。从华侨银行的观察看，当前中企出海在业务模式、区域布局、行业结构上呈现哪些突出的特点？

陈庆辉：对很多企业来说，去海外开拓新市场、寻找新的增长引擎，已是其全球化布局最核心的动因。当然也有一部分企业，希望通过出海打造全球化品牌形象，还有一些企业是为了分散经济或政治上的风险。

从业务模式来看，中资企业出海已经从零星个案发展为结构性的趋势和系统性的战略布局。以前主要是把产品卖出去，现在不一样了，是制造、供应链、服务整个链条一起往外走。有些行业甚至从“企业出海”变成了“产业链出海”，不光自己出去，上下游的供应商也跟着一起出去。还有一些企业，因为当地政策或者市场环境的原因，选择跟当地伙伴合作，这样落地更快，初期投入和渠道门槛也能降下来。

从区域布局来看，东盟无疑是中资企业全球化战略中最为重要、也最活跃的目的地之一。近年来，大量高端制造、新能源等领域的中资企业纷纷出海东南亚，这使东南亚成为中国产业链的自然延伸，逐步构建起一条兼具韧性与竞争力的跨国区域价值链。

东盟的吸引力不仅在于关税，更在于其7亿人口的市场规模和人口红利。东盟有些国家的人口年龄中位数还不到30岁，这意味着大量年轻人开始第一次买家电、第一次买汽车、第一次买各种东西，人口红利效应十分显著。再加上互联网普及率高、电商基础设施也比较好，中资企业不需要大规模铺设大量线下门店，就能高效触达终端消费者。

也正因如此，我们越来越感受到，中资企业出海东南亚已经从“走出去”变成了“走进去”。这两个词听起来差不多，内涵却完全不同——“走出去”更多是把产品卖出去，做的是跨境贸易的生意；而“走进去”，意味着企业需要面对法规、文化、供应链、人才等一系列挑战，相应需要下大力气、花长时间才能真正立足，高速增长，甚至翻倍增长。

行业结构方面，我们也看到了一些新变化。过去出海的企业主要集中在劳动密集型制造业和传统贸易领域；而如今，增长较快的则更多集中在新能源、高端装备制造、电子和汽车产业链以及TMT（科技、媒体与通信）等领域。

界面新闻：从“走出去”到“走进去”，企业的金融需求发生了哪些变化？

陈庆辉：关于企业“走进去”后的金融需求变化，我总结为三点：

一是融资需求正从短期流动性支持，逐步转向中长期的资本性投入。企业要真正“走进去”，就必然会涉及土地购置或租赁、厂房建设、设备采购、产能扩张乃至员工管理等一系列环节，需要更长期、更多样化的金融安排。这对银行在项目融资、银团贷款、跨境融资协调乃至现金管理等方面提出了更高要求。

如果遇到整个产业链协同出海的情况，那就更复杂了，企业和银行还要协调上游供应商、下游客户以及本地的合作伙伴，这对于供应链金融、贸易融资以及跨境结算服务的需求也会明显增加。

二是资金管理需求显著提升。以前企业可能只在一个国家布局，资金流向相对简单；但现在很多企业同时在多个国家铺开采购、生产和销售网络，资金不再是单点进出了，而是在多个国家形成复杂的资金流转。跨区域资金统筹、现金管理、流动性安排及资金使用效率优化，正成为企业越来越关注的核心问题。

三是风险规避的需求也会明显上升。“走进去”这类产能型出海周期长、投入大、本地化程度高，企业面临的汇率、利率、流动性和政策变化等风险更加复杂。

界面新闻：这些变化对金融机构的服务提出了哪些新要求？

陈庆辉：第一，内部协调要到位。出海企业在国内和东南亚的各个子公司需要统一的金融服务体验，而不是今天对接国内分行、明天又去找东南亚当地机构，两边各管各的。因此银行需要一个统一的团队来统筹协调多个市场，让企业只面对一个“窗口”，就能把多个市场的事情都理顺。

