上海
8月11日，A股如期遇阻，跷跷板行情再度上演。上证指数跌0.82%，深证成指跌0.40%，创业板指逆势涨0.34%成为唯一上涨宽基，科创50涨0.62%。成交缩量，约2.32万亿元，全市场超3700股飘绿。MLCC概念、影视股、医药股表现活跃，商业航天、有色金属大幅下挫。港股恒生指数跌1.10%，恒生科技大跌1.93%，科网股、黄金股领跌。
AI、机器人逆势走强，MLCC概念、影视股活跃。
创业板人工智能ETF（159243）涨1.38%，机器人ETF（560770）涨1.09%。宇树超8288倍认购，点燃机器人行情，Deepseek参与宇树战略配售，获配股数93.339万股，占本次发行股数的2.31%，获配金额1.41亿元。AI产业链业绩放量预期持续强化，算力向应用全链条扩散，AI产业“奇点时刻”预期升温。电力ETF（560480）涨0.55%，电网设备活跃。生物科技ETF（159849）涨0.38%，消息面上，上海市商务委等七部门印发《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》。其中指出，支持生物医药产业创新发展。支持企业研发的创新药、现代中药和高端医疗器械全球注册认证并在当地实现销售。软件ETF（159899）平收，港股红利低波ETF（520550）平收，国债政金债ETF（511580）微涨0.01%。市场风格昨日是价值，今日是成长，跷跷板效应鲜明，资金在整体调整中集中攻击有催化的科技成长方向。
有色矿业暴跌4.68%领跌，卫星、半导体集体回调。
有色矿业ETF（159690）暴跌4.68%，现货黄金失守4360美元，黄金股尾盘跌幅加大。卫星ETF（159218）跌3.10%，半导体设备ETF（561980）跌2.85%，科创50增强ETF（588450）跌1.88%，红利质量ETF（159209）跌1.69%，中证2000增强ETF（159552）跌1.20%，食品饮料ETF（159843）跌1.06%，港股科技50ETF（159750）跌0.99%，畜牧养殖ETF（516670）跌0.98%，港股通信息技术ETF（526050）跌0.84%。前期热点板块大幅调整，反映市场风险偏好下降。热点快速轮动，资金从前期的有色、卫星、半导体方向集中撤离，向MLCC、影视、医药等新热点转移。港股科技股大跌拖累相关ETF，A股科技成长受政策预期支撑表现相对强势。
资金面，中小盘增强与红利质量逆势吸金。
中证2000增强ETF（159552）净流入3008万，红利质量ETF（159209）净流入1994万，软件ETF（159899）净流入225万。资金流向呈现攻守兼备特征：一方面流入中小盘增强ETF寻求弹性机会，另一方面流入红利质量ETF进行稳中有进的配置，反映市场心态复杂。
机构怎么看？
光大证券指出，8月中报密集披露期或将成为市场从估值消化切换至盈利驱动的拐点，财报季可能是下半年最好的配置窗口。财信证券认为，2026年是“十五五”开局之年，积极财政+适度宽松货币政策支撑慢牛格局，短期关注服务消费与AI相关板块调整到位后的反弹。
短期AI产业链（创业板人工智能ETF159243、机器人ETF560770、软件ETF159899）业绩放量预期强化；科创板（科创50增强ETF588450、半导体设备ETF561980）逢低布局；防御方向（红利质量ETF159209、生物科技ETF159849、港股红利低波ETF520550）对冲波动；有色矿业ETF（159690）短期等企稳信号。
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