山东
盘面速览： 沪指涨0.67%报3966.59点，深成指涨0.04%报14316.96点，创业板指跌0.73%报3537.21点，科创综指跌0.35%报2012.3点。两市成交额约2.52万亿元，较上一交易日缩量1413亿元。全市场超4000只个股上涨，涨停103只，跌停仅5只。
今天的盘面，可谓一波三折，惊心动魄，但又暗藏玄机！
深V反转：谁在恐慌中捡筹码？
今日三大指数集体高开，随后便上演了一出“高台跳水”——创业板指盘中一度暴跌超2.5%，深成指也一度重挫逾1%。午后，多头力量突然集结，沪指稳步震荡上行，深成指顽强翻红，创业板指尾盘跌幅大幅收窄。
这种“深V”走势，恰恰印证了市场下方承接力量之强劲。沪指收出五连阳，逼近4000点整数关口，这是多头信心的直接体现。黄白线分化明显，中小盘股走势显著强于大盘权重股，说明市场赚钱效应并非虚火，而是有实实在在的资金在推动。
板块风云：谁在领涨？谁在退潮？
领涨主线——医药与有色双轮驱动：
医药板块今日强者恒强，医疗服务方向一度放量飙升逾6%，创2年多来新高。百花医药霸气5连板，毕得医药20%涨停，整个医药生物行业获得逾49亿元主力资金净流入，位居申万一级行业之首。政策面上，国家卫健委印发卒中中心建设新规，叠加医疗机构增值税免征政策持续发酵，医药板块的逻辑正在从题材炒作向业绩兑现切换。
有色金属板块整体走高，贵金属、有色·钨方向领涨。翔鹭钨业4天2板，华钰矿业、招金黄金涨停。消息面上，中国央行已连续第21个月增持黄金，叠加全球地缘不确定性，黄金的避险与货币属性正在被市场重新定价。
此外，电网设备、大消费（一鸣食品、香飘飘涨停）、AI应用（石基信息、榕基软件涨停）、影视（儒意电影、北京文化涨停）、军工（长城军工、洪都航空涨停）等多个板块轮番表现。热点快速轮动但多点开花，说明场内资金活跃度极高。
领跌阵营——CPO概念遭遇重挫：
CPO概念走势明显偏弱，光迅科技盘中触及跌停，长盈通、中际旭创、新易盛跌超5%。通信设备、半导体、保险等板块同步走弱。算力产业链相关板块今日普跌，这与前期涨幅过大、获利盘回吐有直接关系，也反映出资金正在从高位科技股向低位板块切换。
消息面解读：三件大事值得关注
宇树科技今日开启申购，A股“人形机器人第一股”发行价150.80元/股，对应市值约610亿元，市盈率高达219倍。今年以来新股上市首日平均涨幅高达276%，打新盛宴仍在延续，但如此高估值也需警惕上市后的波动风险。
7月CPI与PPI数据出炉，CPI同比上涨0.5%，PPI同比上涨3.5%，涨幅均有所回落。通胀温和可控，为货币政策留下了更大腾挪空间。
LOF退市新规征求意见，沪深交易所联合发布LOF退市新规，直指高溢价投机炒作顽疾。受此影响，全球芯片LOF跌停但溢价仍高达18%。监管层“扶优限劣”的信号十分明确，炒小、炒差、炒新的投机生态正在被重塑。
后市展望：4000点攻坚战即将打响
沪指五连阳后逼近4000点，市场情绪明显回暖。银河证券指出，8月A股正从“预期博弈”转向“现实验证”，业绩、政策、外围风险是三大核心线索。东吴证券认为，当前市场已进入降波筑底阶段，8月业绩期将是关键变奏点，AI主线有望再度走强。
操作上，给股民朋友几点建议：
拥抱业绩确定性。中报季来临，业绩才是股价的“试金石”。寒武纪上半年净利润同比增长123%，这类业绩超预期的品种值得重点跟踪。
把握政策主线。医药、有色、军工等板块均有政策或事件催化，但要注意节奏，切忌追高。
警惕高位风险。CPO、光通信等前期热门赛道今日明显退潮，8天翻倍的人气股已提示风险。市场永远在高低切换，别做最后一个接棒的人。
结语： 今日的深V反转，是多头的一次“压力测试”。4000点关口近在咫尺，能否顺利突破，取决于成交量的配合与主线的持续。五连阳之后，乐观中需留一分清醒。股海沉浮，愿各位投资者理性决策，稳健前行！
（以上分析基于公开市场信息，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）
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