一年期定存1%时代，求稳的解法依然比想象中多

如果用一个词来形容当下的理财环境，“低利率”或许是许多人的共同感受。这并非突发事件，而是我们正在亲身经历、持续演进的长期趋势。

不妨看几组最新的数据坐标：

1年期定期存款利率（0.95%）：这可以理解为“基础的收益”。它代表了将钱定期存在银行一年能获得的回报。

银行理财平均收益率（2.05%）：这被视作“稳健投资”的当期标杆收益率。它反映了在资产荒背景下，以固收为主的投资组合所能提供的平均收益水平。

10年期国债收益率（1.70%）：这是“市场无风险利率”的风向标。它持续下行，反映出社会资产回报率预期的整体走低，同时也对应着债券价格的上涨。

（数据来源：国有大型银行官网，中国理财网，Wind，截至2026.8.10）

这三条收益率曲线，其实可以被看作我们寻找稳健投资的参照系。存款利率代表“底线”，理财平均收益代表“基准线”，国债收益率则代表了市场对长期回报的“预期线”。当这三条线同时下移，意味着我们每一个人的财富管理逻辑，都需要相应地做一些“微调”。

低利率并非短期现象。富二之前的文章提到过，2026年到期的此前高息定期存款规模达数十万亿元之巨，这些习惯了3%-4%甚至更高利率的资金，到期后必然面临收益断崖的现实。

今年上半年，住户存款同比少增3.19万亿元，而非银行业金融机构存款同比多增2.1万亿元；其中4月和5月居民存款连续两个月合计减少2.05万亿元，是近十年罕见的“两连降”，存款搬家仍在持续上演。但需要看到的是，搬出来的钱并没有全部直接涌向股市，资金还流向了债基、货基、理财等固收类低波产品。

（数据来源：国泰海通证券研报，截至2026.7.30）

换句话说，人们在寻找的，并不完全是高风险高回报的替代方案，还有在低利率环境下比定存收益更高、比炒股波动更小的新坐标。

这正是偏债类基金进入更多投资者视野的背景。

以债券等固定收益资产打底，力争获取相对稳健的基底收益，同时小部分仓位适度参与股票或可转债投资，力求在控制波动的前提下追求比传统理财更有吸引力的回报。它不是要跟权益基金比锐度，而是要在风险和收益之间找到一个更优的平衡点。

而在这场“搬家”浪潮中，富国基金凭借深厚的固收投研积淀，力争交出一份可量化的扎实成绩单。以下，富二选取了管理含权债基及偏债混合型基金规模超百亿的基金经理，逐一拆解他们的策略定位与业绩表现——

黄纪亮

由富国基金总经理助理、固定收益投资部总经理黄纪亮管理的富国天利增长债券（A类100018）成立于2003年，属于一级债基，历经多轮牛熊考验，持续展现稳健底色。近一年净值增长率为2.74%（同期业绩比较基准1.33%），也是追求长期稳健回报的投资者底仓配置中绕不开的一款产品。

注：基金业绩及业绩比较基准收益率相关数据来自基金定期报告，截至2026/06/30。富国天利增长债券业绩比较基准为中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中国债券总指数。富国天利增长债券A/B成立于2003/12/02，近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为6.77%(5.69%)，1.1%(3.37%)，4.43%(4.67%)，4.83%(8.32%)，2.18%(0.1%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。富国天利增长债券C成立于2022/12/02，近3个完整年度(2023-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为4.31%(4.67%)，4.74%(8.32%)，2.07%(0.1%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。期间基金经理变动情况：饶刚(2006/01/12-2015/03/13)、陈曙亮(2012/07/02-2014/07/25)、黄纪亮(2014/03/26至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

武磊

富国基金固定收益投资部副总经理武磊，善于将自上而下的宏观判断与自下而上的个券挖掘相结合，注重回撤管理。其管理的富国产业债（A类100058）成立近十五年，近一年净值增长率为2.29%（同期基准2.36%）。

