从零售狂飙到合规重塑：天津银行万亿转型背后的博弈

《投资者网》吴微

近日，正处于向“万亿资产俱乐部”稳步迈进的天津银行（01578.HK），因近期的监管处罚及代销产品诉讼纠纷，受到了市场的广泛关注。市场的视线主要聚焦于天津银行近期的行政处罚情况、代销产品诉讼的二审判决，以及公司在业务转型过程中零售资产质量面临的客观压力。

在总资产逼近9900亿元的关口，天津银行在经营层面正积极应对多重结构性调整。受公司前期业务模式调整及宏观环境影响，天津银行的个人贷款不良率有所上升，引发了市场对其个贷风险的探讨。

面对复杂的经营环境，由新任董事长于建忠领衔的管理团队，正稳妥推进一场向“稳健高质量发展”的战略升级。作为一家启动A股IPO辅导多年的直辖市城商行，天津银行如何通过主动的资产结构优化与合规整顿平稳度过转型期，或成为当前资本市场观察的核心视角。

合规重塑：面临市场质疑

在金融产品代销领域，网点内发生的业务纠纷往往面临复杂的责任界定。2026年7月，上海金融法院公布的一起涉及天津银行的二审判例，为行业处理类似纠纷提供了具有参考价值的标杆。

该案围绕天津银行上海闸北支行前理财经理叶某向客户推介非本行代销产品（“海银财富”，涉及海银控股 NASDAQ: HYW）引发的争议展开。案情显示，客户吴某在理财经理推荐下，于银行网点内购买了170万元的海银财富产品，后因产品风险暴露产生超166万元的损失。

该案件的核心争议在于“表见代理”的界定及银行的管理责任。一审法院曾综合考量判决银行承担10%的赔偿责任。但在二审中，法院在审理中指出，基于投资者过往十年的金融理财经验及近400次的交易记录，其在经历了下载第三方独立APP等异于常规正规理财的购买流程后，理应具备相应的辨别能力。

基于这一关键沟通证据，法院认定投资者对产品性质具有知情权，因果关系随之断裂，最终撤销了银行的赔付责任，维持了理财经理的个人赔偿责任。

该判例在一定程度上厘清了金融机构与投资者之间的责任边界，明确了“买者自负”原则的应用前提。但从商业银行经营管理的视角来看，相关争议也客观反映出银行在基层网点的日常行为规范上，仍有进一步强化的空间。

同时，近期的监管处罚信息或也提示了天津银行加快合规体系建设的必要性。2026年7月，中国人民银行四川分行因“违反账户管理规定”，对天津银行成都分行开出379.84万元的罚单，并对4名责任人处以合计28万元的罚款。

结合此前5月至6月因贷款“三查”不尽职、重要信息系统异常应报未报等领受的逾百万元罚单，截至2026年7月，天津银行年内累计被罚金额已达555万元。面对在账户管理、信贷合规等基础环节的薄弱之处，天津银行持续推进“法人治理”与“源头治理”等专项行动，拟通过升级网点行为监控、强化代销产品“白名单”公示等务实手段，全面修补公司的内控合规体系。

业务调整：直面个贷风险

在不断完善合规管理之外，资产质量的平稳过渡或也是天津银行当前不得不面临的另一项重要任务。

截至2026年一季度末，天津银行总资产达到9880.69亿元，距离万亿大关仅一步之遥。2025年，该行取得了实现了营业收入169.55亿元，同比增长1.47%；实现净利润38.66亿元，同比增长1.70%的稳健表现。在行业息差整体收窄的背景下，天津银行将净息差提升至了1.53%。

但在银行整体业绩保持平稳的同时，天津银行的零售业务正处于结构性调整阶段。2025年末，天津银行个人贷款不良率由上年的2.84%上升至4.64%，个人不良贷款余额达37.1亿元，占全行不良总额的比例有所扩大。

这一资产质量数据的变化，具有较强的周期性与结构性原因。2018年至2021年间，天津银行在零售转型过程中，积极与度小满等助贷平台开展合作，个贷规模实现较快增长。但随着宏观环境的变化及部分客群还款能力的波动，这部分存量联合贷款在2025年逐步进入风险暴露期。同时，在趋严的监管要求下，天津银行严格落实“应报尽报”原则，使该行资产质量的真实状况更加透明化。

值得注意的是，不良率的账面上升也受到“分母效应”的客观影响。为主动优化资产结构，天津银行在2025年有意识地收缩了部分高风险零售信贷，个贷余额同比减少超170亿元，降幅近18%。贷款基数的下降，在一定程度上也推高了该行不良率的账面表现。

处于转型期的天津银行在财务结构上亦面临优化的诉求。2025年财报显示，该行经营活动现金流量净额为-484.96亿元，手续费及佣金净收入同比下降29.45%至11.85亿元，核心一级资本充足率回落至9.08%，其中2026年一季度微升至9.15%。这些数据表明，天津银行在流动性统筹、拓展非息收入及资本补充渠道方面，仍存在一定的压力。

战略回归：深耕本土实体

面对存量资产结构调整的挑战，自2023年下半年起，由董事长于建忠与行长吴洪涛带领的新一届管理层，开启了天津银行稳健经营的新阶段。

针对个贷不良问题，天津银行管理层明确了“控新降旧”的应对思路，并打响了“化险攻坚战”。在财务安排上，天津银行在2025年加大了资产核销的力度，并积极参与银登中心的个人不良贷款批量转让，通过市场化手段主动剥离存量风险资产，为后续的轻装上阵奠定了基础。

在业务结构调整方面，天津银行主动优化了零售信贷的投放策略。逐步降低对外部互联网渠道的依赖，将重心转向“天行用呗”、“海鸥市民贷”等自营产品。同时，在产品矩阵上天津银行压降纯信用的消费贷，提升有抵押贷款如“宅抵e贷”在个贷中的比重，聚焦更具稳定性的“新市民”客群，并着手升级全域资金安全智慧防控系统，以期提升该行对风险的早期预警能力。

为了在控制风险的同时更好地服务实体经济，天津银行还将信贷资源更多地向稳健的对公业务倾斜。2025年，天津银行公司贷款同比增长17.2%，规模达到3916亿元。新增信贷重点投向天津本地的制造业、“专精特新”企业及京津冀协同发展项目。这种向本地实体经济回归的策略，不仅有助于稀释全行的不良率，也凸显了城商行服务地方经济的功能定位。

从早期的规模扩张驱动，到如今主动强化风控与合规建设，天津银行当前所面临的各项数据波动与舆论关注，本质上或是一家大型城商行在迈向“万亿俱乐部”前夜，主动夯实资产负债表的过渡阶段。

在厘清了管理边界、推进风险核销、并重新确立了服务实体经济的战略重心后，天津银行或能稳步提升该行的资产质量与内控水平。这不仅是天津银行跨越万亿资产规模的重要支撑，更将是该行在长期的资本市场发展中向投资者交出的一份稳健答卷。

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