广东
深圳商报·读创客户端记者 陈燕青
7月以半导体、通信为代表的AI硬件大幅下跌，重仓相关板块的公募也受伤颇重。WIND数据显示，上半年业绩亮眼的信澳业绩驱动混合A7月净值大跌42.59%。截至8月1日，信澳业绩驱动混合A今年以来收益率仍有19.71%。
资料显示，信澳业绩驱动混合2022年8月25日成立，业绩比较基准为中证800指数收益率×50%+中证港股通综合指数收益率×40%＋银行活期存款利率(税后)×10%。基金定期报告显示，2023-2025年、2026年上半年净值增长率分别为-39.53%、28.34%、143.09%、108.52%，同期业绩比较基准增长率分别为-10.14%、14.17%、21.31%、-0.82%。
信澳业绩驱动混合基金经理为童昌希，他2021年8月加入信达澳亚基金管理有限公司，历任研究员、投资经理。目前担任该基金经理年限不到半年。
数据显示，截至二季度末，童昌希在管两只产品，合计规模超200亿元，规模主要集中于信澳业绩驱动。信澳业绩驱动基金总规模从一季度末的37.26亿元快速攀升至二季度末的201.55亿元。
信澳业绩驱动混合7月净值重挫，主要与其二季度末重仓通信等AI硬件有关。二季报显示，其前十大重仓股几乎清一色的通信板块个股，包括中际旭创、新易盛、天孚通信、长芯博创、剑桥科技等，上述个股7月份均大跌，如新易盛7月大跌35%。
正是因为重仓押注光通信赛道，该基金上半年净值飙升后7月遭遇重创，跌幅远大于中证800指数、中证港股通综合指数等业绩基准。该基金年管理费率1.2%，按二季度末超200亿元规模估算，一年管理费收入可观。
童昌希在二季报表示，持续看好AI算力板块中长期成长空间。企业AI渗透率处于S曲线加速上行阶段，头部行业与大型企业初步落地应用，广大中小企业及传统产业仍处于起步期，未来5-10年渗透提升空间广阔。“算力即收入”逻辑不断兑现，企业算力资本开支具备长期刚性，AI集群、CPO/NPO等硬件新技术需求持续释放，短期波动不改行业长期成长主线。细分投资层面，持续聚焦光通信领域的长期投资机遇。光通信行业成长空间广阔，技术演进路径明确。英伟达持续联合Lumentum、Coherent、康宁等产业链龙头开展前瞻性布局，行业长期发展前景明朗。
资料显示，信达澳亚基金成立于2006年6月5日，由中国信达资产和澳大利亚联邦银行全资子公司合资设立，也是澳洲在中国合资设立的第一家基金管理公司。截至二季度末，公司管理规模近1500亿元。
近年来，公募基金发展迅速，但依然存在押注赛道、风格漂移等顽疾。最近一个月，部分公募基金大幅波动的净值走势不仅让高位追涨的投资者出现较大损失，也验证了押注赛道导致的极致风格是“双刃剑”的铁律。
多家机构分析，拥挤度过高是本轮科技板块回撤的主要原因。据相关研报数据，截至年二季度末，主动偏股基金电子行业持仓占比升至约43%，通信行业占比约17%，两者合计近60%，均创2015年以来新高；科创板在重仓股中的配置比例较上季度末大幅提升9.75个百分点，达到26.42%，同样为历史峰值。
监管层对于部分公募押注赛道等顽疾也高度关注。证监会主席吴清日前在基金业协会第四届会员代表大会上强调，要“坚决遏制赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾，更不能回到‘冲规模、赚快钱’的老路上去”。
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