第二，本地服务经验要扎实丰富。企业“走进去”，要解决的远不止资金问题——当地的监管规则怎么解读及遵循？税务怎么合理优化及上报？员工怎么招？供应链资源怎么整合及对接？如何适应境外的商业环境？这些都需要银行能提供实实在在的本地支持，而不只是放贷款。

第三，产品体系要全面、多元。“走进去”不是一锤子买卖，从企业建厂、投产到稳定运营，每个阶段需求都不一样。银行要提供覆盖企业全生命周期的金融服务，陪伴企业一起成长。

提供“深而透”的跨境金融服务

界面新闻：华侨银行在支持中资企业出海方面的整体战略定位是什么？重点服务的客户群体有哪些，目前取得了哪些阶段性成果？

陈庆辉：作为一家深耕大中华区和东盟地区的外资银行，华侨银行在支持中资企业出海方面的战略定位非常明确——我们希望通过“深而透”的跨境金融服务，成为中资企业客户在东南亚的首选区域性银行。

在具体执行层面，我们的核心战略聚焦于两个方面：一是聚焦重点客户。我们希望与客户所在集团及其旗下各附属机构建立长期、深度的合作关系，不仅满足企业单一的融资需求，更成为客户集团的主办银行之一。

我们目前重点服务两类客群：一类是已经进入东盟市场一段时间的企业，比如十年前或十五年前就开始布局东盟市场的企业。它们在当地已经有了一定基础，对金融产品和服务的需求更为多样，包括外汇管理、贸易融资、资金管理、结构性融资等。

另一类则是当前正将产业链向外转移、或刚刚进入东盟市场的新兴企业。这类企业通常具备较强的核心竞争力，多为央企、国企或头部民企，主要是新能源、电子制造、基建工程等领域的企业。它们在国内实力雄厚，但需求与前者不同，更多集中在初期的落地金融支持。

二是聚焦重点市场。我们希望巩固自己在东盟区域的核心优势，全力支持客户把握日益增加的大中华-东盟地区的贸易和资金流动中涌现的商机。

根据统计，2025年我们在东盟地区的中资企业客户数量实现了超过50%的增长。在客户规模扩大的同时，我们同步推进服务能力的升级，推出了虚拟账户、伞形保函、新能源汽车经销商融资等一系列贴合当地市场需求的金融产品。这些举措有效带动了跨境业务收入的增长，2025年我们跨境业务收入同比增长超过10%，其中TMT等重点领域收入增幅更为显著，达到30%以上。

界面新闻：在支持中资企业出海的过程中，华侨银行的差异化优势是什么？相比中资银行，外资行在跨境金融服务中有哪些独特的切入点？

陈庆辉：我们的差异化优势，主要体现在三个方面：

第一，华侨银行是东盟几个大市场的“本地银行”。我们在马来西亚、新加坡、印尼等地深耕百年，网点覆盖广泛。这种网络优势不是短期内可以复制的，它让我们能更好地服务中资企业。

第二，我们既有国际银行的结构化产品能力，又特别看重定制化服务。我们愿意为客户调整方案甚至优化系统，来适配客户的业务需求。

第三，华侨银行集团旗下不只有银行，还持有保险、资产管理、私人银行等多元牌照。对于出海企业而言，除了公司金融服务，企业家个人及家族的财富管理、信托安排对有些企业很重要——这些需求，单纯的商业银行往往覆盖不到，而我们能够一体联动，提供更完整的支持。

“全球客户经理”模式解决跨境融资难题

界面新闻：许多中企在海外设立子公司初期，常因缺乏当地交易记录而面临“融资难、授信难”的困境。华侨银行如何帮助企业打破信用壁垒，解决海外发展的资金瓶颈？

陈庆辉：从华侨银行的实践看，我们推出了一个叫“全球客户经理”的模式。简单来说，就是把华侨银行当作一个整体，也把客户作为一个整体，然后两个集团之间直接互动，而不是让企业分别对接我们在不同国家的分支机构。

