上海
8月10日，A股三大指数震荡走弱，畜牧养殖概念逆势走强，养殖ETF永赢（159165）盘中涨超3%，领涨市场。成分股益生股份、一鸣食品、邦基科技涨停，民和股份涨超6%、神农集团涨超5%，晓鸣股份、仙坛股份、金新农、益客食品等个股跟涨。
消息面上，白羽鸡祖代引种断档的传导窗口临近。据益生股份8月9日披露的机构调研纪要，受2024年末美国、新西兰禽流感冲击，2025年我国祖代白羽肉鸡全年进口量同比下降超10%，父母代鸡苗价格自2025年9月起上涨并维持高位；2025年底法国暴发禽流感，2026年1—5月国内引种再度中断，按养殖周期传导规律，祖代供给收缩将对7个月以后的父母代鸡苗供给形成影响，2026年四季度和2027年上半年父母代鸡苗价格存在进一步上行空间；祖代种鸡减少还将影响14个月以后的商品代鸡苗供给。
生猪产能去化已逼近政策目标线。据国新办新闻发布会披露，二季度末全国能繁母猪存栏量调减至3780万头，同比减少263万头，较2025年末减少181万头，接近《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》设定的3750万头正常保有量目标。7月去化仍在延续，第三方机构监测显示上海钢联口径能繁母猪存栏环比下降0.62%、卓创资讯口径环比下降1.48%。7月30日中共中央政治局会议再次强调稳定生猪生产和价格。
此外，猪价已现止跌迹象。截至8月7日当周，生猪现货均价回升至10.36元/公斤、环比上涨0.78%，结束此前连续三周下跌；同期出栏均重回落至122.73公斤，供给端压力边际缓和。
华创证券指出，供给端需重点关注海外禽流感疫情对白鸡引种端冲击的持续性，以及国内疾病问题对商品代肉鸡养殖及种鸡产蛋性能的影响；需求端，在扩内需的大背景下鸡肉消费有望迎来提振，在养殖成本仍低位运行的状态下，肉鸡企业有望迎来盈利改善和估值修复，同时随着白羽肉鸡国产品种持续研发迭代升级，长周期视角下国产品种份额有望持续提升。长江证券表示，生猪行业产能出清已进入深水期，2026年上半年全国生猪均价10.46元/公斤、同比下跌29%，3至6月猪价均低于全行业平均成本，养殖行业进入深度亏损期，看好本轮养殖周期深度去化后行业有望获得更长的盈利周期。
公开资料显示，养殖ETF永赢（159165）紧密跟踪中证畜牧养殖产业指数（931946），覆盖生猪养殖、饲料、动物保健、肉鸡等畜牧养殖全产业链，申万三级行业分类下，指数“肉鸡+生猪”养殖占比超52%。养殖板块布局机会值得关注。
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