阿申布伦纳如何打造450亿美元AI对冲基金

来源：环球市场播报

　　核心要点

　　前 OpenAI 研究员利奥波德・阿申布伦纳创立的对冲基金 “态势感知”，受半导体股票暴跌、追加保证金通知集中袭来影响，管理资产规模从 450 亿美元缩水至约 100 亿美元。

　　该基金最高杠杆率达 400%。这位二十多岁的基金管理人被迫折价清仓全部加杠杆公开股票头寸，包括 SK 海力士、CoreWeave 等重挫个股，接盘方为肯・格里芬执掌的城堡基金。

　　这场爆仓令阿申布伦纳境遇急转直下。2024 年他凭借一篇 AI 宣言在硅谷爆红，顺势创办基金；外界一直质疑他缺乏资产管理经验，且早年与加密货币平台 FTX 存在交集。

利奥波德・阿申布伦纳

　　两年前，利奥波德・阿申布伦纳宣称，自己是全球少数能清晰预判未来的人。

　　他撰写了一份长达 165 页的深度长文，一度成为硅谷必读材料。这位前 OpenAI 研究员将自己塑造为人工智能超级智能时代的预言者。

　　但本周，市场狠狠戳破了他的预判局限性。他管理的 AI 主题对冲基金名为态势感知，名称取自其 2024 年 6 月刷屏全网的同名宣言。近期半导体股价大跌、华尔街接连下发保证金追缴通知，基金遭遇重创。

　　知情人士透露，本月早些时候基金规模攀上峰值 450 亿美元；截至周四，阿申布伦纳被迫将全部杠杆股票仓位折价卖给肯・格里芬的城堡基金，重仓的 SK 海力士、CoreWeave 均在抛售清单内，基金资产仅剩约 100 亿美元。

　　阿申布伦纳一夜暴富、骤然陨落的故事轰动华尔街与科技圈，他也成为本轮 AI 热潮市场震荡中最受瞩目的受损者。

　　此人评价两极。19 岁便拿下哥伦比亚大学毕业演讲代表最高荣誉的他，被线上追随者视作新科技浪潮的天才，投资人紧盯基金季度持仓，以此挖掘热门 AI 标的。

　　《华尔街曰报》上月报道，在本月大跌之前，“态势感知” 基金自成立以来收益率突破 1000%；彼时阿申布伦纳年仅 24 岁。

　　各方评价：运气大于实力，高杠杆注定风险

　　多位华尔街从业者、老牌投行前交易员表示，该基金杠杆最高达到 400%，如今崩盘并不意外。华尔街投教从业者杰瑞评价：“很多人早料到爆仓只是时间问题。他长期对 AI 的判断或许没错，但公开市场必须扛得住短期波动。”

　　不少批评者指出，阿申布伦纳 2024 年 7 月创办基金前没有任何资管实操经验，成功更多靠运气而非能力。还有人提及，他早年任职于最终崩盘的加密货币公司 FTX，曾在巴哈马顶层公寓协助声名扫地的创始人山姆・班克曼 - 弗里德运营慈善项目。

　　 向该对冲基金发起置评请求，暂未收到回复。

　　知情人士透露，在本周卖给城堡基金之前，“态势感知” 约三分之二资产是美股多空股票，剩余为未上市企业股权投资，其中对 Anthropic 一家的投资就达数十亿美元。相关非公开信息爆料人均要求匿名。

　　另有消息称，基金近乎崩盘的时间恰好撞上阿申布伦纳本周末的婚礼。据《财富》人物报道，其未婚妻阿维塔尔・巴尔维特是 Anthropic 首席执行官达里奥・阿莫代伊的办公室主任。

　　性格、成长履历：特立独行的天才之路

　　“古怪” 与 “执拗”

　　多方人物专访、播客资料显示，阿申布伦纳生于德国，父母都是医生，后来迁居美国。他年少就展露数学与计算机天赋。

　　在德国学制下他多次跳级，15 岁高中毕业；入读哥伦比亚大学期间，一篇题为《生存风险与增长》的学术论文引发业内关注。

　　他的同班同学索菲亚・蒙特罗内回忆，2021 年毕业前线上网课相识，她此前从未听过这个名字。“他算不上校园风云人物，就是普通同学。” 身为当年毕业第二名的蒙特罗内评价，阿申布伦纳心思像孩童，社交十分笨拙。

　　阿申布伦纳自述，自己性格里的思维 “古怪”、处事 “执拗”，在德国文化环境中处处碰壁，后来他将这份与众不同视作自己的核心优势。

　　就读哥大期间，他在校内牵头创立有效利他主义社团。这套理念在科技圈风靡，主张创业者最大化赚钱，用财富造福全人类。

　　这份人脉圈铺就了他的职业路径。2021 年毕业后，他追随有效利他主义倡导者班克曼 - 弗里德工作，在 FTX 旗下公益机构未来基金短期任职，直至这家加密巨头暴雷。

　　2023 年，阿申布伦纳加入 OpenAI 超级对齐团队，跟随伊利亚・萨茨凯弗研究如何让人工智能和人类利益保持一致。OpenAI 内网曾遭黑客入侵，他随即致信董事会预警：公司安防不足以抵御境外情报刺探，还专门点名中国。

　　2024 年 OpenAI 将其解雇，理由是违规泄露机密；阿申布伦纳对此予以反驳，称自己只是如实警示公司安全漏洞。

　　曾任职 OpenAI、现执教得克萨斯大学奥斯汀分校的计算机科学家斯科特・阿伦森本周邮件受访表示：“我在 OpenAI 时很欣赏利奥波德。他因信息披露不合管理层心意被辞退，我十分惋惜。他本意是纠正风险，公司反应过度。”

　　OpenAI 发言人拒绝重新解读事件，仅重申当年声明，称并不认可阿申布伦纳的诸多说法。哥伦比亚大学及其有效利他主义社团均未回应采访请求。

　　创业：靠科技名气募资，知名大佬入局

　　从 OpenAI 离职数周后，阿申布伦纳依托头部 AI 企业的从业经历，抛出一套完整的人工智能乃至全球发展预判。

　　他在 2024 年 6 月发文判断，通用人工智能数年之内就会落地，各国政府严重低估 AI 迭代速度。追捧者认为这份报告证明他拥有精准前瞻能力；质疑者则表示，文章夸大了 AI 短期落地能力，也高估了他预判未来的确定性。

　　2024 年 7 月，他借着爆红热度为对冲基金筹集种子轮资金，开启华尔街近年绝无仅有的两年暴涨之路。募资名单星光熠熠：支付公司 Stripe 联合创始人帕特里克・科里森、约翰・科里森，GitHub 前 CEO 纳特・弗里德曼，投资人丹尼尔・格罗斯均参与出资，总募资 2.25 亿美元。

　　阿申布伦纳当时写道：“用不了多久全世界都会醒悟，AI 圈子里仅有几百人看清前路。倘若我们的预判大致准确，未来必将迎来跌宕巨变。”

2022 年 12 月 13 日，巴哈马拿骚，FTX 创始人山姆・班克曼 - 弗里德（左二）被巴哈马皇家警方戴手铐带走。这位加密行业巨头被提起多项刑事指控，涉案为美国史上重大金融诈骗案之一。2023 年 2 月 8 日前其关押于巴哈马惩教中心。