但斌最新持仓来了！新进7家公司

来源：市场资讯

（来源：ETF进化论）

但斌旗下基金，最新美股持仓来了。

东方港湾海外基金向SEC提交报告显示，截至2026年二季度末，其美股持仓总市值达16.5亿美元，较一季度末的11.3亿美元增长46%。

从最新持仓来看，但斌依然在押注AI。

谷歌稳居第一重仓股，持仓市值超3.7亿美元。二季度，东方港湾明显加大了对半导体、算力硬件、存储和光通信等产业链的布局。

东方港湾海外基金最新调仓动向曝光。

二季度，新进英特尔、闪迪、超威半导体、迈威尔科技、ARM、博通和Lumentum；增持美光；减持谷歌C、英伟达、台积电、亚马逊和Meta；清仓谷歌A、苹果、CRCL、特斯拉、Direxion2倍做多每日GOOGL ETF和ProShares3倍做多纳指ETF。

从新进标的来看，方向非常清晰。半导体上游、算力硬件、存储、光通信，基本都围绕AI产业链展开，且偏向硬件制造和芯片底层赛道。

英特尔是全球老牌CPU龙头，算力、PC、服务器芯片大厂；闪迪为存储硬件龙头，闪存、固态硬盘核心厂商；AMD为CPU、GPU双赛道龙头，AI算力芯片核心企业；Marvell是通信、服务器芯片，数据中心硬件供应商；ARM为全球芯片架构龙头，手机、通用芯片底层架构授权商；博通为高端网络芯片、通信射频龙头，算力基础设施核心；Lumentum是光模块、光学器件龙头，AI光通信核心供应商。

截至二季度末，东方港湾海外基金重仓股分别为：谷歌C、英特尔、英伟达、闪迪、美光、超威半导体、迈威尔科技、台积电、ARM、博通、Lumentum、亚马逊和Meta。

但斌认为一家优秀的资管公司应该拥有全球化投资视野，能够与国际投资公司同台竞技。

另一边，7月的全球科技股剧烈调整，也让重仓AI赛道的私募产品经历了较大回撤。

但斌旗下产品，同样受到市场关注。

8月11日下午，一位长期持有但斌旗下产品的投资者在社交平台发文称，长江东方港湾2号在7月跌了35.4%的点，但8月份首周才反弹7个点，质疑产品低位割肉，导致8月反弹时净值表现不佳。

该投资人称希望但斌言行一致，五年来很多AI也涨了很多倍，重仓AI却是5年没回本。

需要说明的是，长江东方港湾2号属于合格投资者产品，目前第三方平台无法直接查看完整净值情况，相关净值数据由投资者提供，因此具体持仓变化仍难以从公开信息中得到验证。

银河东方港湾2号此前披露的持仓显示，一季度持仓包括纳指ETF广发、银华日利ETF、纳指科技ETF景顺、纳指ETF国泰、腾讯控股、阿里巴巴-W、中际旭创、新易盛、胜宏科技。

该基金A股持仓聚焦光通信领域的中际旭创、胜宏科技、新易盛这3家创业板的AI权重股。

7月，中际旭创、新易盛、胜宏科技分别大跌29%、35%、45%。进入8月，胜宏科技大幅反弹，中际旭创仍然下跌，新易盛小幅反弹5%。

这或许也是但斌产品7月大跌、8月反弹不足的原因之一。

面对投资者质疑，8月11日，东方港湾董事长但斌回应称，长江东方港湾2号目前依旧保持满仓状态，在7月本轮深度回调之前，该基金重仓AI产业链标的，一路坚持、未做大规模减仓，本轮跟随AI赛道出现较大幅度回撤。

但斌坦言，目前产品整体仍为正收益，如果各位投资者对阶段性收益与波动不满意，完全可以随时赎回，尊重每一位持有人的选择。

8月11日晚，但斌在社交媒体发文表示：

“第一，长江东方港湾2号目前依旧保持满仓状态。在7月本轮深度回调之前，该基金因坚定重仓AI产业链标的，已经创出历史新高。正因为一路坚持、未做大规模减仓，本轮跟随AI赛道出现了较大幅度回撤。

