接棒众邦、赎回永续债：汉口银行站上区域金融C位

2026年是汉口银行承前启后的关键发展之年。一季度，该行并表资产总额突破6000亿元，达到6155.48亿元，实现规模量级的重要跨越。

同年7月，监管与湖北省政府统筹推进区域金融风险处置工作，指定汉口银行为武汉众邦银行承接主体，全面承接其资产、负债、业务及人员。与此同时，该行公告将于8月赎回10亿元存量永续债。规模突破、承担地方金融责任、主动优化资本成本三重动作落地，这家扎根江城近三十年的本土银行迅速站上区域金融舞台中央。

规模提速：依托本土底盘，做实实体信贷投放

2026年一季度，汉口银行资产扩张节奏显著提速。截至3月末，该行总资产较2025年末新增386.68亿元，单季增量远超2025年全年223亿元的增量规模，业务拓展力度持续加大。信贷投放同步加码，一季度末贷款总额3525.4亿元，较上年末新增104亿元，占2025年全年贷款增量的57.8%，其中优质正常类贷款稳步增长，信贷投放结构持续优化。

稳健扩表的底气，来自牢固的零售负债底盘。深耕荆楚数十载，汉口银行网点深入武汉街巷与省内各地社区，常年维系居民储蓄业务，日积月累造就扎实的零售根基。2026年3月，该行个人存款突破3000亿元，创下历史新高。近三年个人储蓄存款年化复合增长率达19%，在湖北城商行里表现突出。源源不断的低成本居民存款，既支撑信贷投放，也成为银行穿越利率周期、抵御市场波动的核心屏障。

业务布局层面，绿色金融已然成为特色增长曲线。截至2026年2月末，该行绿色贷款余额344.09亿元，同比增幅40%，近三年累计投放绿色贷款超500亿元，年均增速保持25%以上，持续为省内节能环保、生态修复、新能源项目输送资金。与此同时，该行紧跟城市更新、水利交通等省级重大基建布局，将政务金融列为拓展重点，不断加深与地方经济的绑定，夯实本土化竞争优势。

顺势降本：把握利率窗口，优化资本结构

规模稳步扩张的同时，汉口银行抓住市场利率下行周期，精细化管控资本成本，以赎回高成本永续债的方式优化负债结构。本次计划赎回的“21汉口银行永续债02”发行于2021年，票面利率4.8%；反观该行2026年新发永续债，票面利率仅2.2%，新旧品种形成明显利差。置换高成本存量资本工具，削减利息开支、增厚盈利韧性，也是当下国内商业银行通行的资本管理方式。

除去永续债，汉口银行还有四笔合计79亿元二级资本债，早年发行的债券利率普遍偏高，后续将陆续迎来行权节点。持续置换高成本资本，能够对冲利率下行带来的净息差收窄压力，长期优化盈利结构。需要客观看待的是，永续债、二级资本债只能补充其他一级资本与二级资本，无法增厚核心一级资本。做好降本之余，扩充核心资本底盘仍是长期任务。

正视约束：业务扩张带来资本消耗压力

规模扩张必然带动风险加权资产上涨，资本消耗加快，是汉口银行现阶段需要循序渐进化解的现实问题。2026年一季度末，该行核心一级整体资本充足率相较2025年末均小幅回落，其中核心一级资本充足率降至8.2%，逐步逼近7.5%的监管最低要求，资本安全缓冲空间有所收缩。

回望资本补充历程，2024年汉口银行面向本地国企定向增资，募资45.86亿元全部补充核心一级资本，一举将核心一级资本充足率抬升至9.3%，资本实力得到补强。但2025年后信贷投放提速，一季度末风险加权资产达到4000.9亿元，较上年末增加168.25亿元，此前增资补充的资本不断被业务扩张消耗。

内源补充速度相对有限构成另一重约束。2025年该行营收增长12.6%表现稳健，可受行业拨备计提、运营成本等因素制约，净利润仅有11.11亿元。同期风险加权资产增速明显高于净利润增速，二者之间的剪刀差持续扩大。仅依靠每年利润留存补充资本，很难跟上扩表带来的资本消耗速度。

