隐瞒股东占用资金，假发第一股被ST

来源：小北读财报

　　河南许昌假发第一股于7月31日被停牌，公司从瑞贝卡变成了ST瑞贝卡。

　　被ST的原因是公司及控股股东涉嫌信息披露违法违规，虽然公告里没有提财务造假两个字，但将其归类为财务造假并不为过。

　　公司隐瞒事实不披露，虚增货币资金。

　　瑞贝卡及其全资子公司向控股股东等关联方划转资金，瑞贝卡为隐瞒上述非经营性资金占用事实，通过虚构资金入账、资金往来不记账等方式虚增货币资金。

　　公司2022年年报虚增货币资金22,850万元，占当期资产总额的4.35%；

　　2023年报虚增货币资金30,974万元，占当期资产总额的5.86%；

　　2024年年报虚增货币资金29,449万元，占当期资产总额的5.64%。

　　下面是根据瑞贝卡年报披露的数据制成的图表。

　　2022-2024年，公司每年披露的货币资金在5-7亿元之间，但是考虑到这里面每年的虚增资金有2-3个亿，因此报表上的货币资金大约有一半是虚增的。

　　没想到在2026年看到了虚增货币资金的鲜活案例，还是被河南证监局爆出来的。

　　我的疑问在于公司连续三年存在股东占用资金、虚增货币资金的情况，为什么会计事务所给出的都是无保留意见的审计报告？

　　每年虚增货币资金2-3个亿，这金额并没有很小、小到可以忽略不见；

　　重点是它不是一年虚增，而是连续虚增3年，但是审计连续3年给出的都是【无保留意见】的审计报告。

　　巧得很，会计师对没有发现上述问题的原因做了回复。

　　主要是因为银行函证程序执行不到位，分析程序执行不到位，以及没有保持职业怀疑。

　　这个“职业怀疑”有点幽默，这真的是执行不到位的问题吗？如果是执行不到位，那就说明会计师职业能力是有问题的；但如果不是因为能力有问题，那又是因为什么呢？

　　瑞贝卡《行政处罚事先告知书》详细列出了公司对资金占用隐瞒不报的情况，这几乎是系统性、自上而下、高管全部参与的财务造假。

　　①公司董事长、总经理知悉并放任；

　　②公司董事、财务总监知悉资金占用情况，并参与决策和实施；

　　③公司监事、资金部门负责人负责具体实施；

　　④公司董事、董秘未审慎关注。

　　这么大的事情董秘大概是知道的，但是证监局对其行为定性为未勤勉尽责，可能也是合理的，毕竟不论怎么定性董秘都是对公司此次违法违规行为直接负责的主管人员，推脱不掉责任。

河南证监局上来就跟公司说得很清楚：

　　上述违法事实，有公司公告、相关银行账户流水、询问笔录及情况说明等证据证明。

　　给公司做审计的会计师说自己银行函证程序执行不到位，但是证监局就能把银行账户流水查明白，对比很明显。

　　再来看下证监局对上述人员的处罚。

　　对公司罚款650万；

　　对子公司罚款600万；

　　对董事长罚款350万；

　　对财务总监罚款160万；

　　对资金部门负责人罚款150万；

　　对董秘罚款100万；

　　对董事局主席罚款300万；

　　对副总裁罚款280万。

　　只要违法违规有利可图且付出的代价可以承受，这种行为就很难制止；相比于隐瞒股东占用资金的实施所获得的收益，这些罚款真的算多吗？

　　财务造假通常都是系统性的、由内而外、多方参与、上下一气的，参与财务造假的人通常会构成利益共同体，并隐瞒信息把大量小股东排除在外。

　　这是这次瑞贝卡虚增货币资金给我最大的启发。

　　这条利益链条上没有谁是白莲花，无利不起早，但是这种事情过去将来也会屡禁不止，而且这次要不是河南证监局直接出具了行政处罚告知书，我们根本就无法得知公司连续三年虚增资金。

　　我们没有渠道去核查银行流水，也没有资格去企业内部查账，我们获得的最全面的信息大概只有公司年报了；然而这份年报里的数据是假的。

　　为了规避财务造假风险，最稳妥的做法就是对这类盈利走势的企业避而远之，每年的净利润在1000万到几千万不等，有的年份会亏损，瑞贝卡这种盈利走势跟虚增利润的龙大美食非常像。

　　至于龙大美食，现在早就成了ST龙大了，可转债兑付不了，面临退市风险；但即便如此，这段时间ST龙大的股价涨势喜人。

　　因为大家在赌它重整的预期。

　　市场上的人换了一波又一波，但是人的特征不断重复。

最后跟大家分享几段话：

　　如果你认为如今美国投资者比过去更稳定，请回想一下2008年9月的情形。

　　通信速度的加快和技术的进步使得全球范围内的即时瘫痪成为可能，而我们早已从原始的烟信号时代走了很远。这种突发性恐慌不会频繁发生，但终究会发生。

　　尽管如今股市规模远超我们创业初期，但当前活跃的参与者在情绪稳定性和投资教育方面，并未比我在求学时有所提升。

　　无论出于何种原因，如今的市场表现出比当年更加类似赌场的行为特征。如今，赌场已存在于许多家庭之中，每天都在诱惑着住户们。

　　金融生活中有一个事实永远不应被忘记：华尔街希望客户赚钱，但真正让其中人热血沸腾的，却是狂热的交易活动。

　　有时，场面会变得丑陋。

　　政客们随即勃然大怒；那些最肆无忌惮的作恶者则逍遥法外，富足安逸且未受惩罚；

　　而你隔壁的朋友却陷入困惑，变得贫穷，有时甚至心生怨恨。他这才明白，金钱已经凌驾于道德之上。

　　伯克希尔有一条投资原则从未改变，也永远不会改变：绝不能冒本金永久损失的风险。只要一生中做出几次正确的决策并避免重大错误，我们所处的领域在过去是、将来也依然是富有回报的。

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