逆市走强！算力，有大机遇！

今天，我们关注最近的热点——算力↓

8月3日，算力租赁板块逆市走强。

在消息面上，7月31日，国家发展和改革委员会召开7月份新闻发布会。会上，国家发展和改革委员会政策研究室主任、新闻发言人蒋毅表示，有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元。

今年，算力网首次与水网、新型电网、新一代通信网等并列，纳入“六张网”重大部署，为进一步筑牢中国式现代化行稳致远的战略底座提供坚实支撑。

国研新经济研究院创始院长、智能经济首席专家朱克力表示，算力已从数字产业配套的可选基础设施，升级为支撑各行各业智能化转型的刚需战略资源，行业长期增长确定性被政策锁定。产业链上下游企业对长期营收、研发投入、产能扩张等将形成稳定预期。

需求端极速扩容

算力作为数字经济时代的关键生产力，正成为国家基础设施战略版图的一部分。2026年4月，中共中央政治局会议明确要求，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。

7月30日，中共中央政治局会议又进一步将“扎实推进‘六张网’规划建设”列为下半年经济工作要点。政策的持续加码落地，为算力产业长期发展筑牢了制度根基，锁定了增长确定性。

在顶层设计持续发力的背景下，国内人工智能（AI）算力市场需求迎来爆发式增长，供需格局快速趋紧。国家数据局数据显示，2024年初，中国日均词元（Token）调用量为1000亿；至2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍。

需求端的极速扩容，与供给端的产能不足形成鲜明反差，直接推动高端算力价格持续上行。中信建投发布的研报称，算力硬件将全线涨价，服务器存储产能紧缺的状况将延续至2027年。随着CPU（中央处理器）、存储需求激增，硬件涨价将从GPU（图形处理器）扩散至整条数据中心产业链。

“此前，算力行业的竞争关键在于掌握GPU、高性能算力服务器等资源。未来，算力企业将通过算力智能调度、模型量化优化技术，提升单位硬件的词元产出量，盘活存量算力资产，契合国家算力网高效利用、绿色低碳的建设要求。”朱克力表示。

地方积极推出专项文件

面对持续爆发的市场需求，国家层面已出台文件支持词元经济发展。例如，今年6月，国家数据局印发的《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》提出，探索词元交易等新型交易模式，构建以词元为基础，可量化、可定价的数据价值体系。

地方层面也纷纷推出专项文件，围绕词元经济制定针对性更强的规划部署。近日，四川省发展改革委发布《四川省推进算力设施优化布局提质建设和算电融合发展实施方案（2026—2028年）》，明确未来三年全省算力发展“路线图”。方案提出，到2028年底，健全生态体系、建成西部算力高地，智算规模较“十四五”末翻三番，达到240EFLOPS，占比超过90%。根据方案，四川将构建“一区一带两节点”全省算力一体化布局。“一区”即成都平原算力核心区，重点发展以训练、推理一体化智能算力为主的高能级智算中心。进一步提升天府数据中心集群（成都）能级，推动国家算力集群毗邻连片区域协同发展，支持雅安大数据产业园、德阳天府数谷、中国（绵阳）科技城人工智能产业园等提档升级，积极争取创建国家集群拓展区。“一带”即攀西—川西北算电融合带，依托金沙江上游、雅砻江、大渡河流域水风光一体化清洁能源基地，大力引进龙头企业，打造重点服务模型大厂需求的算电融合带，重点发展绿色算力中心。“两节点”即川南、川东北区域算力节点，服务区域产业发展和城市治理。

今年6月，广东省政务服务和数据管理局印发的《广东省释放数据要素价值 促进词元经济高质量发展若干措施》提出：“到2027年底，数据赋能词元经济发展工作体系初步构建，全省一盘棋统筹、差异化布局、一体化协同的词元经济发展格局基本形成，广东成为全国词元供给高地、智能应用标杆和词元出海枢纽。”

