北京
今天刷到AMD的财报，我愣了一下。不是被一百多亿美元的营收吓到，而是看到游戏部门那个数字——7.79亿美元，同比暴跌31%。你要知道，这已经是AMD四大业务板块里垫底的那个了，小到几乎可以忽略不计。
咱就是说，一边是整体营收115亿美元、同比增长50%的历史新高，一边是游戏业务直接自由落体，这反差属实有点大。AMD自己给出的解释很直接，就四个字：“半定制收入降低”。翻译一下，就是PS5和Xbox这些主机到了生命周期的尾巴，订单自然就少了。苏姿丰在财报电话会上还补了一刀，说游戏显卡收入也同比下降，因为全行业组件成本上涨，显卡越卖越贵，直接把需求给拖垮了。
更扎心的是AMD的CFO胡锦，她给下半年的预期是游戏业务将继续出现“两位数下滑”。注意这个词，不是“可能出现”，是直接用的“将出现”。你品，你细品。与此同时，数据中心业务Q2收入67亿美元，同比增长107%，几乎是靠一己之力扛着整个公司在跑。CFO给出Q3的营收指引大约是130亿美元，核心驱动力同样是数据中心的强劲增长。甚至连嵌入式业务都涨了19%，达到了9.77亿美元，被归因于物理AI等领域的需求增加。换句话说，游戏不仅是规模最小的板块，还很可能是唯一一个在萎缩的板块。
本来以为只有AMD这么惨，结果转头一看隔壁NVIDIA，心里更凉了半截。今年5月NVIDIA发布2027财年第一季度财报时，直接调整了收入报告的框架。游戏不再作为独立板块单独披露了，而是被合并进一个叫“边缘计算”的新类别里，跟PC、工作站、AI基站、机器人和汽车业务搅和在一起。老黄这边官方的说法是，新框架能更好地反映当前和未来的增长驱动力。但大家都是千年的狐狸，玩什么聊斋啊，外界普遍把这解读为一个信号：游戏已经不再是NVIDIA的战略重心了。事实也确实如此，NVIDIA Q1那816亿美元创纪录的营收，几乎全部来自数据中心，游戏业务具体赚了多少，现在根本无从知晓。
所以问题来了，两大哥都这么玩，游戏玩家是不是真的已经被硬件厂商集体边缘化了？你花了大几千甚至上万块买的显卡，在厂商的财报里可能连个独立的条目都混不上。
我说句心里话，玩家们天天在社区里争论哪家显卡更有性价比、哪个驱动更新更良心，结果抬头一看，人家厂商的会议室里聊的全是数据中心签了多少大单、AI算力又涨了多少。你以为是天大的游戏优化问题，在人家眼里可能只是边缘计算业务里一个不起眼的小数点。这种感觉，就像你还在纠结怎么极限操作单杀对面，结果发现整个峡谷要变成AI训练场了。挺魔幻的，但也挺现实的。毕竟钱往哪儿流，重心就在哪儿，这道理从来就没变过。
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