在“全球客户经理”模式下，华侨银行中国的优势是对客户集团知根知底。基于这份深入的了解，我们会把客户在国内积累的信用资产，适当地延伸到它在东南亚的新设实体。

无论是央企、国企还是头部民营企业，它们到海外设立子公司之初，往往因为当地公司暂时性的规模小、没有业绩，很难单独拿到授信。这时候，我们会把中国团队对企业集团的了解，与东南亚当地团队对市场、监管环境的专业经验结合起来，综合评估后授信。当然有的授信也会有增信措施，包括集团担保、抵押、集团海外财资中心的流动性安排承诺等。

实际上，很多客户其实一开始的需求不是融资，而是不知道怎么在当地开展业务。我们在东南亚是本地银行，熟悉当地的运营、监管和合规要求，可以帮助客户设计可行的方案。比如在马来西亚，有客户想开银行保函但没有途径，我们就通过现金抵押的方式帮他解决，业务就能顺利跑起来。所以，我们的角色不只是放贷，更多是帮客户做成业务。

界面新闻：汇率波动是出海企业最头疼的问题之一。华侨银行在汇率避险工具方面有哪些解决方案？

陈庆辉：东南亚国家的货币大多属于流动性有限的小币种，以往企业想换汇，得先把当地货币换成美元，再用美元换人民币，中间经过两道转换，汇率风险不小。而我们在东南亚扎根百年，拥有人民币直接兑换马来西亚林吉特、印尼盾的资质，可以实现直兑，既能帮助企业节省成本，也减少了汇率波动的风险。

同时，我们也支持中资企业通过远期、NDF（无本金交割远期）交易来锁定汇率，协助客户保持风险中性。但“风险中性”不是一句简单的口号，需要通过多场景模拟，让客户真正理解：汇率在不同情境下变动，对现金流、损益到底会产生什么影响。只有客户集团上下达成共识，避险方案才真正落得了地。

华侨银行国际信用评级相比很多银行高、交易对手广，外汇产品也覆盖了主流币种和小币种。有了这个基础，我们再把前期工作做扎实，提前与客户签订ISDA（国际掉期及衍生工具协会主协议），制定好避险方案，确保市场窗口一出现，就能帮客户抓住最佳交易时机。

界面新闻：针对出海企业日益增长的全球资金管理需求，华侨银行在这方面有哪些探索？如何助力企业实现境内外资金的高效统筹与调配？

陈庆辉：随着中资企业国际化程度越来越高，企业对全球资金管理的需求正在发生明显变化。现在很多企业在东盟乃至全球多个市场同时布局生产、采购、销售和投资，关注的焦点已经从单纯的资金汇划，转向了集团层面的资金统筹、资金使用效率的提高，以及汇率、利率和流动性风险的有效管理。

针对这些变化，华侨银行中国打造了一体化的跨境资金管理方案。我们充分发挥新加坡和中国香港“双枢纽”的优势，帮助企业建立区域财资中心，同时通过跨境资金池等方式，支持客户更有效地统筹区域内的融资安排、流动性管理和跨境资金调拨，真正实现资金的可视化和集中化管理。此外，针对印尼、马来西亚等存在外汇管制的国家，我们也会协助客户做好当地资金归集，提高资金的使用效率。

值得一提的是，我们提供的不是单一的现金管理服务，而是把现金管理、贸易融资、供应链金融、环球金融市场等服务整合在一起，为企业提供一站式的金融解决方案。

华侨银行在东盟几大市场都有近百年的业务积累，见证了当地的经济发展，也沉淀了丰富的本地经验。我们希望用“深而透”的跨境金融服务，陪伴更多中资企业从“走出去”到“走进去”，在充满活力的东盟市场精耕细作、蓬勃发展。