饮料行业上半年：一场＂温差＂17个百分点的分化

2026年的夏天已经过半，饮料行业交出了一份看似令人困惑的成绩单。

国家统计局数据显示，上半年全国限额以上企业饮料类零售额同比增长6％。但快消品线下零售监测平台马上赢的数据却指向相反的方向：今年第二季度，饮料大类销售额同比下滑11.78％，跌幅在多个零售大类中位居榜首。

两组数据之间超过17个百分点的“温差”，折射出行业正在经历的分化。一边是元气森林、东鹏饮料、农夫山泉等少数企业凭借产品创新和渠道运营逆势增长，一边是大量中小品牌和传统巨头加速掉队。这个夏天，饮料行业的增长逻辑正在被改写。

旺季不旺，饮料行业怎么了

两组数据之间的“温差”从何而来？

首先是统计对象的差异。国家统计局统计的是限额以上企业，即达到一定规模／销售额的企业，而马上赢的线下零售监测则覆盖了从大型商超到夫妻老婆店的全样本。17个百分点的差距或暗示了饮料行业的分化，即大企业的日子相对好过，中小企业则在掉队。

其次是统计环节的差异。饮料行业观察者马磊对中国商报记者表示，国家统计局数据更多统计生产端，但饮料行业的终端动销并未跟上。他调研发现，目前很多零售小店的货架上还是3月进的饮料产品。此外，他说，马上赢的数据也并非覆盖全部渠道，特渠等场景未被纳入统计。他认为，两组数据一出一入之间的缺口，很大程度上是产品停留在各级经销商和门店的库存中，尚未真正到达消费者手中。

终端为何卖不动？天气是最直接的推手。2026年入夏偏晚，降雨偏多，5月全国平均降水量为近十年同期最多。马磊表示，今年北方地区气温偏低，降雨又多，这对饮料销售冲击较大，因为饮料市场一定程度上“看天吃饭”，极端天气削弱了传统夏季解暑品类的消费场景。

但更深层的变化在渠道上。华福证券大消费首席分析师刘畅对中国商报记者表示，包括山姆在内的会员超市自有品牌饮料发展迅猛，极大拓宽了消费者的选择空间，这种渠道去品牌化的趋势正在改变消费者的购买决策。

一位河北地区的饮料经销商刘名利（化名）对中国商报记者指出了这一趋势，今年饮料行业整体不太乐观，其所在地区的康师傅、统一都出现下滑。

品类重构，无糖茶逆势称王

天气和渠道只是表象，更深层的变化发生在品类层面——含糖的全线在跌，无糖的在大涨。

马上赢对九个典型饮料品类的监测显示，2026年第二季度，传统主力品类销售额几乎全线溃退：即饮果汁下滑14.84％，汽水下挫12.23％，有糖即饮茶下滑11.17％，包装水下滑9.27％，能量饮料和运动饮料分别下滑8.4％和8.84％。

但无糖即饮茶销售额大涨16.1％，是整个行业里唯一实现双位数增长的品类。即饮咖啡销售额也微增0.35％，守住了正增长。勤策消费研究预计，2026年中国无糖茶市场规模高达1352亿元，占茶饮料行业总量比例首次超过50％。

马磊表示，养生水和无糖茶之间的界限并不清晰。“有些产品不含茶，但名字里带‘茶’字，比如人参石斛茶、大麦茶等，在统计上可能归为无糖茶，但产品实际上不含茶，应该算养生水。”他认为，实际上，养生水正在侵占无糖茶的市场，三得利的无糖茶已有微量下滑。

一位销售额超千万元的饮料行业经销商尹龙飞（化名）对记者表示，其所在的地区年轻人买饮料前都会关注配料表，选择健康的产品，这也是无糖茶、电解质水等产品火爆的原因。

渠道与产品驱动，元气森林、东鹏饮料、农夫山泉突围

除了品类分化之外，企业之间的分化更为明显。

元气森林是逆势突围的样本。其早在多年前便押注无糖赛道，陆续推出气泡水、电解质水、无糖茶等产品，正好契合了消费者注重健康的趋势。公司整体业绩已连续三年达到两位数增长。马磊透露，元气森林的自在水、电解质水、维生素水、无糖茶、冰茶等产品表现都不错，外星人增长最快，体量与自在水基本持平，但面临农夫山泉和东鹏饮料的竞争压力。在养生水品类，元气森林是唯一布局的一线品牌，属于第一梯队。近期其推出的山楂陈皮水等新品表现也不错。

