「焦点复盘」科创50涨超4%终结五连阴，TMT产业链全线反攻，“易中天”三巨头均涨超13%

财联社8月4日讯，今日138股涨停，15股炸板，封板率90%。传智教育7连板，高争民爆5连板，神雾节能4连板，新能股份、恒银科技、天娱数科、美利云、德龙汇能、豪尔赛3连板，艾艾精工21天12板，顺钠股份9天6板，明新旭腾7天5板，东晶电子9天5板，华之杰9天4板，欢瑞世纪、中国科传、返利科技5天3板，汇绿生态、海星股份7天3板。市场震荡反弹，创业板指领涨。沪深两市成交额2.21万亿，较上一个交易日放量2162亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3600只个股上涨。板块方面，CPO、PCB、存储芯片、CXO板块领涨；银行、汽车整车、油气设服、保险板块领跌。截至收盘，沪指涨0.33%，深成指涨3.25%，创业板指涨5.64%。

人气及连板股分析

连板晋级率47.05%，最高标传智教育继续将连板高度提升至7板，继续提升短线投机情绪，摘帽概念继续担当最强投机载体，除去传智教育外，神雾节能、新能股份实现连板晋级，艾艾精工等多只板块内高位人气股反包涨停。受美股科技股全线反弹提振，AI硬件与应用端结束此前跷跷板行情，今日实现同步大涨。随着市场短期风险偏好显著提升，此前避险资金深度抱团的高股息方向持续遭到资金抛弃，“工农中建”四大行以及中国石化、中国太保等多股逆势跌超3%。不过几大成长股方向先后轮动实现大涨后，短线获利盘的快速累积仍不利于反弹延续，仍需谨防快速反弹后的内部分歧。

主线热点

近期美股光通信龙头业绩指引持续彰显行业高景气，Lumentum披露InP产能再增50%，1.6T光模块交付第一梯队，OCS签下数十亿美元多年期协议，CPO已商业化出货；Coherent数据中心订单已排至2028年；AAOI将全年营收指引上调至超11亿美元。光通信产业链全天强势领涨算力硬件股，“股王”联讯仪器、光库科技收获20厘米涨停，光芯片概念东山精密、云南锗业、永鼎股份早早封死涨停， “易中天”光模块三巨头均大涨超13%。相较于光通信产业链的全线爆发，此前引领PCB产业链大涨的玻纤、铜箔等几大涨价环节上档仍显现不小的抛压，可见当前整个算力硬件端的修复仍以订单驱动的核心大票为主导，但这类权重大票走势仍高度依赖市场充沛的流动性外，几大海外科技巨头走势也对板块形成直接影响。虽然从时间和空间上，硬件端仍有修复余地，但短线快速反弹后仍将受到上档套牢盘的考验。

近期美股几大头部云厂商股价持续高歌猛进，亚马逊总市值突破3万亿美元续创历史新高，谷歌、微软、Meta均涨超4%。此外高端算力供不应求态势依旧，当前B300顶配现货报价已站上1450万元，H200整机月租也同步上涨。算力租赁概念受到提振近期表现持续回暖，美利云晋级3连板，行云科技、青云科技、宏景科技均录得20厘米涨停，利通电子、润建股份等多股向上反包。不过从股价位阶上看，国内算力租赁概念股多数此前创出历史新高后展开深幅调整，整体波动反而与硬件端存在更高关联度，而与北美云厂商走势相关度更高的仍多为港股几大中概互联网个股，后续仍需观察算力租赁产业链与光通信等硬件端能否分离进而走出独立行情。

美国AI应用概念股Palantir公布第二季度财报，其营收同比增长94%，超出市场预期。受这一强劲增长财报提振，Palantir股价盘后飙升近15%。在海外巨头业绩超预期刺激下，此前持续活跃的AI应用端表现再度加强，AI营销、短剧、AI语料等方向悉数爆发，叠加摘帽概念的传智教育晋级7连板，带动恒银科技、天娱数科、中国科传、达实智能等多股实现连板晋级，易点天下、捷成股份、拓尔思等多股涨超10%。几大国产开源大模型带动推理成本的显著下降，有望直接带动AI营销等应用端企业的利润提升和降低商业化门槛。从市值体量看，在应用端内小微盘股仍占据较高比例，且与美股软件股类似，均属于此前被硬件端流动性深度虹吸的“受害者”，因此在当前硬件端仍陷入深度筹码博弈状态时，小微盘股风格占优或仍有利应用端的低位修复。

昨晚A股CXO龙头药明康德公告，全面上调2026年全年业绩指引。预计2026年公司整体收入由人民币513-530亿元上调至人民币585-605亿元。经调整自由现金流，由105-115亿上调至135-145亿。随着药明康德股价大幅高开后迅速封死涨停，CXO概念为首的创新药板块全线爆发，凯莱英、普洛药业、百花医药等多股涨停，百普赛斯、成都先导、博腾股份等多股涨超10%。从今年上半年中国创新药出海BD交易新签近1100亿美元，到国内CXO头部企业新增和在手订单的同比大涨约三成，海外MNC专利悬崖驱动下的大举补充管线带动全球生物科技企业融资高增长。不过A+H股创新药板块指数表现仍远落后于美股，当前主流机构仍对BD交易后期的销售分成和里程碑付款的持续性和不确定性充满忧虑，且9月份美元加息预期的升温，也将压制整个创新药板块的短期向上空间，因此在CXO行业业绩利好落地后，短线并不应盲目追高。

后市展望

在科技股大面积做多提振下，市场全天展开价升量增行情，创业板指大涨5%并向上收复10日均线，科创50指数相对偏弱虽然未能收复半年线，但也终结此前日线五连阴。由于此前创业板指相比科创50提前一周见顶，结合近期光通信等北美算力线走势明显强于国产芯片产业链，因此创业板指近期表现偏强也在情理之中，后续创业板指能否继续拓展空间仍需关注日线MACD能否实现低位金叉，以及指数能否一举站上日线布林中轨线。对于近期强势领涨的微盘股指数，随着该指数连续两日留下向上跳空缺口并即将逼近60日均线，若继续加速向上，或引发获利盘的集中兑现，不过该指数若能持续站稳20日均线上方，则当前向上趋势仍可延续。

今日涨停分析图

（财联社 金皓明）