稳健风控：持续优化资产质量，缓释存量风险

资本承压之外，资产质量管控始终是汉口银行不可松懈的经营底线。2026年一季度末，该行不良贷款余额100.8亿元，不良贷款率2.86%，较上年末的2.74%小幅抬升。拉长周期观察，2020至2025年不良率长期处在2%至3%区间，整体风险态势尚属平稳，但持续压降的压力客观存在。

结合联合资信评级报告，2024年末该行房地产业贷款不良率16.44%，高于行业均值，属于主要结构性风险点。随着存量项目逐步完工交付，银行已主动缩减地产授信敞口、强化贷后管理，地产类不良后续有望逐步收敛。除此之外，该行个人不良贷款占到不良总额的43.35%，个人不良贷款率3.43%，叠加最大十家客户贷款占比49.07%，贷款集中度偏高，既是汉口银行的风控重点，也是区域城商行普遍面临的共性难题。

不良规模的持续上行，要求银行足额计提贷款损失准备，一定程度挤压盈利空间，还容易和资本消耗形成联动影响。不过依托深耕湖北的本土优势，汉口银行可联动地方资源处置不良，叠加审慎风控、充足拨备的底色，具备稳步化解存量资产风险的基础和条件。

政策赋能：承接区域金融任务，拓宽发展空间

承压前行的阶段里，地方金融布局调整，也为汉口银行打开了全新发展机遇。

2026年7月，在国家金融监管总局、湖北省及武汉市政府统筹部署下，确定由汉口银行承接众邦银行全部资产、业务与人员。能够扛起此次区域金融风险处置重任，源于汉口银行国资背景、网点布局、风控实力与区域影响力综合胜出，也是监管与地方政府对其经营能力的认可。顺利完成整合之后，汉口银行总资产有望突破7000亿元，区域金融层级再度抬升。

承接众邦银行，既能扩充客户圈层、丰富业务场景，补齐自身线上零售业务短板、补强数字化能力；但众邦银行约1235亿元资产体量，也对内部管理整合、系统对接、人员融合、资产排查提出更高要求，后续唯有稳步整合、平稳过渡，才能把整合红利落到实处。

武汉地方层面明确表态支持汉口银行高质量发展，叠加该行“十五五”专业化、数智化转型规划，未来银行将持续扎根湖北实体经济，聚焦产业升级、普惠民生、绿色产业赛道发展，本土化特色化的成长基本面十分稳固。

平衡致远：以提质转型开启全新发展阶段

站在6000亿资产的新起点，汉口银行手握多重发展利好：市场利率处于低位，为置换高成本资本、降低财务费用创造窗口期；三千亿级个人存款筑牢负债根基，支撑实体信贷投放；湖北城市更新、新能源、专精特新产业融资需求旺盛，叠加承接众邦带来的业务增量与政策扶持，银行拥有充足的成长空间。

挑战同样清晰：核心一级资本逐步逼近监管红线、存量不良需要持续化解，扩张消耗资本的速度快于内源利润补充速度。想要行稳致远，关键是搭建规模增长、成本管控、风险防控相互适配的动态平衡机制，落地路径清晰可行：

一是精细化盘活存量信贷资源，通过现金清收、债务重组、批量核销、资产转让等多种手段持续缓释不良风险；二是拓宽资本补充渠道，积极研究增资扩股、可转债等工具，结合利润留存多措并举增厚核心一级资本，筑牢资本安全垫；三是依据资本状况灵活调节放贷节奏，优化信贷投向，降低地产、大客户集中风险，将更多信贷资源投向湖北专精特新企业、县域经济与绿色新能源产业，提升新增资产质量。

深耕荆楚近三十载，汉口银行早已和武汉、湖北的经济脉搏紧密相连，积攒下充足政企资源、本土口碑与属地运营优势。跨过六千亿元规模，只是发展里程碑，真正的新阶段在于由“做大”转向“做强”。守住稳健风控底线，把控扩张节奏，深耕本土实体，汉口银行有条件将规模优势、政策红利逐步转化为经营质量与效益优势，持续扛起区域金融压舱石职责，助力湖北经济稳步向前。