北京
以纳斯达克100备兑看涨策略著称的Roundhill Innovation-100 0DTE Covered Call Strategy ETF（CBOE:QDTE），凭借每周五的分红机制积累了大量拥趸。它的运作逻辑并不复杂：通过合成多头头寸持有大盘科技股，同时出售零到期日（0DTE）期权收取权利金，最终将现金流转化为每周发放的收益。然而，多数QDTE持有人并未注意到，Roundhill还将同一套机制复制到了罗素2000指数上。2026年，这只小盘股版本——RDTE——在收益和回报两个维度上双双击败了它的“老大哥”。 截至2026年3月31日，QDTE管理净资产约7.989亿美元，其中衍生品头寸占投资组合的89.85%，剩余部分配置于短期工具，包括Roundhill Weekly T-Bill ETF及政府债券。过去十二个月，该基金每股累计派发13.329572美元，按近期29.98美元的股价计算，分配收益率接近44%。以纳斯达克100为依托的周度现金流产品在市场上并不多见，对寻求该策略的投资者而言，QDTE依然是不错的选择。 但值得关注的焦点正在转向RDTE。它复制了QDTE的周五派息结构，转而追踪罗素2000指数，同样实现了约44%的收益率，且年初至今跑赢QDTE近8个百分点。两只基金的总回报差距，很大程度上源自底层指数的选择，而非备兑看涨的期权溢价策略本身。IWM年内上涨18%，而QDTE仅上涨11%，指数的分化清晰地说明了这一点。 有趣的是，当年精准预言英伟达走势的分析师，近期公布了他的十大AI股票名单——QDTE并未入选。这些小盘股兄弟基金能否延续强势，时间会给出答案。
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