北京
来源：镭射财经
贷超借用无资质小贷牌照开展业务将遭严管。
最近，葫芦岛市财政局发布一则风险提示，直指无经营资质、超范围经营的小额贷款及融资担保机构。该风险提示提及，近期该局联合市场监管部门对全市小额贷款、融资担保类机构开展全覆盖专项摸排整治，发现多家存在疑似违规经营的机构。
其中，小贷公司2家，分别为建昌县雲峰小额贷款有限责任公司、葫芦岛市连山区远达小额贷款有限公司；融担公司6家，涉及葫芦岛大通融资担保有限公司、葫芦岛融盛中小企业融资担保有限公司、绥中利兴融资担保有限责任公司、辽宁华泰融资担保有限责任公司等。
上述疑似违规机构的牌照均存在问题。比如，建昌县雲峰小额贷款有限责任公司已被认定为“失联”“空壳”机构；葫芦岛市连山区远达小额贷款有限公司金融业务资质已取消、金融业务资格已终止；6家担保机构均无有效融资担保经营资质（证照）。
监管要求上述所有违规机构限期整改、限时退出，如果发现存在违规展业、违规经营、违规放贷，将联合相关部门依法严肃查处。
令人诧异的是，在上面被点名的小贷公司中，竟有一家仍在开展贷超相关业务。企查查显示，建昌县雲峰小额贷款有限责任公司关联多个贷超产品，如即刻借、放心来借、小辉借款、安心借钱等贷超，上述贷超APP的备案时间集中在2026年6月至7月。
据公开资料，建昌县雲峰小额贷款有限责任公司成立于2014年4月，注册资本1亿元，系葫芦岛市云峰房地产开发有限公司旗下小贷公司。企查查显示，葫芦岛市云峰房地产开发有限公司已被列入经营异常且被限制高消费。
行业人士透露，曾经贷超平台依托存在问题的小贷牌照上架产品、投流准入比较常见，比如失联小贷、空壳小贷，甚至是已被注销的小贷公司。使用这类问题牌照的便利就在于牌照方不会去打假，而部分平台疏于审核仍会对其准入。
“但在小贷行业监管趋严之后，小贷公司租牌、借牌乱象得到有效治理，失联、空壳小贷公司批量清退，整个行业秩序持续向好。受此影响，贷超的牌照通道合作难度增加，部分借虚假牌照展业的贷超退场。”
从当前行业趋势看，小贷行业洗牌仍将继续。目前小贷行业主要有三类展业模式，一类是大厂系和产业系小贷基于流量和场景能力开展的自营放款和联合贷业务，一类是地方小贷基于属地客户资源开展的放款业务，还有一类则是主要基于牌照合作的贷超支撑业务。
无论何种模式，都面临不小的挑战和压力。对于放款为主的小贷公司而言，眼下要承受住利率压降的压力，4倍LPR（约12%）成为主流小贷公司的能力分界线。
虽然目前暂未临近利率压降节点，但小贷公司贷款定价趋向4倍LPR已成确定性的趋势。按照要求，原则上在2026年底前，小贷公司新发放贷款综合融资成本超过1年期LPR的4倍的规模占比应明显下降；2027年底前，小贷公司全部贷款综合融资成本须压降至1年期LPR的4倍以内。
当小贷公司综合融资成本上限大幅压降，其展业模式、客群偏好、业务结构和风控管理也会发生较大改变。现在主流小贷公司的展业节奏就是，在窗口期前尽可能增加24%的贷款投放，而后只能跟随监管趋势执行压降。据了解，目前多数小贷公司的个人综合融资成本上限仍为24%，也有部分小贷公司已将年化利率上限控制在1年期4倍LPR。
对于贷超为主的小贷公司而言，虽然小贷牌照可为获客能力较强的科技公司、贷超平台提供产品上架、拒量承接、导流合作等业务上的便利，但贷超业务目前也萎缩得厉害。下游黑灰平台和中介门店退场，直接影响贷超的流量生意。
经从行业内了解，当前不少贷超已经停掉了国内的流量业务，试图转战海外，预计930之前的两个月还会有更多贷超主动退出。政策导向加上行业事件风险波及，小贷行业洗牌之际，背后的贷超生意也可能迎来转型生死战。
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