上海
美东时间8月6日，美股存储芯片板块集体承压。SK海力士跌4.97%，报143.53美元；美光科技跌1.31%，报881.47美元；英特尔跌1.24%，报99.81美元。此前一交易日盘后，闪迪与西部数据发布财报，虽然业绩超预期，但业绩指引未能满足华尔街的高涨预期，导致股价盘后暴跌，冲击波传导至整个存储芯片板块。
闪迪业绩超预期但指引偏弱
闪迪2026年第四财季营收达89.7亿美元，同比增长372%，环比增长51%，远超市场预期的83.94亿美元；非GAAP稀释每股收益为39.25美元，高于分析师预期的34.37美元；调整后毛利率达84.6%，高于市场预期的81.5%。整个2026财年，闪迪营收202.5亿美元，同比增长175%。
闪迪的数据中心业务是最大亮点。第四财季，数据中心收入29.8亿美元，同比增长1298%，环比增长103%。边缘计算业务收入54.3亿美元，同比增长392%，环比增长48%。闪迪CEO David Goeckeler表示，第四财季公司交出了创纪录的营收、EPS和毛利率成绩单，数据中心已成为关键增长支柱。
华尔街“胃口”太苛刻
闪迪预计下一财季营收103亿至108亿美元，中值低于华尔街一致预期的108.2亿美元；调整后每股收益指引区间为44至46美元，分析师预期为44.72美元。西部数据预计下一财季营收40亿至42亿美元，调整后每股收益3.85至4.15美元，基本符合预期。分析人士指出，当前市场环境下，仅交出一份“好财报”显然不够，投资者需要看到持续上修的前景和更强的业绩指引。
截至8月5日收盘，闪迪股价2026年年内累计上涨近469%，过去12个月暴涨3121%。彭博社统计显示，2026年内该股单日涨跌幅超过10%的次数已达31次。独立研究机构Blue Chip Daily首席技术策略师拉里·滕塔雷利表示："目前市场波动剧烈，如果闪迪财报发布后股价涨跌10%或15%，我都不会感到意外。"
冲击波传导至亚洲
闪迪和西部数据财报“见光死”迅速传导至亚洲市场。8月6日，韩国KOSPI指数收跌4.58%，SK海力士股价重挫10%。盘中韩国交易所启动KOSPI指数“侧车（Sidecar）”机制，暂停程序化卖盘5分钟。港股存储杠杆ETF也大幅下挫，南方两倍做多海力士跌超20%，南方两倍做多三星电子跌超11%。
韩国产业通商资源部长官金正宽表示，除非韩国帮助芯片制造商加快投资，否则将面临失去半导体行业优势的风险。他预计到本十年末，全球存储芯片市场规模将增长至约1万亿美元，速度将成为决定性的竞争优势，韩国目前约占全球存储芯片市场65%的份额。
关注前瞻
7月非农就业报告将于周五公布，市场预期新增就业8.3万人，失业率维持4.2%不变。中信证券研报指出，韩国散户杠杆已快速去化，但风险尚未完全出清，券商融资余额7月31日单日缩水10%，创年内最大降幅，爆仓率仍处于7%-8%高位。后续市场波动率仍将处于相对较高水平。
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