北京
周一公布的数据描绘了特斯拉在欧洲市场冰火两重天的图景。一边是法国和丹麦的注册量强劲增长，另一边却是挪威、瑞典等五个市场出现断崖式下跌，分化程度相当罕见。
具体来看这场暴跌：挪威公路联合会的数据显示，特斯拉在挪威的注册量骤降97%。瑞典Mobility Sweden记录的降幅为60%。南欧市场同样不乐观，西班牙和意大利分别下滑81%和77%，葡萄牙则减少了69%。
在同一时期，法国和丹麦的向好表现似乎暂时缓解了全面溃败的叙事。但多个核心市场的数字几乎被清零，仍让外界对特斯拉当季在欧洲的整体表现打上问号。目前公开数据尚未披露造成这种极端分化的具体原因。
视线转向另一边，AI基础设施的投入逻辑正在获得更多商业验证。中信证券最新研报指出，北美四大云厂商在2026年第二季度的资本支出仍在高速爬坡，谷歌和亚马逊已进一步上调全年指引。
该机构特别提到，亚马逊CEO Andy Jassy正面回应了AI投入回报这个关键问题，称服务器与网络设备投资的盈亏平衡点“不到三年”。研报认为，这意味着AI投入与回报的良性循环已初步形成，市场对巨额资本支出可持续性的焦虑得到大幅缓解。
基于云厂商业绩不断验证AI对业务增长的拉动，中信证券判断AI集群规模还将继续扩张。光通信板块被视为确定性受益者，将在GPU配比提升、端口速率升级和“光进铜退”三重推力下长期增长。
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