注：基金业绩及业绩比较基准收益率相关数据来自基金定期报告，截至2026/06/30。富国产业债债券业绩比较基准为中债-信用债总财富(总值)指数收益率。富国产业债债券A/B成立于2011/12/05，近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为5.22%(5.09%)，2.15%(3.31%)，4.43%(4.78%)，5.05%(7.61%)，2.07%(2.1%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。富国产业债债券C成立于2019/03/08，近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为4.96%(5.09%)，1.88%(3.31%)，4.17%(4.78%)，4.78%(7.61%)，1.81%(2.1%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。富国产业债债券D成立于2023/08/25，近2个完整年度(2024-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为5.04%(7.61%)，2.07%(2.1%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。期间基金经理变动情况：钟智伦(2011/12/05-2014/06/20)、饶刚(2014/06/20-2015/03/13)、张钫(2014/07/29-2017/01/23)、黄纪亮(2016/09/06-2024/08/07)、武磊(2017/03/02至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

张育浩

张育浩管理的产品属于追求更高弹性的一类。他与朱晨杰共同管理的富国双利增强（A类012746），近一年净值增长率达14.41%（同期基准1.57%）。对于愿意接受适度回撤、以争取换得更高收益空间的稳健型投资者，这类产品提供了一个介于纯债与偏股之间的折中选择。

数据来源：基金业绩及业绩比较基准收益率相关数据来自基金定期报告，截至2026/06/30。张育浩在管含权债基及偏债混合基金规模总计407亿元，数据来源于基金定期报告，截至2026/06/30。富国双利增强债券，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×85%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5%+沪深300指数收益率×10%。富国双利增强债券A成立于2021/10/14，近4个完整年度(2022-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-7.47%(-2%)，-0.18%(0.03%)，6.1%(6.96%)，8.5%(1.62%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。富国双利增强债券C成立于2021/10/14，近4个完整年度(2022-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-7.83%(-2%)，-0.24%(0.03%)，6.08%(6.96%)，8.5%(1.62%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。富国双利增强债券E成立于2025/07/02，自份额生效起至今2026/06/30的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率为13.89%(1.41%)，数据来自基金定期报告，截至2026/06/30。期间基金经理变动情况：张明凯(2021/10/14-2023/01/19)、刘兴旺(2022/09/26-2025/09/17)、朱晨杰(2023/09/08至今)、张育浩(2025/02/26至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。本基金可以投资于存托凭证、国债期货、港股通标的股票、资产支持证券等品种，将面临相关投资品种和业务的特有风险。

俞晓斌

俞晓斌对绝对收益和回撤控制有着近乎严苛的要求，他所管理的富国稳健增强（A类000107） 目标非常明确，追求低波动，让持有人拿得住。该基金近一年净值增长率为2.60%（同期基准1.98%）。对于不希望净值大起大落的投资者而言，这类产品提供了一种“不操心”的持有体验。

数据来源：基金业绩及业绩比较基准收益率相关数据来自基金定期报告，截至2026/06/30。富国稳健增强债券A/B成立于2013/05/21，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%。近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为7.19%(1.5%)，1.36%(-1.78%)，1.09%(0.71%)，4.79%(6.13%)，3.41%(0.3%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。期间基金经理变动情况：冯彬(2013/05/21-2014/10/25)、张钫(2014/10/25-2016/04/15)、郑迎迎(2016/01/18-2017/03/31)、李羿(2017/03/24-2019/03/22)、俞晓斌(2019/03/13至今)、陈倩(2024/03/01-2025/05/16)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

朱晨杰

朱晨杰管理的富国稳健双鑫（A类021548）定位追求低波动稳健策略，近一年净值增长率为3.00%（同期基准2.90%），适合对波动容忍度较低、但希望收益能略高于纯债产品的投资者。

数据来源：基金业绩及业绩比较基准收益率相关数据来自基金定期报告，截至2026/06/30。富国稳健双鑫债券业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*85%+中证800指数收益率*12%+恒生指数收益率(使用汇率估值折算)*3%。富国稳健双鑫债券A成立于2024/08/23，近1个完整年度(2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为3.96%(1.81%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。富国稳健双鑫债券C成立于2024/08/23，近1个完整年度(2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为3.65%(1.81%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。期间基金经理变动情况：朱晨杰(2024/08/23至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

王登元

作为富国多元资产投资部总经理，王登元在FOF领域深耕多年，管理偏债类混合FOF规模超百亿。他与胡锦瑶共同管理的富国智选稳进3个月持有，以基金优选与资产配置为核心，在控制回撤的前提下追求稳健超额。

