A股，最新利好来了！8月新一轮大级别行情将会重启？

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　　来源：证券市场周刊市场号

　　文 | 水岸

　　今天（8月4日）的市场在之前连续下跌后迎来了一次大反攻，创业板指数更是一度大涨超6%，算力、光通信、存储芯片等AI硬件全线回归，源杰科技、联讯仪器、中际旭创等龙头均放量大涨。

　　之前，市场高开低走，现在，市场高开高走，且很多之前的人气龙头股止跌反弹，那么，指数的回撤是否已经到了末期？大反转会一触即发吗？之前连续下跌的AI硬件是否会在8月重启新一轮行情？今天的内容就此为大家展开进一步探讨。

　　回撤是否已经到了末期？

　　8月新一轮大级别行情将会重启？

　　8月4日，市场指数、板块与个股均迎来强势修复，创业板高开1.54%，之后强势上攻，下午开市不久直接一度上涨超6%，全天上涨5.64%。科创板、深证成指等同样展开强势反弹。当天，市场成交量整体放大，达到了2.2万亿元。

　　弱市行情中，分时线每一次弱反弹都会有更深幅的下跌，强势行情则明显相反，每一次小回调都会有更大力度的拉升，表现出一种“跌不下去”的特征。今天市场的走势，明显属于后者。再如创业板，已涨破10天均线与下降趋势线（见图1）。再结合7月30日的下影线来看，一个初步的情绪空转多格局已经出现。

　　市场重返大涨背后，AI硬件的全线反弹功不可没。8月4日，CPO、英伟达、PCB、光通信、存储芯片、先进封装、玻璃基板、复合铜箔等悉数大涨，CPO更是大涨近7%。前期的人气股均强势反攻，如千元高价股联讯仪器大涨20%，源杰科技大涨超14%。

　　“数涨停板”现象再现。值得一提的是，继7月31日超百股涨停之后，A股今天再现超百股涨停，涨停股数量达141家，创近一个月新高。涨停股多是之前超跌的人气股，如光库科技、东山精密、鹏鼎控股、光迅科技、沃格光电等。另外，不少个股启动了连续涨停模式，如传智教育今天收出了第7个连续涨停。

　　市场指数、板块与个股强劲反弹，与内外多个因素有关，如美伊局势缓和、隔夜美股科技龙头反弹对A股的带动，8月3日，美股多只半导体、存储、光通信等龙头股大幅反弹，如闪迪、康宁均上涨超6%，Lumentum上涨超9%。

　　要知道，不少包括A股等在内的海内外科技龙头在7月这轮下跌中已跌去50%甚至更高，本身存在技术修复动能，叠加英伟达宣布CPO量产、SK海力士与闪迪推出高带宽闪存（HBF）的行业首套标准规范以及韩国单层NAND产品7月平均售价创历史新高等刺激，多头情绪被放大。

　　另外值得一提的是，A股相关公司最新披露的业绩利好，也成为了资金加码的重要刺激因素。如一博科技最新披露的财报显示，今年上半年净利润同比增长1562%，背后受PCB订单增长等驱动，7月21日确立止跌，至今反弹近30%；富瀚微上半年净利润同比预增1073%~1420%，8月3日一字“20cm”涨停，8月4日继续上涨超4%。

　　不过，如是行情下，谨慎与多头观点仍相对，前者认为AI硬件行情会重蹈之前锂电、光伏破位后的持续阴跌走势。后者表示，筹码已经大部分出清，8月可能会出现新一轮强修复。

　　药明康德业绩利好引爆CXO

　　创新药多股创多年新高

　　如果说CPO等AI硬件是市场情绪的放大器，那么，CXO、创新药则更像是市场情绪的调节器。7月的CXO板块，一度充当了市场下跌中的“护盘者”。

　　创新药，不是简单的高位科技股向低位非科技股的风格切换，而是内生成长等带动的估值修复。8月4日，CXO大涨超5%，与AI算力主线形成多主线联动。个股同样掀起了涨停潮，如义翘神州收出低位“20cm”涨停，药明康德、百花医药、凯莱英、普洛药业等均收出“10cm”涨停。

　　值得一提的是，相较于指数与一众板块的破位，不少创新药标的则持续逆市上涨，纷纷走出中期突破的多头行情，如药明康德已创2021年底以来的新高（见图2）；普洛药业创出近3年新高（见图3）等。

　　药明康德今天高开高走，开盘不久即封上涨停，是带动CXO、创新药板块启动反弹的核心人气标的，这背后，其最新的业绩利好成为重要催化。据药明康德8月3日披露的2026年半年报显示，公司实现归母净利润达110.8亿元（首次在上半年破百亿元），同比增长29.43%。另外，上调全年业绩指引，预计2026年整体收入由513亿元~530亿元上调至585亿元~605亿元。

　　此外，还有其他不少CXO概念股中报业绩预增，且部分公司的股价也在最近启动了反弹上涨，如昭衍新药等（见附表）。

　　创新药研发需求增长、订单增加等是CXO公司业绩增长的重要原因。如美迪西中报业绩最高预增588.43%，业绩增长与全球创新药研发需求明显回暖态势下，公司业务量与定价同步向好、订单储备充足等有关。

　　从历史现象来看，A股的底部或阶段底部往往有如下特征（包括但不限于），热门股经过大幅回撤，前期泡沫出清；成交持续萎缩；市场情绪极度消极；对利空放大，对利好钝化等。而反弹又会伴随成交逐渐增加，对利好放大，新的人气龙头重启等。

　　7月的市场，是筹码出清的过程，8月初的市场，“筹码已经出清，反转或将启动”的信号已经初步出现，AI算力、创新药等多主线的联动上涨，让市场风格更加趋于平衡。若市场继续展开修复，那么，它们会成为贯穿8月的主基调吗？

　　（文中个股仅为举例分析，非买卖建议。）