上海
8月3日午后，A股三大指数延续调整。发电设备、林木、环保等板块涨幅居前。截至14:06，上证指数下跌0.84%，农业板块表现分化，低估值农业ETF华夏（516810）走平，自6月底阶段底部以来，该ETF区间反弹已超10%。成分股中，海南橡胶、亚盛集团、神农种业涨逾3%；利尔化学、京基智农跌逾2%。低估值粮食ETF华夏（159030）涨0.73%。
消息面上，随着厄尔尼诺现象增强并加剧全球多地旱情，从印度尼西亚、印度到秘鲁，粮食、油糖作物及渔业生产正受到威胁。印尼预计本轮厄尔尼诺将持续至2027年初，全国大量监测点已连续数十天无降雨；印度6月降雨量较历史平均低40%，季风不足也推升了碎米价格。世界粮农组织认为，新一轮厄尔尼诺可能成为近年来影响全球农业的最大气候变量，热浪、干旱和强降雨或使多个农业产区同时受灾，其中大米可能成为受影响最严重的主粮作物，东南亚部分地区水稻产量或较正常年份减少2%至8%，泰国大米出口价格较年初上涨27.2%，芝加哥大米期货年内上涨约40%。除水稻外，印尼和马来西亚合计供应全球约85%的棕榈油，高温影响可能在半年至一年后体现为果实减少和出油率下降；印度已限制食糖出口，西非强降雨后转为干旱，也增加了可可减产风险。海洋升温还将减少秘鲁鳀鱼捕捞量，并进一步影响鱼粉、鱼油及水产养殖成本。高盛预计，若厄尔尼诺推动气温升高1.65摄氏度，到2028年全球食品价格可能累计上涨15.8%；若再叠加能源价格上涨，或对全球通胀形成新的冲击。
山西证券指出，生猪行业近期持续承压，行业亏损期间是产能去化较好的时间窗口。由于行业整体降负债和修复资产负债表的任务尚未完成，如果行业持续亏损，或加速市场化去产能的节奏。在生猪产业政策的引导下，政策调控下的产能去化或将同步推进。此外，以PSY为代表的母猪产能生产效率曲线的斜率或阶段性趋缓。今年可能会出现2021年以来第三次幅度较为明显的产能去化，生猪养殖行业基本面和估值有望得到修复。
农业ETF华夏（516810）持仓农业化工、种植业、生猪养殖等多个细分板块龙头，充分受益反内卷、化工周期、种业安全、猪周期反转等多重共振，目前估值处于历史低位（联接A：016077；联接C：016078）。
粮食ETF华夏（159030）覆盖种业、种植业、化肥农药等多个细分板块龙头，跟踪指数化肥含量、农业种植含量位居全市场第一，充分受益粮食安全战略、种业振兴、小麦主粮丰产托价、粮价企稳回升等多重共振。
以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
