上海
上周A股主要宽基指数整体回暖，沪深300周涨约2.3%，中证1000涨幅超过8%；创业板指周涨6.55%，科创100周涨约14%，科技成长资产成为阶段性主线。行业层面，电子、有色金属、通信、机械设备等方向涨幅居前，TMT、医药、贵金属等方向表现突出，银行、食品饮料、红利等低波动资产则出现分化。
消息面上，上周政策与产业催化密集落地。政策端，央行下半年工作会议继续强调适度宽松货币政策，并提出推进债券市场“科技板”建设；8月3日，修订后的《集成电路布图设计保护条例》公布，将于10月15日起施行，为芯片设计、集成光子和量子等新型集成电路知识产权保护提供制度支撑。
产业端，半导体、AI硬件、机器人均有具体催化：8月4日，英伟达方面宣布CPO进入量产阶段，8月5日又在FMS2026上发布SCADA存储架构，带动市场对AI算力互联和存储效率升级的关注；机器人方向，谷歌GeminiRobotics2系列模型发布、宇树科技8月10日启动申购，叠加8月中下旬机器人产业会议预期，推动具身智能链条热度升温。多条产业线索叠加，推动成长风格阶段性修复。
整体来看，本轮反弹并不是单一行业推动，而是流动性预期、政策落地、产业消息和海外扰动共同作用下的结构性修复。市场情绪回暖的同时，成交活跃度和风格切换速度也在提高，后续需要继续观察产业进展、政策效果、海外通胀数据和资金利率的共同验证。
对普通投资者来说，这类行情容易带来“看见涨幅后再追主题”的冲动。南方基金旗下司南投顾更强调先识别组合目标，再比较成长、稳健、避险与现金管理资产的角色，力求用纪律化调仓代替情绪化判断。
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