刘名利表示，其所在的区域元气森林气泡水、电解质水、好自在等产品都实现了增长，唯一的压力是竞争激烈，“很多其他品牌都进入了各个细分市场”。尹龙飞则透露，其所在的区域外星人增长突出，气泡水和维生素水保持平稳，冰茶增幅比去年可能有小幅下滑，但整体大盘仍在上涨。外星人的增长，一方面是由于消费者对电解质水健康属性的认可，另一方面也得益于公司推出的“乐享1元”等促销活动拉动销售。刘名利也举例说，其在当地篮球馆等场景调研时得知，外星人确实更受欢迎。

这背后，公司渠道策略发挥了关键作用。刘名利表示，在其所在区域的便利店系统，元气森林通过冰柜深度绑定优质门店。“只要门店有需求都会协助陈列冰品”，虽然冰柜的陈列成本比普通展柜高出60％至65％，但厂家仍然愿意配合。

农夫山泉也守住了阵地。两位经销商反馈，农夫山泉旗下东方树叶这几年一直平稳增长，部分地区今年夏天甚至出现缺货。作为无糖茶的头部品牌，东方树叶的增长是品类红利的最直接体现，也印证了农夫山泉在产品布局和渠道覆盖上的厚度。

东鹏饮料同样表现不错，2026年上半年营收、净利润同比分别增长了15.89％和20.72％。其中，东鹏特饮增速放缓至6.89％，电解质饮料东鹏补水啦增速降至11.98％。真正的亮点来自茶饮料——销量同比增长173.43％，销售收入同比增长208.99％，收入占比从去年同期的3.19％跃升至8.52％。马磊表示，东鹏饮料的果之茶产品今年已成为公司第三个大单品，在逐步侵吞红牛的市场份额。

上述几家企业为何能逆势增长？马磊认为关键在于运营能力，即不给渠道压货、帮渠道分销、促销活动得力、冲货管控严格等。“在当前的行业背景下，品牌对销售的影响在减弱，渠道和产品的作用在增强。渠道运营得当、带有健康属性的产品更受市场欢迎。”

刘畅认为，分品牌来看，if椰子水表现不及预期，元气森林、东鹏饮料、农夫山泉等表现较为平稳，可见渠道能力强、产业体系完备的品牌表现不错，靠流量驱动的网红品牌表现一般。

品牌光环褪去，传统巨头失速

与上述企业逆势增长相对的，是另一批企业的压力。

两位经销商同时提出，康师傅、统一等传统品牌下滑明显，市场表现远不如前。这与马磊的判断一致。他认为，今年上半年，百事、可口可乐、康师傅、统一、娃哈哈等传统饮料巨头市场表现都很一般。

以可口可乐为例，其最新财报显示，今年二季度营收为133.8亿美元，同比增长7％；净利润为44.38亿美元，同比增长17％，全球单箱销量同比增长5％。无糖可口可乐全球销量增长16％。但马磊坦言，可口可乐在中国市场除无糖可乐外，其他产品动销乏力，纯果汁等品类受山姆等会员店的自有品牌冲击明显。

再看娃哈哈，宏胜集团内部文件披露，截至2026年5月9日，全国发货仅5.2亿元，较同期下滑83％。这一数据从侧面反映出娃哈哈体系当前面临的压力。

大量中小饮料企业的处境更不乐观。马磊表示，国内销售额在几亿元的中小饮料企业数量众多，行业分化正在加剧。

2026年的饮料行业，正在从增量时代切换至存量博弈。产品与渠道创新跟不上的企业无论曾经规模有多大，都可能被加速清出货架。而那些在无糖茶、电解质水等赛道抢先布局，拥有扎实渠道运营能力的玩家，正在这个夏天守住阵地。（来源：中国商报）