上海
8月6日，港股存储概念跌幅扩大，南方两倍（最多）做多海力士跌超20%，南方两倍做多三星电子跌超11%。
消息面上，SK海力士跌超10%，三星电子跌超6%。
值得注意的是，韩国存储芯片巨头SK海力士约一周内第二次在Nextrade盘前交易中短暂暴跌，再度引发市场对于韩国另类交易平台价格剧烈波动的质疑。当地时间周四上午8时，SK海力士在Nextrade以每股116.8万韩元成交11股，较前日收盘价重挫30%，触及当日跌停限制。50分钟盘前交易时段结束时，跌幅收窄至约2%。
当天上午在韩国交易所常规交易时段，SK海力士股价一度下跌9.8%。美国存储芯片公司闪迪本财季营收展望不及预期后，股价在盘后交易中重挫，韩国芯片股随之普遍走弱。此次剧烈波动与上周二的走势高度相似。当时SK海力士也在盘前交易中一度暴跌30%，随后收窄跌幅。
同时，受益AI存储芯片的爆发式需求，三星电子、SK海力士盈利创下新高、现金流快速膨胀，大批投资者开始呼吁企业拿出富余现金，落地分红、股份回购等股东回馈举措，但两家企业此前财报会议并未披露详尽的资本回报规划。
而高盛最新发布的深度报告对市场对三星电子和SK海力士的担忧进行了逐条回击，认为HBM价格不仅不会下跌，反而有望翻倍上涨。报告指出，市场担忧的HBM定价走弱、长期协议缺乏细节、模块厂库存偏高等问题并不成立。
高盛预计，2027年SK海力士HBM混合平均售价将同比上涨100%，三星上涨87%，比市场预期高出24%。
主要原因是新一代HBM量产难度上升，供需缺口将比2026年更紧，且常规DRAM均价已反超HBM，HBM必须重新拿回溢价地位。此外，长期协议正变得对供应商空前有利，期限拉长，覆盖面扩大，三星目标覆盖计划产能的60%至70%。
高盛重申对两家公司的买入评级，认为当前3.6倍和3.5倍2027年预期市盈率已隐含盈利不可持续的极端悲观。
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