数据来源：基金业绩及业绩比较基准收益率相关数据来自基金定期报告，截至2026/06/30。王登元在管偏债型FOF规模总计162亿元，数据来源于基金定期报告，截至2026/06/30。富国智选稳进3个月持有期混合（FOF），2026年7月27日，业绩比较基准由中证800指数收益率*15%+中债综合全价指数收益率*85%更变为中债-综合全价 （总值） 指数收益率*90%+中证 800 指数收益率*5%+活期存款基准利率*5%。富国智选稳进3个月持有期混合（FOF）A成立于2022/03/22，近3个完整年度(2023-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为1.14%(0.2%)，2.71%(6.38%)，2.3%(1.67%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。富国智选稳进3个月持有期混合（FOF）C成立于2022/03/22，近3个完整年度(2023-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为0.75%(0.2%)，2.31%(6.38%)，1.88%(1.67%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。富国智选稳进3个月持有期混合（FOF）E成立于2023/09/11，近2个完整年度(2024-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为2.72%(6.38%)，2.29%(1.67%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。期间基金经理变动情况：王登元(2022/03/22至今)、胡锦瑶(2026/06/17至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。本基金可以投资于存托凭证、港股通标的股票、资产支持证券等品种，将面临相关投资品种和业务的特有风险。 在最短持有期限内，将面临因不能赎回基金份额而出现的流动性约束。 本基金是基金中基金，存在大类资产配置风险，有可能受到经济周期、市场环境或基金管理人对市场所处的经济周期和产业周期的判断不足等因素的影响，导致基金的大类资产配置比例偏离最优化水平，给基金投资组合的绩效带来风险。本基金对被投资基金的评估具有一定的主观性，将在基金投资决策中给基金带来一定的不确定性的风险。被投资基金的波动会受到宏观经济环境、行业周期、基金经理管理能力和基金管理人自身经营状况等因素的影响。因此，本基金整体表现可能在特定时期内低于其他基金。本基金坚持价值和长期投资理念，重视基金投资风险的防范，但是基于投资范围的规定，本基金无法完全规避基金市场、证券市场的下跌风险。

陈斯扬

陈斯扬是业内稀缺的同时具备量化与固收投研复合背景的基金经理，擅长用量化模型为固收投资赋能。其管理的富国宝利增强力求在控制波动的前提下实现收益增强，近一年净值增长率为9.88%（同期基准1.98%），用纪律化的方式诠释了“稳中求进”的风格。

数据来源：基金业绩及业绩比较基准收益率相关数据来自基金定期报告，截至2026/06/30。富国宝利增强债券，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%。富国宝利增强债券A成立于2018/02/08，近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为8.06%(1.5%)，-3.58%(-1.78%)，-0.01%(0.71%)，8.06%(6.13%)，7.38%(0.3%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。富国宝利增强债券E成立于2024/09/25，近1个完整年度(2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为7.37%(0.3%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。期间基金经理变动情况：钟智伦(2018/02/08-2019/03/19)、陈斯扬(2018/03/19至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。本基金可以投资于存托凭证、资产支持证券等品种，将面临相关投资品种和业务的特有风险。

当10年期国债收益率在1.7%附近反复试探，低利率已经不是一种预测，而是一种现实。对于追求稳健的投资者而言，这一品类的核心价值不在于某一年跑得有多快，而在于持续跑赢基准线的那种确定性。

它们不承诺惊喜，但值得托付。

费率结构：

风险提示：市场有风险，投资须谨慎。相关产品由富国基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。相关基金如可以投资于存托凭证、股指期货、国债期货、股票期权、港股通标的股票、资产支持证券等品种，将面临相关投资品种和业务的特有风险。 在最短持有期限内，将面临因不能赎回基金份额而出现的流动性约束。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。产品风险等级及适配投资者等级以销售机构评定结果为准。

-# 日富一日 存款利率-

定存利率不到1%的情况下，客官会考虑转移这笔存款吗？转到哪里去呢？欢迎客官留言分享~

留言被精选且点赞数前10名的客官，富二将奖励10元话费给到客官~

（提示：请客官直接在本篇文章评论区留言，获奖后富二会通过后台通知获奖用户，届时请按“关键词+手机号”此格式回复富二。留言活动富二会在后台监测数据变化情况，保留取消数据存疑用户获奖的权利。不同微信号的同一个获奖手机号均视为一个用户，仅作一次奖励。）

本活动截至2026年8月13日17:00结束，最终解释权归富国基金管理有限公司所有。

投资有风险，基金投资需谨慎。

在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益。过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。

以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。