银行里躺着的173万亿，为什么花不出去？

173.48万亿元。这是截至2026年6月末，中国住户存款的余额。平均到每个人头上，约12.35万元。

与此同时，2026年上半年社会消费品零售总额同比仅增长1.3%。存款在涨，消费几乎没动。

钱在银行里躺着，就是不出来。

这不是“不愿花”，是“不敢花”和“没钱花”并存。

一、平均数骗了所有人

173万亿，听起来像全民的“余粮”。但事实是，这笔钱从来不是均匀分配的。

根据西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心2026年的调研数据，全国家庭存款中位数仅为8.7万元。这意味着，全国有一半家庭，全家所有人的存款加起来，还不到8.7万元。个人存款中位数更是只有3.6万元。

另据多家金融研究机构综合测算，全国前10%的家庭，其银行存款占全国居民存款的68%至70%，实际可能更高。而后50%的家庭，存款金额只占全国存款总量的8.3%。存款超过50万的家庭，占比不到1%。

人均12万，中位数8.7万，一半家庭不到8.7万——这三个数字放在一起，才是真实的图景。

2026年上半年，全国居民人均可支配收入中位数为19036元，仅为平均数的82.8%。平均数掩盖了多数人的真实处境，中位数才是普通人的底牌。

二、“借钱少、还钱多”：一场集体的撤退

173万亿存款的另一面，是居民贷款在上半年净减少了3668亿元。这是有统计以来，金融数据首次录得居民贷款半年度累计净减少。通俗地说，上半年老百姓“借钱少、还钱多”。

国家金融与发展实验室副主任曾刚将这一趋势概括为“多存少贷”——自2022年以来持续强化，2025年以来信贷需求进一步收缩，主动偿债迹象明显。居民部门杠杆率从2024年一季度的62.3%降至2026年一季度的59%。房贷增速已连续12个季度负增长。

不是不想借钱，是不敢再借了。不是不想花钱，是先把债还了再说。

摩根士丹利预计，中国居民部门“去杠杆”还将持续两年。这场撤退，远未结束。

三、三座大山：为什么不敢花？

李雪在北京一家互联网公司工作，月薪两三万元。为了备婚，她和家人在天津买了一套房，每月房贷加上北京房租，几乎喘不过气。房子买了之后跌了几十万元。AI加速行业洗牌，她的岗位愈发边缘。35岁门槛迫近，裁员的指令随时可能落到她头上。她不得不大幅降低消费。过去两年，存钱变得更为急迫。

许冬是南昌的一位“90后”，夫妻年薪到手50万元。这个收入在南昌算不错了，但她觉得“焦虑越来越严重，可能人一旦拥有就怕失去”。

远不是个例。当前消费疲软的原因是多方面的——经济下行压力、房地产持续低迷、就业与收入预期转弱。房地产占中国家庭60%至70%以上的财富，房价调整带来的财富缩水，让大众消费心态更趋谨慎。

摩根大通中国首席经济学家朱锋直言，居民消费主要由财富效应和收入效应主导，而这两者当前都承受着压力。

更深层的担忧来自保障的缺失。城乡居民养老保险月均待遇仅190元，农村医保报销比例仅50%。一场大病就能掏空几代积蓄。储蓄，成了普通人唯一的“兜底保险”。

一边拼命存，一边拼命还——这不是“消费意愿不足”，这是“安全感严重缺失”。高房价锁死现金流，教育医疗养老不敢不留后手，收入预期不稳，谁敢动存款？

中金公司测算，2026年居民定期存款到期规模约75万亿元。利率再低，人们也不愿把钱拿出来花——因为明天的不确定性，比今天的低利率更让人害怕。

四、年轻人：存款最少，负债最重

00后人均存款2.3万元，中位数仅8000元。90后人均存款7.5万元，中位数4万元。90后负债率高达78.3%，人均负债12.1万元——房贷占56.7%，消费贷占32.1%。每三个年轻人里，就有一个每月还款额超过工资的一半。

25岁以下年轻人负债率已达42.1%，且增速最快。他们是最需要钱的人，现在不仅没钱，大部分人还有负债。

这就是173万亿背后最扎心的真相：存款在少数人手里，债务在多数人肩上。财富向上集中，风险向下沉淀。

173万亿，花不出去。

不是不想花——是不敢花，是没钱花，是花不起。房子跌了，工作不稳，医疗教育养老不敢不留后手。每一次打开钱包，都在问同一个问题：花了这笔，明天怎么办？

这笔173万亿的存款，不是全民的“余粮”。它是一张被财富分化、债务压力和预期转弱层层锁死的“过冬粮”。平均数骗了所有人，中位数才是真实的人间。

当存款在少数人手里、债务在多数人肩上，当年轻人负债率逼近80%、一半家庭凑不出9万块——173万亿这个数字，就成了这个时代最安静的讽刺。

资料来源：

1. 上半年居民贷款减少3668亿元，为何持续缩减债务？，《财经》杂志，2026-07-17，https://www.mycaijing.com/article/detail/573937

2. 中国人不敢花没钱花，新浪财经，2026-08-03，https://www.sina.cn/news/detail/5327859203709965.html

3. 消费为何低迷：来自资产、收入与保障的三重约束，远东资信，2026-06-27，http://vip.stock.finance.sina.com.cn/q/go.php/vReport_Show/kind/lastest/rptid/835911780275/index.phtml

4. 揭密中国消费不振的痛点：钱在哪儿卡住了？，21世纪经济报道，2026-06-23，https://www.21jingji.com/article/20260623/herald/587e20e151f64b88eb38b47edbb41624.html

5. 各年龄段存款表曝光，2026-02-18，https://www.xiaohongshu.com/discovery/item/6994617f000000001d026360

6. 普通家庭存款到这个数，已是天花板级别，2026-08-01，https://m.163.com/dy/article/xxx

7. 居民存款缩水2万亿，新浪财经，2026-06-13，https://www.sina.cn/news/detail/5309426711142127.html

8. 国家统计局：2026年上半年社会消费品零售总额增长1.3%，国家统计局，2026-07-15，https://www.stats.gov.cn

9. 国家统计局：2026年上半年居民可支配收入22981元，国家统计局，2026-07-15，https://news.qq.com

10. 173万亿为什么花不出去，新浪微博，2026-08-03，https://www.sina.cn