北京
一天之内，两家券商同时收到证监会警示函。红塔证券和广发证券因投行业务内部控制存在违规问题，被采取出具警示函的行政监管措施。
翻看证监会给出的理由，红塔证券的问题集中在三道防线：质控现场核查不到位、保荐工作报告披露不充分、底稿验收把关不严。这三项本应是投行项目流程中最基础的合规动作——现场核查要确保材料真实，报告披露要让投资者看清全貌，底稿验收则是整个执业过程的关键存档。但显然，有些环节被草草放过。
广发证券这边，问题更直接指向独立性缺陷。质控部门独立性不足，意味着本该替项目把关的“守门人”可能失去了中立立场；项目收费也不规范，收费结构藏着模糊地带。两项违规直接违反了《证券公司投资银行类业务内部控制指引》中关于“独立判断”与“合理收费”的明确要求。
此次处罚依据是《证券发行上市保荐业务管理办法》第三十一条与第六十四条，以及《合规管理办法》第六条、第三十二条。两家券商不仅要接受警示函，还被要求加强投行业务内控管理，对相关责任人员进行内部问责。
投行内控近年一直是监管高压区。质控核查的不到位，容易让带病项目进入市场；收费不规范则可能扭曲执业行为，让中介机构的独立性打折。这次两单警示，与其说是一次惩戒，不如说是又一次公开提醒——投行的每一道防线，都不该只写在制度文件里。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
