德国养老金要崩了，锅甩给年轻人

德媒文章原标题是：德国Z世代的理财方式可能会给德国养老金体系带来灾难性后果。（Wie die Gen Z mit ihrem Geld umgeht, könnte dem deutschen Rentensystem zum Verhängnis werden）德国人每次起标题就是这个感觉，你们感受下哈哈。

相对于我们喜欢用80后90后，他们更喜欢z时代这个词，是指出生于1995年至2010年前后的一代人。与之对应的还有Y世代（千禧一代）1981–1996，还有婴儿潮一代1946–1964。

德国这么多问题，养老金用屁股想都知道不能怪年轻人啊，怎么又来这套推卸责任的把戏了。养老金这个大窟窿是几十年人口结构和制度设计留下的，现在缺口捂不住了，干啥啥不行，甩锅第一名。

还是先看看这篇文章里的数据，MetallRente这家德国养老基金2025年7月做了个调查，找了2500个17到27岁的年轻人问储蓄习惯。结果是刚过半数的人已经在主动为养老攒钱，但将近三分之二的人对这件事感到力不从心。

其实我看到还是挺惊讶的，我以为德国这种国家年轻人更像是今朝有酒今朝醉的类型多一些，存钱都是很少会考虑的。

然后他们攒钱的动机排序里，养老规划排第四，第一是应对突发状况，第二是大额消费，第三是度假，度假这一项是从去年才反超养老规划挤到第三的。摩根大通今年1月一份针对美国的调研也是类似结论，Z世代里将近一半的人宁愿存钱去度假也不愿意存养老钱，这个比例在婴儿潮一代里只有11%。

好像不同地区的年轻人差别也没有那么大对吧。我虽然没有为了度假攒过钱，但我为了买游戏枪皮还是攒过的。

报告里两位专家的态度我倒是挺认同的，曼海姆大学的Carmela Aprea教授说这个刻板印象根本不成立，年轻人不是不想为养老攒钱，是手头本来就紧，读书贷款、房租、应急金，哪一样不比40年后的养老金来得急迫。

马尔堡大学的Oscar Stolper教授也说了，度假是眼前具体的东西，养老是40年后一个抽象的东西，人的决策机制天然就会偏向具体和眼前的目标，这怎么能说年轻人懒呢，这是妥妥的人性啊。（还穿着破烂长衫的孔乙己默默点了个赞）

但镜头拉远一点看，德国养老金体系这个大窟窿到底是怎么来的，跟年轻人爱不爱存钱基本没关系。德国是现收现付制，说白了就是现在打工的人交的钱，直接拿去发给现在退休的人，这套体系靠的是年轻人多、老年人少这个人口结构撑着。但德国现在是全世界老龄化程度第二高的国家，仅次于日本，五分之一以上人口超过65岁。有测算说如果继续维持1972年那套70%替代率的老办法不改，养老金缴费率到2035年会飙到工资的40%，这已经不是缴费了，是割肉。

现在的养老金水平叫Rentenniveau，指的是缴满45年平均工资的人退休后能拿到在职平均工资的百分之多少。默克尔时代定的底线是48%，到今年也就是2025年到期。

德国养老保险的模型养老金Standardrente，说的是连续45年都赚平均工资的人退休能拿多少，2026年7月起是每月1913欧元税前。

我今年三十，假设我70岁在德国退休，每年领2w多欧。缴费比例9.3%乘45年，累计交进去大概21万欧元，十年回本，也就是得活到大概81岁左右才能回本，德国男性现在平均预期寿命也就79岁左右。

默茨这届政府跟社民党谈的结果是把48%这条线延长到2031年，之后还想继续保持高水平。这笔账算下来，光是2032到2040年这段时间就要多掏1200亿欧元。

缺钱了能做的事其实就四个字，开源节流，无论是个人还是组织都一样。对德国养老金来说，节流就是保障水平继续往下压，虽然现在的替代率（简单解释下替代率：退休后领到的养老金占在职时平均工资的比例）已经挺低了；开源就是让现在的青壮年多交社保。现在法定养老保险的缴费比例是18.6%，只会越来越高的。

延迟退休这个选项民调显示81%的人反对，但反对有效吗？公务员纳入养老保险体系这个提议也一直卡在议会，动谁的奶酪都不容易，叠个甲我说的一直是德国哈，没有说别的国家。所以能落地的，大概率还是这两条老路，年轻人多交一点，将来拿的时候少一点。苦一苦百姓，做是肯定要做的，无非就是怎么平息民众情绪的问题了。这个角度想想，也许AfD做事情不一定能做得更好但好像更会哄人，所以支持率飞涨。

讲讲我和我老婆怎么攒钱的。我俩是各管各的钱，但彼此透明，每月定期用我自己在excel里搭建的模型来记录，我认为现有的所有记账软件分析软件都不如excel 虽然麻烦点。虽然兜里就这三瓜两枣但，但我一直认为越少越需要经常看一看，有紧迫感哈哈。

什么时候人会开始认真攒钱呢，为啥德国年轻人和国内都一样呢？其实很简单，没有安全感的时候。

经济形势好、工作稳定、对未来预期乐观的时候，歌舞升平，人天然就愿意消费，愿意及时行乐，花钱谁不会啊，好日子谁不会过啊。但一旦感觉到风险，行业在裁员、公司在收缩、新闻里天天都是坏消息，攒钱这个动作就会本能地被激活，生存本能罢了。现在这种万事皆休的状态下，德国这几年制造业收缩、汽车业裁员、经济连年零增长，德国年轻人稍微有点脑子的，应该也会开始攒攒钱了吧。

数据也印证了这个判断。德国联邦统计局的数字，2023年德国人的储蓄率是10.4%，2024年上半年涨到11.1%，最新一些机构统计的数字在11.3%到11.4%左右。（来点25年数据啊，26年如果有也放上来）这个数字明显高于疫情前十年的平均水平，疫情期间因为大家消费不出去，储蓄率一度冲到比正常水平高出6个百分点，那之后回落了一些，但一直没有真正降回疫情前的常态，这两年因为经济下行压力和普遍的不安全感，储蓄率又开始往上爬。跟其他发达国家比，德国这个储蓄率已经算很高的了，2023年瑞士是19.4%排第一，德国10.4%排在前列，美国只有4.7%，日本2.8%，意大利更是只有0.3%。可以说德国人储蓄习惯和咱们也挺像的。

最后聊聊储蓄这件事到底有没有用，先从马斯克聊起。他在接受经济学人采访的时候说，到2036年钱就不重要了，逻辑是AI加人形机器人会带来近乎无限的商品和服务供给，供给逼近无限的时候，钱作为稀缺资源的兑换券自然就没意义了，他原话是你要钱是为了买商品和服务，如果机器人提供的东西多到任何人都消费不完，那你还要钱干什么。

主持人当场追问，那从现在这套经济结构怎么过渡到那个不需要钱的乌托邦，这个过程谁来买单，是不是要对资本加税来发全民基本收入，我去看了下原访谈视频，马斯克这块基本糊弄过去的，说了句财政部直接给人发支票就行，被主持人反问印钱不会通胀吗，他也没给出实质性的答案。

我的判断是他在放屁。马斯克自己是站着说话不腰疼，他讨论的是十年二十年后一个还没发生的宏观图景，普通人要面对的是这个月的房租、下个月的账单、四十年后能不能领到养老金这种非常具体的现实。就算他这个预言真的实现，从现在到2036年这十年怎么过，中间这段真空期怎么熬，才是像我这种普通牛马真正要操心的事。

今天就聊到这。大家晚安。