目前产品整体仍为正收益，如果各位投资者对阶段性收益与波动不满意，完全可以随时赎回，尊重每一位持有人的选择。

第二，这只产品合同仅允许投资A股、港股，无法配置美股AI核心龙头，和我们可全球布局的海外产品天然存在巨大业绩差异。

过去几年我们曾多次尝试统一产品投资范围、修改合同规则，但因部分持有人反对未能落地，这是渠道合规产品长期存在的客观限制，并非策略偏差。

第三，目前渠道合作类产品整体规模占比已不足两成，但即便占比不高，我们从未松懈，始终全力以赴做好每一只产品、不负持有人托付。

第四，关于A股投资，我今年一直在深刻反思、公开复盘。我们在2023年精准把握了英伟达为代表的全球AI核心机会，但对A股本土AI产业链的布局启动偏晚，直到2026年才全面全力以赴重仓。也正因今年及时调整布局，上半年国内基金阶段性业绩曾反超海外产品。

本轮7月暴跌行情中，我们没有恐慌割肉、没有大幅减仓，仅做了极小比例的结构性微调。A股受内外情绪、资金面影响波动远大于海外市场，回撤幅度更剧烈是客观现实。我始终坚持一个判断：人工智能是未来十年的超级主线牛市。

时至今日，我对AI长期逻辑从未动摇，国内产品依旧保持满仓坚守。深知很多持有人自2021年持有至今体验不佳，我铭记于心、持续反思。未来会继续精进A股赛道布局、优化持仓结构，用未来的净值修复，回应大家长久的信任与等待。”

在这轮调整中，东方港湾并没有改变对AI产业趋势的判断。

对于7月全球科技股大调整，东方港湾指出：

「AI行业像一列加速行驶的列车，而车厢里的投资人却在7月份越来越晕车。

7月份的AI产业依然热得发烫，台积电、谷歌和英特尔等公司交出强劲业绩，前沿模型持续提升，模型公司的收入和用户规模持续增长；然而资本市场对负面消息明显更加敏感，反应也更加剧烈，一则Meta可能外售算力的新闻、一个开源模型的突破，甚至一个略低于买方预期的毛利率数据，都可能引发整个AI板块的剧烈震荡。

回顾整个7月，纳斯达克指数下跌了3.20%，而上半年备受追捧的费城半导体指数下跌20.61%，存储指数下跌31.79%。

当产业的温度仍在上升，股票价格却开始对每一阵风声过度反应，我们需要重新分辨：眼前究竟是退潮，还是浪潮中的湍流？

市场可以在几天之内从狂热变成惊恐，又可以在一天之内从惊恐变成狂热。

技术与生产力却不会因一则新闻而停止前进，企业也不会在几天之内发生翻天覆地的变化。

7月是一个颇具启示意义的月份：产业端交出了近乎完美的成绩单，但市场却在反复摇摆。这种“业绩与股价的短期背离”，恰恰是长期投资者需要的时间窗口。

我们不去预测下个交易日市场会涨还是跌，那不是我们的能力圈。但我们看到的是，AI列车没有减速，反而在加速。市场的短期噪声会持续，但每一次因噪声引发的错杀，也恰为长线投资者提供了审视和评估的机会。

我们不是出于盲目乐观，而是基于当前的产业逻辑与数据。喧嚣越大，越要有定力。」

7月这轮暴跌，或许再次提醒市场：产业趋势和股票价格，从来不是一回事。

AI产业仍在加速，资本市场却可以在短短一个月里，从狂热切换到恐慌，但斌选择继续坚守。

AI还在向前，市场也还会反复。但最终决定投资结果的，还是业绩、时间，以及穿越波动的能力。