汕头已率先完成“Token出海”全链路闭环验证，围绕AI玩具、AI短剧、跨境电商等领域开展创新应用，不到一个月日均调用量从一亿冲至百亿；韶关“港数韶算”模式可降低企业综合成本约两成；南沙发布数据出境负面清单实施指南，企业“对表”即可自行研判合规边界；前海、横琴、河套等地也展开各有侧重的探索。从汕头到韶关，从南沙到前海、横琴、河套，广东正在织一张网，把词元出海的通道一条一条打通。

今年7月，杭州市司法局就《杭州市人工智能产业发展促进条例（草案）》公开征求意见。条例提出，“本市支持词元经济布局发展。支持企业建设词元生产平台、交易结算平台、对外服务平台，提升本市的词元生产、调度和配置能力。”“支持词元服务消费市场发展，推动词元服务在制造、政务、教育、医疗、金融、消费等重点行业的示范应用和推广，促进词元服务与实体经济深度融合。”

上市公司布局词元经济赛道

在政策红利的催化之下，不少上市公司纷纷抢滩布局词元经济赛道，业务覆盖算力底座、词元运营平台、行业场景应用等多个领域。

例如，今年5月，厦门弘信电子科技集团股份有限公司（以下简称弘信电子）与无锡高新区达成合作，双方拟联手共建的江苏省首个华为超节点算力集群项目签约落户无锡。以华为超节点算力集群为首期基础设施，弘信电子将在无锡建立一座大规模“词元工厂”，这将成为规模化、高性能“国芯国模”算力集群新样板。

今年6月，华数传媒控股股份有限公司发布华数词元集成运营平台。该平台聚合火山豆包、阿里通义千问、DeepSeek等国内主流大模型，覆盖家庭、办公、研发、AIGC（人工智能生成内容）、OPC（单人公司）五大应用场景，旨在打造“一个套餐、一个密钥，通行所有生态”的便捷服务模式，让AI真正走进日常工作与内容生产。

眺远影响力研究院院长高承远表示，从已落地的项目来看，上市公司的相关布局既顺应了AI调用规模快速增长的市场趋势，也能充分借助词元可计量、可交易的特性，开辟全新商业化增收路径。从长期来看，词元产业成长空间值得期待。

“尽管市场主体布局热情高涨，但词元产业规模化落地仍存在定价标准不统一、跨平台资源互通不畅、行业适配成本较高等现实阻碍。”高承远进一步表示，“要想持续做大词元经济，后续产业各方仍需协同完善行业基础规范与公共配套体系，依托各类行业场景打通资源流通渠道，进而系统性降低产业落地门槛。”

（注：本文不构成任何投资建议）

盘前大事

国家统计局8月4日发布流通领域重要生产资料市场价格变动情况。

8月4日盘后，SpaceX将发布上市后首份季报。

FMS 2026闪存峰会于8月4日至6日举行，三星、SK海力士、铠侠、美光等存储巨头出席。

中国证监会主席吴清8月3日在香港交易所举行的五年期中国国债期货上市仪式上表示，在支持企业赴港上市方面，大力优化境外上市备案工作流程，提升规范化和透明度，积极支持符合条件的内地企业在香港上市。【此前报道：利好来了！吴清，最新发声——】

近期，中央网信办深入推进“清朗·网络娱乐团播乱象整治”专项行动，针对团播违规PK刺激打赏、不当玩法诱导打赏、场景内容低俗不良、侵害未成年人权益等问题，指导督促网站平台加强团播内容管理，依法依约处置违规网络团播账号1840余个。

8月3日，最高人民法院发布依法规范平台经营典型案例，首次披露了东方甄选与江小白商业诋毁纠纷案的一审判决结果。法院认定东方甄选构成商业诋毁，判令其赔偿江小白经济损失及合理开支共计30万元。据悉，一审宣判后双方均未上诉。

当地时间8月2日，知名科技记者马克·古尔曼发文称，iPhone预计会涨价100美元至200美元（约合675元至1350元人民币）。

京东外卖宣布推出AI智能头盔，有AI语音助手、单王带路、一键SOS求助、商户环境核验四大特点。京东外卖表示，该款AI智能头盔将于近期陆续上岗，首批将免费发放给京东全职骑手，后续逐步向全体骑手开放。

本文源自：中国商报