河南
今年的天气，是不是有点不对劲？就拿七月份广西那场台风来说，赖着不走啊，整整26个钟头！下出来的雨量，据说能把10个太湖都给灌满了。可您再看另一头——智利的铜矿，也被暴雨灌了个透。赞比亚那边呢，水库干得底儿朝天，矿场直接趴窝停电。一个涝一个旱，看着八竿子打不着，但背后牵着同一根线：厄尔尼诺。但我要说的是——这根线牵动的可不止是阴晴冷暖，它正在悄悄拧紧全球经济的螺丝钉。而且这一次，很可能是150年来最猛的一次。它对物价、粮价、甚至你下一顿饭的成本会带来什么影响？咱们今天慢慢聊。
厄尔尼诺是怎么变成经济事件的呢？我给您念几组预测。国际货币基金组织算过，这次厄尔尼诺会把全球非能源大宗商品价格推高大约5%。摩根大通的估算更具体——它叠加高能源价格，可能让明年全球通胀率再涨0.3个百分点。高盛最激进，他们说如果气温升高一点六五度，到二零二八年，全球食品价格可能累计上涨将近16%。这些数字放在今年，尤其扎眼。为什么？因为今年太特殊了——厄尔尼诺预期、中东地缘冲突、全球通胀高企，三股力量同时发力，互相放大。以前厄尔尼诺就是个天气问题，但这次它直接撞上了本就已经绷得很紧的全球供应链。
而且气候对于世界经济的冲击传播是有节奏的，
这个传导链条是按照“气候-产业-市场-经济”四个阶段来落地。
按照这个规律，当下很可能是第一阶段：预期先行。
资本市场已经开始炒“天气行情”，大宗商品期货提前异动；
今年秋冬进入第二阶段，农业和矿产产能开始受影响；
明年上半年是第三阶段，产量缺口传导到终端，价格迎来重估，比如棕榈油，产量滞后六到九个月才能掉下来，秘鲁的鳀鱼捕捞季可能直接中断。
到明年全年，第四阶段滞后效应拉满，能源、粮食、物流的压力将集中爆发。
最先被冲击，是靠天吃饭的农业，大家伙儿的餐桌会跟着受影响。
联合国粮农组织预计，2026到2027年度全球谷物产量降1.9%，小麦降4.3%。但影响不是全球一刀切的。
泰国大米出口价格年初至今涨了27.2%，芝加哥大米期货年内涨了约40%。印度碎米价格创10个月新高。
白糖呢？2015到2016年的极强厄尔尼诺，让国际原糖价格涨了约109%。
现在，印度已经禁止食糖出口至9月，纽约原糖创了两个月新高。
而美国的大豆和玉米，反而因为气候有利，价格偏弱。
有增产也有减产，厄尔尼诺制造的是结构性错配。
除了吃的，矿业的冲击，其实正在被市场低估。
全球30%-50%的铜、金、铁矿石和锌产量，都集中在水资源高度紧张的地区。这轮厄尔尼诺正在用“一淹一渴”的方式，夹击全球两大铜矿产区：
南美这边淹得不行，智利和秘鲁贡献了全球35%的矿产铜，7月冬季风暴席卷智利，多个大型铜矿因供电中断暂停运营，杰富瑞统计，占全球供应约五分之一的相关矿企，最新季度铜产量同比下降近10%；
非洲却是渴得“要死”，赞比亚和刚果(金)占全球18%的铜产能，当地水电占比超80%，干旱导致水库蓄水不足，矿山直接断电停产。
镍和铝也躲不开这轮干旱缺水，产能也多少都收到了影响。
和往年最大的不同是：2026和2027年，预计全球铜市场每年可能会有30-40万吨的供需缺口，AI算力、新能源、电气化都在抢资源。以前天气影响还不那么明显，现在一点点产能收缩，价格弹性都会成倍放大。
从地头到餐桌，从水库到铜矿，厄尔尼诺不止是气候异常，它是一个新的经济变量——正在被市场定价，却远远没有被充分定价。它正在以前所未有的方式重塑全球供应链。
你们那儿天气怎么样？评论区聊聊。
编辑︱王冬芝
责编丨李超
监制︱付天
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