四川
7月31日《华尔街日报》抛出的那条爆料，把整个市场搅得天翻地覆。报道声称特斯拉顾问团队已就分拆、出售或关闭等方案讨论过如何剥离中国业务，为未来与SpaceX的合并铺路。
今年2月，SpaceX已经先把马斯克旗下的AI公司xAI以2500亿美元装入囊中，紧接着6月SpaceX完成史上最大规模IPO，估值一度冲到1.75万亿美元。这波”马斯克帝国”式的资本重组正在紧锣密鼓推进，而特斯拉这颗最大的棋子怎么摆，成了华尔街最关心的悬念。爆料就在这个节骨眼上放出来，明显不是巧合。
马斯克本人隔着屏幕就骂开了。他先在X上斥其为”假新闻”，随后再补一贴：“这从未在任何讨论中出现过，荒谬的假新闻”。特斯拉中国同日向多家中国媒体澄清消息不实。
中国外交部发言人毛宁当天在例行记者会上表示，不了解相关具体情况，同时重申中方反对泛化国家安全概念及针对中国的歧视性行动。北京的表态短短几句，含金量不低——话锋直接对准了华盛顿那套惯用的”国安大棒”逻辑，也算给特斯拉这类被两头夹的跨国企业撑了一下腰。
外界为什么会把剥离中国业务和SpaceX扯到一起？根子在于两家公司的性质错位。SpaceX是美国涉及国家安全和卫星项目的主要国防承包商，而特斯拉在中国拥有全资制造工厂。
马斯克手握特斯拉超20%的投票权，同时在SpaceX拥有绝对多数股权，还把主体落户到得州——按照修订后的公司章程，股东想提起派生诉讼挑战合并交易，持股比例得达到流通股本的3%，按1.75万亿美元估值算相当于持股价值500亿美元以上，全球顶级机构都够不着这门槛。也就是说，马斯克把游戏规则改得只剩他一个人能玩，剩下的障碍就只有中美监管这道坎。
马斯克敢梭哈，但不敢真砍中国这条线，账很清楚。2026年第二季度，特斯拉总收入达到282.36亿美元，同比增长26%，营业利润却降至3.98亿美元，同比下降约57%，自由现金流转负。
同期上海超级工厂6月交付电动车同比增长24.4%至8.91万辆；上半年交付46.79万辆，同比增长28.4%——放到全球盘子里，上海一座厂扛下了超过半数的整车产能。上海储能超级工厂上半年产量还创下新高，带动欧洲、中东和非洲市场的储能装机量达到历史高位。利润承压的当口，中国这台”现金奶牛”谁敢动？
马斯克真正在干的事，是搭防火墙而不是拆房子。《华尔街日报》此前提到，马斯克曾指示高管在中美业务之间像”用激光切割一样”划清界限，以保证即便发生地缘冲突，美国业务也能存活。就在分离传言发酵的当日，特斯拉中国开始分批推送新版车机软件，Model 3、Model Y、Model S和Model X接入字节跳动旗下研发的豆包大模型。
另有多位知情人士透露，阿里千问也已进入特斯拉中国车机的深度测试阶段，功能范围可能超出传统车载语音助手。这套操作方向很清楚：数据、算法、软件层面全面本土化合规，但产能、供应链、市场留在中国不动。他要的是隔离风险，不是抛弃市场。
中方这边其实心里也有底。乘联分会秘书长崔东树接受《环球时报》采访时的分析很到位：完整拆出中国业务，会同时触及整车产能、全球供应链、出口体系、本地融资等多个环节。中国新能源产业链这些年在电池、稀土、零部件、电控系统上织出的这张网，比亚迪、宁德时代、蔚小理、极氪汽车、小米这批本土玩家又把成本卷到极致，特斯拉真要撤，转身就是被中国品牌抢走份额。
马斯克这次骂”假新闻”骂得凶，实际上是在指桑骂槐——他警告的不是记者，是那些躲在国安名义背后，试图用SpaceX的国防合同当筹码倒逼他和中国切割的华盛顿势力。
眼下已经进入8月上旬，特斯拉方面没有再出新动作，上海工厂运转如常。预测市场Kalshi给出的合并概率是2027年5月前52%，SEC对SpaceX的IPO申请也已经存在疑问，交易本身属于关联方交易，会引发更多审查。
这里有几点判断可以说得清楚：一是马斯克不会真砍中国业务，但为了合并顺利过关，他会持续加厚数据、财务、法律层面的隔离墙，甚至可能推动特斯拉中国独立分拆上市；二是华盛顿鹰派的施压不会停，未来任何一次风吹草动都可能被再度炒作；三是中国要做的不是被动应对，而是继续巩固产业链的不可替代性，让”想走的成本永远高于留下的收益”这条铁律成立。
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