消费金融贷款综合成本设上限，多家机构降息至20%以内

21世纪经济报道记者 叶麦穗

8月1日，《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（下称《规定》）正式落地实施，个人贷款综合融资成本从原来的“糊涂账”变成现在的“一表看清”。

作为消费信贷主力持牌机构，国内消费金融公司已全面完成新规适配整改，新增业务实现息费定价标准化、透明化披露。

业内普遍认为，伴随新规落地，消金行业利率下行趋势明确，行业正式告别依靠高利率覆盖不良的粗放扩张模式，全面转向精细化、规范化、高质量运营新阶段。

机构集中完成合规适配与定价优化

本次《规定》覆盖信贷全产业链主体，商业银行、持牌消费金融公司、小额贷款公司及助贷、担保等第三方合作机构，均需通过标准化《综合融资成本明示表》，向借款人逐项公示贷款利息、分期费用、增信服务费等固有成本与逾期罚息等或有成本，所有费用统一折算为年化综合融资成本，彻底解决信贷息费口径混乱、隐性收费、信息不透明等行业痛点，保障借款人事前知情权与自主比价权。

头部机构率先完成系统改造与流程升级。其中，中邮消费金融早在7月23日就提前发布标准化《综合融资成本明示表》，同步修订贷款协议与内部管理制度，从息费核算、全渠道流程改造、第三方机构对接三大维度完成系统性整改。公司统一全品类费用归集口径，组建专项工作组敲定标准化核算规则，分批完成线上线下全渠道披露流程迭代，提前对接合作机构明确技术标准，保障新规落地无缝衔接。

中邮消费金融相关负责人在接受记者采访时表示，新规核心变革是实现贷款综合融资成本前置明示，将各类零散息费统一归集、标准化折算，从制度上杜绝隐性收费。对消费者而言，贷款成本事前清晰公示、核算口径统一规范，既保障了金融消费者知情权，也便于用户理性比价、自主选择，大幅提升个人信贷服务的规范性与透明度。

招联消费金融于8月1日准时上线综合融资成本明示功能，精准公示贷款本金、各项息费收取标准、收费主体及年化综合融资成本，同时搭建“事前审核、事中监测、事后复盘”的全流程合规闭环，全方位保障信息披露真实、准确、规范。在定价体系优化方面，多家机构推行差异化梯度定价，适配不同客群资质与信贷需求。

海尔消费金融区分贷款模式设置差异化利率，自主支付消费贷款年化利率为3.2%—24%，受托支付贷款利率区间为0%—24%，所有息费严格按照监管要求标准化折算。

中银消费金融针对旗下乐享贷、信用贷、好客贷三大核心自营产品，全面采用单利计息模式，根据客户个人综合资质差异化核定最终利率，三款产品年化利率区间分别为15.4%—23%、4.8%—23.9%、5.4%—23.4%，梯度化定价兼顾合规性与服务灵活性。同时，公司明确提前还款相关规则，部分产品支持存续期提前还款，根据产品类型不同，需收取提前还款本金1%—3%的违约金，所有收费标准与服务细则均在贷款合同中明确公示，保障客户事前知情权。

据记者统计梳理，当前持牌消金公司新增个人贷款综合年化利率普遍集中在3%—24%区间。除了上述提到的海尔消费金融和中银消费金融之外，招联消费金融利率区间为4.56%—24%，建信消费金融为5.68%—23.6%，中邮消费金融、小米消费金融等机构现阶段利率上限维持24%。

粗放模式落幕开启精细化竞争

在划定上限的同时，行业降息潮也持续发酵，多家机构主动下调利率上限，进一步压降高息业务空间。

8月1日起，南银法巴消费金融贷款年化利率上限下调至20%；8月4日，蒙商消费金融同步将新增贷款综合融资成本上限降至20%；阳光消费金融“欢喜贷”利率区间锁定10.08%—20%；盛银消费金融利率上限由23.76%下调至19.98%，率先跌破20%关口。

此次集中降息并非短期行业“内卷”，而是监管导向与新规合规倒逼的双重结果。

素喜智研高级研究员苏筱芮表示，早在2025年10月，监管便通过窗口指导，要求消金公司将个人贷款综合成本压降至20%以内，并引导机构压降担保增信业务占比。2026年多家机构集中下调利率、规范息费披露，既是落实前期监管要求，也是响应新规透明化、规范化的核心举措，在减轻消费者借贷负担的同时，也对机构资金运营、风控建模、产品定价能力提出更高要求。

博通咨询首席分析师王蓬博分析表示，长期以来，“低利率引流+隐性费用加价”是部分消金机构的主流获客模式，依靠信息差赚取收益的行业乱象饱受市场诟病。新规强制全量息费标准化明示后，这套粗放套利模式彻底难以为继，行业竞争逻辑迎来根本性重构。过往依赖隐性收费、渠道加价覆盖获客成本的中小机构生存空间持续收缩，而产品结构简洁、定价透明、风控扎实的持牌正规机构，核心竞争力持续提升。行业竞争将彻底告别营销话术比拼、规模野蛮扩张，转向风险定价、资金成本、自营运营、客户服务的综合能力较量。

利率透明化与综合成本压降形成双重监管约束，正式终结了消金行业“高利率覆盖高不良”的粗放躺赚模式。业内人士指出，即便部分机构单笔贷款利率上限仍维持在24%，但监管对全年新增贷款加权平均利率20%的硬性要求并未放松，这类机构必须通过大量低利率优质资产对冲高风险业务，实现整体合规平衡。而主动将利率上限下调至20%的机构，已提前完成客群结构升级，聚焦优质下沉客群、压缩高风险业务，率先完成精细化转型布局。

新规落地在规范行业生态的同时，也为机构带来不小的合规整改与技术改造压力。苏筱芮指出，新规要求线上场景强制嵌入成本披露流程、线下场景全面更新合同模板，技术研发薄弱的中小机构面临较大的系统改造压力。同时，助贷、担保等第三方机构需重新厘清合规收费路径，与持牌消金机构完成系统、渠道、口径的全方位衔接，产业链整改难度不容小觑。

王蓬博补充表示，当前消金机构场景分期、联合贷款业务占比偏高，跨主体、跨场景的费用统计口径梳理是整改最大难点。此外，机构需持续投入技术资源迭代前端展示页面，调整渠道收益分成模式，统一内部核算规则，协同合作方完成全面整改，逐步降低对外部助贷渠道的依赖，强化自主风控与自营获客能力。