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智通财经获悉，高盛发布研报称，信达生物(01801)上半年产品收入超过82亿元人民币，同比增长55%；第二季度产品收入超过43亿元人民币，同比增长约60%，胜过该行预测的41亿元人民币，反映商业化动能持续加快。以现金流折现率计，目标价由107.04港元上调至111.68港元，维持“买入”评级。
高盛认为信达生物正朝着2027年200亿元人民币的销售目标稳步迈进，目前预测该公司今明两年收入将达到177亿及231亿元人民币，估算核心产品玛仕度肽(Mazdutide)销售额超过7亿元人民币，占整体产品销售约16%，相信今年将是Mazdutide在中国仿制药获批延后下的关键额外销售窗口，明年销售额可增至40亿至50亿元人民币。
短期内，高盛憧憬生物相似药集中采购、销售费用趋势、海外研发投入及BD收入将成为推动盈利表现的关键因素，因应销售及行政开支预期上调、最新销售预测以及年底国家医保目录潜在渠道回扣等，将2026至2028年每股盈利预测下调至1.38元、3.17元及4.3元人民币。
本文源自：智通财经网
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